Цены на золото и серебро восстанавливаются на фоне ослабления инфляционных опасений из-за мирных переговоров между США и Ираном

В понедельник на мировых рынках драгоценных металлов наблюдалось значительное восстановление: цены на золото и серебро выросли после оптимистичных сигналов в ходе дипломатических переговоров. Этот отскок происходит на фоне некоторого ослабления геополитической напряженности, что приносит долгожданное облегчение инвесторам, опасающимся устойчивого инфляционного давления.

Геополитическое затишье стимулирует рост цен на драгоценные металлы

Основным катализатором недавнего роста цен стал прогресс в мирных переговорах между Ираном и Соединенными Штатами. Согласно сообщению иранского телеканала Press TV, эти четырехсторонние переговоры, проходящие в Швейцарии, достигли «обнадеживающего прогресса». Это дипломатическое движение оказало прямое влияние на энергетические рынки: фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 0,5%.

По мере снижения цен на нефть опасения по поводу длительного периода высоких процентных ставок и глобальной инфляции отступают, создавая более благоприятную среду для драгоценных металлов. Спотовая цена на золото выросла на 1,2%, достигнув 4 209,03 доллара за унцию, в то время как серебро показало более резкий скачок, поднявшись более чем на 2,5% и торгуясь на уровне 66,60 доллара за унцию. Другие металлы также продемонстрировали рост: платина подорожала на 1,3% до 1 684,85 доллара, а палладий — на 1,5% до 1 276,88 доллара.

Федеральная резервная система и прогноз по процентным ставкам

Хотя геополитические события дали импульс росту, долгосрочная траектория цен на золото по-прежнему тесно связана с денежно-кредитной политикой Федеральной резервной системы США. Инвесторы внимательно следят за сигналами относительно повышения и снижения процентных ставок. В недавних комментариях председателя ФРС Кевина Уорша был сделан акцент на борьбе с инфляцией, что побудило многие мировые брокерские фирмы пересмотреть свои ожидания.

Большинство крупных компаний теперь ожидают, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки без изменений до конца 2026 года. Это заметный сдвиг по сравнению с началом года, когда рынки закладывали в цену два снижения ставок. Сочетание устойчивого рынка труда и повышенных инфляционных рисков заставляет регуляторов сохранять осторожную позицию.

Тенденции спроса и контекст индийского рынка

Несмотря на международное восстановление цен, физический спрос на основных рынках остается поводом для беспокойства. В Индии физический спрос на золото оставался сдержанным на прошлой неделе, даже несмотря на то, что цены достигли самого низкого уровня примерно за два с половиной месяца. Аналогичным образом, в Китае — крупнейшем потребителе в мире — золото торгуется с дисконтом.

Данные швейцарской таможни отражают эту тенденцию к охлаждению: экспорт золота из Швейцарии в мае снизился на 9%. Это падение было в значительной степени вызвано сокращением поставок в такие ключевые узлы, как Индия и Гонконг. На внутреннем рынке Индии на бирже Multi Commodity Exchange (MCX) наблюдалась значительная волатильность: фьючерсы на золото недавно зафиксировались на уровне 1,47 лакха за 10 граммов, а фьючерсы на серебро — на уровне 2,33 лакха за килограмм.

Основные выводы

• Геополитическое влияние: Прогресс в мирных переговорах между США и Ираном в Швейцарии привел к снижению цен на нефть марки Brent, что ослабило инфляционные опасения и подтолкнуло цены на золото и серебро вверх.
• Сдвиг в денежно-кредитной политике: Рынки пересматривают свои прогнозы, так как крупнейшие брокерские компании теперь ожидают, что Федеральная резервная система будет поддерживать стабильные процентные ставки до 2026 года из-за сохраняющихся инфляционных рисков.
• Слабый физический спрос: Несмотря на восстановление цен, физический спрос на золото остается низким на таких крупных рынках, как Индия и Китай, что способствует снижению мировых объемов экспорта.