Ceny złota i srebra rosną, gdy rozmowy pokojowe USA-Iran łagodzą obawy przed inflacją
Globalne rynki metali szlachetnych odnotowały w poniedziałek znaczące odbicie, a ceny złota i srebra wzrosły w następstwie optymistycznych sygnałów płynących z negocjacji dyplomatycznych. Odbicie następuje w momencie, gdy napięcia geopolityczne nieco łagodnieją, przynosząc niezbędną ulgę inwestorom obawiającym się uporczywej presji inflacyjnej.
Geopolityczny spokój napędza wzrost cen metali szlachetnych
Głównym katalizatorem niedawnego wzrostu cen jest postęp w negocjacjach pokojowych między Iranem a Stanami Zjednoczonymi. Te czteroosobowe rozmowy prowadzone w Szwajcarii przyniosły – według irańskiej stacji Press TV – „zachęcający postęp”. Ten ruch dyplomatyczny bezpośrednio wpłynął na rynki energii, powodując spadek kontraktów terminowych na ropę Brent o 0,5%.
Wraz ze spadkiem cen ropy, obawy przed długotrwałymi wysokimi stopami procentowymi i globalną inflacją słabną, co tworzy korzystniejsze otoczenie dla kruszców. Cena złota spot wzrosła o 1,2%, osiągając poziom 4 209,03 USD za uncję, podczas gdy srebro odnotowało bardziej gwałtowny skok, rosnąc o ponad 2,5% i osiągając cenę 66,60 USD za uncję. Inne metale również wykazały siłę: platyna zyskała 1,3%, osiągając 1 684,85 USD, a pallad wzrósł o 1,5% do poziomu 1 276,88 USD.
Rezerwa Federalna i perspektywy stóp procentowych
Choć wydarzenia geopolityczne dały impuls do wzrostów, długoterminowa trajektoria złota pozostaje ściśle powiązana z polityką pieniężną amerykańskiej Rezerwy Federalnej. Inwestorzy uważnie monitorują sygnały dotyczące podwyżek i obniżek stóp procentowych. Niedawne komentarze przewodniczącego Rezerwy Federalnej, Kevina Warsha, podkreśliły silne skupienie na inflacji, co skłoniło wiele globalnych firm maklerskich do rewizji swoich oczekiwań.
Większość dużych firm przewiduje obecnie, że Rezerwa Federalna utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie do końca 2026 roku. Jest to znacząca zmiana w porównaniu z początkiem roku, kiedy rynki wyceniały dwie obniżki stóp. Połączenie odpornego rynku pracy i podwyższonego ryzyka inflacyjnego sprawia, że decydenci nadal zachowują ostrożne stanowisko.
Trendy popytowe i kontekst rynku indyjskiego
Mimo międzynarodowego odbicia cen, popyt fizyczny na głównych rynkach pozostaje powodem do niepokoju. W Indiach popyt fizyczny na złoto w zeszłym tygodniu pozostał niski, nawet gdy ceny osiągnęły najniższe poziomy od około dwóch i pół miesiąca. Podobnie w Chinach – największym konsumencie na świecie – złoto jest notowane z dyskontem.
Dane szwajcarskich służb celnych odzwierciedlają ten trend ochłodzenia, pokazując, że eksport złota ze Szwajcarii spadł w maju o 9%. Spadek ten był w dużej mierze spowodowany zmniejszoną liczbą wysyłek do kluczowych ośrodków, takich jak Indie i Hongkong. Na rynku krajowym w Indiach giełda Multi Commodity Exchange (MCX) odnotowała znaczną zmienność; kontrakty terminowe na złoto rozliczyły się ostatnio na poziomie 1,47 lakh rupii za 10 gramów, a kontrakty na srebro na poziomie 2,33 lakh rupii za kilogram.
Kluczowe wnioski
- Wpływ geopolityczny: Postęp w rozmowach pokojowych USA-Iran w Szwajcarii obniżył ceny ropy Brent, łagodząc obawy inflacyjne i napędzając wzrosty cen złota i srebra.
- Zmiana polityki pieniężnej: Rynki dokonują rekalibracji, ponieważ główne firmy maklerskie spodziewają się obecnie, że Rezerwa Federalna utrzyma stabilne stopy procentowe do 2026 roku ze względu na uporczywe ryzyka inflacyjne.
- Słaby popyt fizyczny: Mimo odbicia cen, popyt fizyczny na złoto pozostaje słaby na głównych rynkach, takich jak Indie i Chiny, co przyczynia się do niższych globalnych wolumenów eksportu.