أسعار الذهب والفضة تتعافى مع تراجع المخاوف العالمية نتيجة محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران

شهدت أسواق المعادن الثمينة العالمية تعافياً ملحوظاً هذا الاثنين، حيث ارتفعت أسعار الذهب والفضة عقب إشارات إيجابية من المفاوضات الدبلوماسية. ويعود هذا التعافي بشكل كبير إلى تراجع التوترات الجيوسياسية وتغير التوقعات المتعلقة بالتضخم العالمي ومسارات أسعار الفائدة.

خفض التصعيد الجيوسياسي يدفع ارتفاع أسعار المعادن

المحفز الرئيسي للتحرك الصعودي في أسعار السبائك هو التقدم المُبلغ عنه في محادثات السلام الرباعية الجارية حالياً في سويسرا. فبعد فترة من التوتر الشديد - التي اتسمت بالتهديدات بشأن إغلاق مضيق هرمز والتحذيرات من عمل عسكري - أشارت وزارة الخارجية الإيرانية إلى أن المفاوضات بين طهران والولايات المتحدة قد حققت "تقدماً مشجعاً".

وكان لهذا الاختراق الدبلوماسي تأثير فوري على أسواق الطاقة، مما أدى إلى انخفاض العقود الآجلة لخام برنت بنسبة 0.5%. ومع تراجع أسعار النفط، تتضاءل المخاطر المتصورة بشأن التضخم المستمر المدفوع بأسعار الوقود، مما يوفر قوة دفع للذهب والفضة في وقت يعيد فيه المستثمرون معايرة استراتيجيات التحوط الخاصة بهم.

الأسعار الفورية: الذهب والفضة يسجلان مكاسب كبيرة

وعلى الساحة الدولية، أظهرت الأسعار الفورية تعافياً قوياً بعد فترة من التقلبات. فقد ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 1.2% ليصل إلى 4,209.03 دولاراً للأوقية. ويأتي هذا التعافي بعد تراجع أخير دفع المعدن لفترة وجيزة إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من أسبوع.

وتفوقت الفضة على الذهب من حيث المكاسب المئوية، حيث ارتفعت الفضة الفورية بنسبة 2.6% لتستقر عند 66.60 دولاراً للأوقية. كما شهدت معادن ثمينة أخرى زخماً إيجابياً، حيث ارتفع البلاتين بنسبة 1.3% ليصل إلى 1,684.85 دولاراً، وتقدم البالاديوم بنسبة 1.5% ليصل إلى 1,276.88 دولاراً للأوقية.

الاحتياطي الفيدرالي وتوقعات أسعار الفائدة

وبينما وفرت الأخبار الجيوسياسية دفعة فورية، يظل الاتجاه طويل الأجل للسبائك مرتبطاً بالسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. ويراقب المستثمرون عن كثب الإشارات الصادرة عن مسؤولي الفيدرالي بشأن السيطرة على التضخم ورفع أسعار الفائدة.

وفي الوقت الحالي، غيرت شركات الوساطة العالمية الكبرى نظرتها، حيث يتوقع الكثيرون الآن أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار فائدة دون تغيير حتى نهاية عام 2026. ويمثل هذا تحولاً كبيراً عن معنويات السوق السابقة التي كانت تتوقع خفضين لأسعار الفائدة هذا العام. وتستمر مرونة سوق العمل الأمريكي ومخاطر التضخم المرتفعة في جعل صانعي السياسات حذرين، وهو عامل يبقي التقلبات مرتفعة في قطاع المعادن الثمينة.

اتجاهات الطلب ومراقبة السوق

ورغم تعافي الأسعار، لا يزال الطلب الفعلي يمثل نقطة قلق لمحللي الصناعة. ففي الهند، ظل الطلب الفعلي على الذهب ضعيفاً الأسبوع الماضي، حتى مع وصول الأسعار إلى أدنى مستوى لها منذ شهرين ونصف. وبالمثل، يتم تداول الذهب في الصين - أكبر مستهلك في العالم - بخصم. كما سلطت بيانات الجمارك السويسرية الضوء على انخفاض بنسبة 9% في صادرات الذهب في مايو، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى انخفاض الشحنات إلى الهند وهونغ كونغ.

وبالنظر إلى المستقبل، سيراقب المشاركون في السوق العديد من المؤشرات الاقتصادية الرئيسية، بما في ذلك قرارات السياسة الخاصة ببنك الشعب الصيني، وبيانات الإسكان الأمريكية، وأرقام تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لتحديد الاتجاه الرئيسي القادم في أسعار السبائك.

النقاط الرئيسية

• تخفيف التوترات الجيوسياسية: أدى التقدم في محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران في سويسرا إلى خفض أسعار النفط وتخفيف المخاوف من التضخم، مما أدى إلى انتعاش في أسعار الذهب والفضة.
• قفزة في الأسعار: قفزت الفضة الفورية بنسبة 2.6% لتصل إلى 66.60 دولاراً للأوقية، بينما ارتفع الذهب الفوري بنسبة 1.2% ليصل إلى 4,209.03 دولاراً للأوقية.
• تحول في السياسة النقدية: تتكيف الأسواق مع التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد يبقي أسعار الفائدة دون تغيير حتى عام 2026 بسبب مخاطر التضخم المستمرة.