Gold- und Silberpreise erholen sich, da Friedensgespräche zwischen den USA und dem Iran Inflationsängste lindern
Die globalen Edelmetallmärkte verzeichneten am Montag eine deutliche Erholung, wobei die Gold- und Silberpreise infolge optimistischer Signale aus diplomatischen Verhandlungen stiegen. Die Erholung erfolgt vor dem Hintergrund leicht nachlassender geopolitischer Spannungen, was Anlegern, die aufgrund anhaltenden Inflationsdrucks besorgt sind, die dringend benötigte Entlastung verschafft.
Geopolitische Ruhe treibt Edelmetall-Aufschwung
Der Hauptkatalysator für den jüngsten Preisanstieg ist der Fortschritt bei den Friedensverhandlungen zwischen dem Iran und den Vereinigten Staaten. Diese Vierparteien-Gespräche, die in der Schweiz stattfinden, haben Berichten zufolge „ermutigende Fortschritte“ gemacht, so der iranische Sender Press TV. Diese diplomatische Entwicklung hat sich direkt auf die Energiemärkte ausgewirkt, wobei die Brent-Rohöl-Futures um 0,5 % fielen.
Da die Ölpreise sinken, nehmen die Ängste vor anhaltend hohen Zinssätzen und globaler Inflation ab, was ein günstigeres Umfeld für Edelmetalle schafft. Der Gold-Spotpreis stieg um 1,2 % auf 4.209,03 $ pro Unze, während Silber einen noch kräftigeren Sprung machte und um über 2,5 % auf 66,60 $ pro Unze stieg. Auch andere Metalle zeigten Stärke: Platin legte um 1,3 % auf 1.684,85 $ zu und Palladium stieg um 1,5 % auf 1.276,88 $.
Die Federal Reserve und der Zinsausblick
Während geopolitische Entwicklungen einen Aufschwung brachten, bleibt die langfristige Entwicklung von Gold stark an die Geldpolitik der US-Notenbank Federal Reserve gebunden. Anleger beobachten die Signale bezüglich Zinserhöhungen und -senkungen genau. Jüngste Äußerungen des Federal-Reserve-Chefs Kevin Warsh betonten einen starken Fokus auf die Inflation, was viele globale Brokerhäuser dazu veranlasst hat, ihre Erwartungen zu revidieren.
Die meisten großen Unternehmen gehen nun davon aus, dass die Federal Reserve die Zinssätze bis zum Ende des Jahres 2026 unverändert lassen wird. Dies ist eine deutliche Abkehr vom Jahresbeginn, als die Märkte bereits zwei Zinssenkungen eingepreist hatten. Die Kombination aus einem widerstandsfähigen Arbeitsmarkt und erhöhten Inflationsrisiken hält die Entscheidungsträger weiterhin in einer vorsichtigen Haltung.
Nachfragetrends und der indische Marktkontext
Trotz der internationalen Preiserholung bleibt die physische Nachfrage in den wichtigsten Märkten ein Grund zur Besorgnis. In Indien blieb die physische Goldnachfrage letzte Woche verhalten, selbst als die Preise ihre niedrigsten Stände seit etwa zweieinhalb Monaten erreichten. Ähnlich wie in China – dem weltweit größten Verbraucher – wurde Gold dort mit einem Abschlag gehandelt.
Schweizer Zolldaten spiegeln diesen Abkühlungstrend wider und zeigen, dass die Goldexporte aus der Schweiz im Mai um 9 % zurückgingen. Dieser Rückgang war vor allem auf verringerte Lieferungen an wichtige Knotenpunkte wie Indien und Hongkong zurückzuführen. Auf dem heimischen Markt in Indien verzeichnete die Multi Commodity Exchange (MCX) erhebliche Volatilität, wobei sich Gold-Futures zuletzt bei 1,47 Lakh Rs pro 10 Gramm und Silber-Futures bei 2,33 Lakh Rs pro Kilogramm einpendelten.
Wichtigste Erkenntnisse
- Geopolitische Auswirkungen: Fortschritte bei den US-Iran-Friedensgesprächen in der Schweiz haben die Brent-Rohölpreise gesenkt, was die Inflationsängste lindert und Gold sowie Silber nach oben treibt.
- Wechsel in der Geldpolitik: Die Märkte passen ihre Erwartungen an, da große Brokerhäuser nun davon ausgehen, dass die Federal Reserve aufgrund anhaltender Inflationsrisiken die Zinssätze bis 2026 stabil halten wird.
- Schwache physische Nachfrage: Trotz der Preiserholung bleibt die physische Goldnachfrage in wichtigen Märkten wie Indien und China schwach, was zu geringeren globalen Exportvolumina beiträgt.