بازگشت قیمت طلا و نقره همزمان با کاهش ترس از تورم به دنبال مذاکرات صلح ایران و آمریکا
بازارهای جهانی فلزات گرانبها روز دوشنبه شاهد بهبودی قابل توجهی بودند و قیمت طلا و نقره در پی سیگنالهای خوشبینانه حاصل از مذاکرات دیپلماتیک افزایش یافت. این بازگشت در حالی رخ میدهد که تنشهای ژئوپلیتیک کمی کاهش یافته و تسکینی بسیار مورد نیاز برای سرمایهگذارانی که نگران فشارهای تورمی مداوم هستند، فراهم کرده است.
آرامش ژئوپلیتیک عامل جهش فلزات گرانبها
محرک اصلی افزایش اخیر قیمتها، پیشرفت در مذاکرات صلح بین ایران و ایالات متحده است. طبق گزارش Press TV ایران، این مذاکرات چهارجانبه که در سوئیس برگزار میشود، «پیشرفتهای امیدوارکنندهای» داشته است. این تحرک دیپلماتیک مستقیماً بر بازارهای انرژی تأثیر گذاشته و باعث کاهش ۰.۵ درصدی معاملات آتی نفت خام برنت شده است.
با کاهش قیمت نفت، ترس از نرخهای بهره بالا و تورم جهانی در حال فروکش کردن است که این امر محیط مساعدتری را برای شمشها فراهم میکند. قیمت نقدی طلا ۱.۲ درصد افزایش یافت و به ۴,۲۰۹.۰۳ دلار در هر اونس رسید، در حالی که نقره جهش تهاجمیتری داشت و با بیش از ۲.۵ درصد افزایش، به ۶۶.۶۰ دلار در هر اونس رسید. سایر فلزات نیز قدرت خود را نشان دادند؛ پلاتین با ۱.۳ درصد افزایش به ۱,۶۸۴.۸۵ دلار و پالادیوم با ۱.۵ درصد افزایش به ۱,۲۷۶.۸۸ دلار رسید.
فدرال رزرو و چشمانداز نرخ بهره
اگرچه تحولات ژئوپلیتیک باعث تقویت قیمتها شد، اما مسیر بلندمدت طلا همچنان به شدت به سیاستهای پولی فدرال رزرو ایالات متحده وابسته است. سرمایهگذاران به دقت سیگنالهای مربوط به افزایش یا کاهش نرخ بهره را زیر نظر دارند. اظهارات اخیر کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، بر تمرکز شدید بر تورم تأکید داشت که باعث شده بسیاری از شرکتهای کارگزاری جهانی انتظارات خود را بازنگری کنند.
اکثر شرکتهای بزرگ اکنون پیشبینی میکنند که فدرال رزرو نرخ بهره را تا پایان سال ۲۰۲۶ بدون تغییر نگه دارد. این یک تغییر قابل توجه نسبت به ابتدای سال است، زمانی که بازارها دو مورد کاهش نرخ بهره را پیشبینی کرده بودند. ترکیب بازار کار مقاوم و خطرات تورم بالا، سیاستگذاران را همچنان در موضع احتیاط قرار داده است.
روندهای تقاضا و بافت بازار هند
علیرغم بازگشت قیمتهای بینالمللی، تقاضای فیزیکی در بازارهای اصلی همچنان باعث نگرانی است. در هند، تقاضای فیزیکی برای طلا هفته گذشته با وجود اینکه قیمتها به پایینترین سطح خود در حدود دو ماه و نیم اخیر رسیده بود، همچنان ضعیف بود. به همین ترتیب، در چین — بزرگترین مصرفکننده جهان — طلا با تخفیف معامله شده است.
دادههای گمرک سوئیس بازتابدهنده این روند نزولی است و نشان میدهد که صادرات طلا از سوئیس در ماه مه ۹ درصد کاهش یافته است. این کاهش عمدتاً ناشی از کاهش محمولهها به قطبهای کلیدی مانند هند و هنگکنگ بوده است. در جبهه داخلی هند، بورس چندکالایی (MCX) شاهد نوسانات قابل توجهی بوده است، به طوری که معاملات آتی طلا اخیراً در سطح ۱۴۷,۰۰۰ روپیه برای هر ۱۰ گرم و معاملات آتی نقره در سطح ۲۳۳,۰۰۰ روپیه برای هر کیلوگرم نهایی شده است.
نکات کلیدی
- تأثیر ژئوپلیتیک: پیشرفت در مذاکرات صلح ایران و آمریکا در سوئیس باعث کاهش قیمت نفت خام برنت، کاهش ترس از تورم و افزایش قیمت طلا و نقره شده است.
- تغییر سیاست پولی: بازارها در حال بازنگری هستند، زیرا کارگزاریهای بزرگ اکنون انتظار دارند که فدرال رزرو به دلیل خطرات تورم مداوم، نرخ بهره را تا سال ۲۰۲۶ ثابت نگه دارد.
- تقاضای فیزیکی ضعیف: علیرغم بازگشت قیمتها، تقاضای فیزیکی طلا در بازارهای بزرگی مانند هند و چین همچنان ضعیف است که این امر به کاهش حجم صادرات جهانی کمک میکند.