بازگشت قیمت طلا و نقره همزمان با کاهش نگرانیهای جهانی بر اثر مذاکرات صلح ایران و آمریکا
بازارهای جهانی فلزات گرانبها در این دوشنبه شاهد بازیابی قابل توجهی بودند و قیمت طلا و نقره پس از سیگنالهای مثبت حاصل از مذاکرات دیپلماتیک، افزایش یافت. این بازگشت عمدتاً ناشی از کاهش تنشهای ژئوپلیتیک و تغییر انتظارات در مورد تورم جهانی و مسیر نرخ بهره است.
کاهش تنشهای ژئوپلیتیک عامل صعود قیمت فلزات
محرک اصلی حرکت صعودی قیمت شمشها، پیشرفتهای گزارششده در مذاکرات صلح چهارجانبه است که در حال حاضر در سوئیس در حال برگزاری است. پس از دورهای از تنشهای بالا — که با تهدیدهایی در مورد بستن تنگه هرمز و هشدارهایی مبنی بر اقدام نظامی همراه بود — وزارت امور خارجه ایران اعلام کرد که مذاکرات بین تهران و ایالات متحده به «پیشرفتهای امیدوارکنندهای» دست یافته است.
این گشایش دیپلماتیک تأثیر فوری بر بازارهای انرژی داشت و باعث کاهش ۰.۵ درصدی معاملات آتی نفت خام برنت شد. با کاهش قیمت نفت، ریسک ادراکشده از تورم مداوم و سوختمحور کاهش مییابد و با بازنگری سرمایهگذاران در استراتژیهای پوشش ریسک خود، عاملی محرک برای طلا و نقره ایجاد میکند.
قیمتهای نقدی: طلا و نقره شاهد افزایش قابل توجهی هستند
در سطح بینالمللی، قیمتهای نقدی پس از دورهای از نوسان، بازیابی قدرتمندی را نشان دادند. قیمت نقدی طلا با ۱.۲ درصد افزایش به ۴,۲۰۹.۰۳ دلار در هر اونس رسید. این بازگشت پس از رکود اخیر صورت میگیرد که قیمت این فلز را برای مدت کوتاهی به پایینترین سطح خود در بیش از یک هفته گذشته رسانده بود.
نقره از نظر درصد سود، عملکرد بهتری نسبت به طلا داشت و قیمت نقدی آن با ۲.۶ درصد افزایش به ۶۶.۶۰ دلار در هر اونس رسید. سایر فلزات گرانبها نیز شتاب مثبتی داشتند؛ پلاتین با ۱.۳ درصد افزایش به ۱,۶۸۴.۸۵ دلار و پالادیوم با ۱.۵ درصد افزایش به ۱,۲۷۶.۸۸ دلار در هر اونس رسیدند.
فدرال رزرو و چشمانداز نرخ بهره
اگرچه اخبار ژئوپلیتیک باعث تقویت فوری بازار شد، اما جهتگیری بلندمدت قیمت شمشها همچنان به سیاستهای پولی فدرال رزرو ایالات متحده وابسته است. سرمایهگذاران به دقت سیگنالهای مقامات فدرال رزرو را در مورد کنترل تورم و افزایش نرخ بهره زیر نظر دارند.
در حال حاضر، شرکتهای کارگزاری بزرگ جهانی دیدگاه خود را تغییر دادهاند و بسیاری اکنون انتظار دارند که فدرال رزرو نرخ بهره را تا پایان سال ۲۰۲۶ بدون تغییر نگه دارد. این یک تغییر قابل توجه نسبت به احساسات قبلی بازار است که انتظار دو مورد کاهش نرخ بهره را در سال جاری داشت. تابآوری بازار کار ایالات متحده و خطرات بالای تورم همچنان سیاستگذاران را محتاط نگه میدارد؛ عاملی که باعث میشود نوسانات در بخش فلزات گرانبها بالا باقی بماند.
روندهای تقاضا و نظارت بر بازار
علیرغم بازگشت قیمتها، تقاضای فیزیکی همچنان یکی از نگرانیهای تحلیلگران صنعت است. در هند، تقاضای فیزیکی برای طلا در هفته گذشته، حتی با وجود رسیدن قیمتها به پایینترین سطح در دو ماه و نیم اخیر، همچنان ضعیف بود. به همین ترتیب، طلا در چین — بزرگترین مصرفکننده جهان — با تخفیف معامله شده است. دادههای گمرک سوئیس نیز نشاندهنده کاهش ۹ درصدی صادرات طلا در ماه مه بود که عمدتاً به دلیل کاهش محمولهها به هند و هنگکنگ است.
در آینده، فعالان بازار چندین شاخص اقتصادی کلیدی از جمله تصمیمات سیاستی بانک خلق چین، دادههای مسکن ایالات متحده و ارقام تورم هزینههای مصرف شخصی (PCE) را برای تعیین روند اصلی بعدی در قیمت شمشها زیر نظر خواهند داشت.
نکات کلیدی
- تسکین ژئوپلیتیک: پیشرفت در مذاکرات صلح ایران و آمریکا در سوئیس باعث کاهش قیمت نفت و کاهش ترس از تورم شده و منجر به صعود قیمت طلا و نقره شده است.
- جهش قیمت: قیمت نقدی نقره با ۲.۶ درصد افزایش به ۶۶.۶۰ دلار در هر اونس رسید، در حالی که قیمت نقدی طلا با ۱.۲ درصد افزایش به ۴,۲۰۹.۰۳ دلار در هر اونس رسید.
- تغییر سیاست پولی: بازارها در حال تطبیق با این انتظار هستند که فدرال رزرو ایالات متحده ممکن است به دلیل خطرات تورم مداوم، نرخ بهره را تا سال ۲۰۲۶ بدون تغییر نگه دارد.