מחירי הזהב והכסף מתאוששים בעקבות שיחות השלום בין ארה"ב לאיראן הממתנות את החששות העולמיים

שוקי המתכות היקרות בעולם חוו התאוששות משמעותית ביום שני האחרון, כאשר מחירי הזהב והכסף זינקו בעקבות אותות חיוביים ממשא ומתן דיפלומטי. ההתאוששות מונעת במידה רבה מהפחתת המתחים הגיאופוליטיים ומשינוי בציפיות בנוגע לאינפלציה העולמית ולמסלולי הריבית.

הפחתת המתח הגיאופוליטי מניעה את הזינוק במתכות

המזרז העיקרי לתנועה כלפי מעלה במחירי המתכות היקרות הוא ההתקדמות שדווחה בשיחות השלום בין ארבעת הצדדים המתקיימות כעת בשוויץ. לאחר תקופה של מתח גבוה – שאופיינה באיומים על סגירת מצר הורמוז ואזהרות מפני פעולה צבאית – משרד החוץ האיראני ציין כי המשא ומתן בין טהרן לארצות הברית רשם "התקדמות מעודדת".

לפריצת דרך דיפלומטית זו הייתה השפעה מיידית על שוקי האנרגיה, וגרמה לירידה של 0.5% בחוזים עתידיים על נפט בנט (Brent). ככל שמחירי הנפט יורדים, הסיכון הנתפס לאינפלציה מתמשכת המונעת מדלק פוחת, מה שמהווה רוח גבית לזהב ולכסף בעוד המשקיעים מכווננים מחדש את אסטרטגיות הגידור שלהם.

מחירי ספוט: רווחים משמעותיים בזהב ובכסף

בזירה הבינלאומית, מחירי הספוט הראו התאוששות חזקה לאחר תקופה של תנודתיות. מחיר הזהב בספוט עלה ב-1.2% והגיע ל-$4,209.03 לאונקיה. התאוששות זו מגיעה בעקבות צניחה אחרונה שדחקה את המתכת לשיא הנמוך שלה מזה למעלה משבוע.

הכסף הציג ביצועים טובים יותר מהזהב במונחים של אחוזי רווח, כאשר הכסף בספוט עלה ב-2.6% והתייצב על $66.60 לאונקיה. גם מתכות יקרות אחרות חוו מומנטום חיובי, כאשר הפלטינה עלתה ב-1.3% ל-$1,684.85 והפלדיום עלה ב-1.5% ל-$1,276.88 לאונקיה.

הפדרל ריזרב ותחזית הריבית

בעוד שהחדשות הגיאופוליטיות סיפקו את הדחיפה המיידית, הכיוון ארוך הטווח של מחירי המתכות נותר קשור למדיניות המוניטרית של הפדרל ריזרב האמריקאי. המשקיעים עוקבים מקרוב אחר אותות מצד בכירי הפד בנוגע לשליטה באינפלציה ולהעלאות ריבית.

כיום, בתי השקעות גלובליים גדולים שינו את תחזיותיהם, כאשר רבים מהם מצפים כעת שהפדרל ריזרב ישאיר את הריבית ללא שינוי לאורך יתרת שנת 2026. זהו שינוי משמעותי מהסנטימנט המוקדם יותר בשוק, שצפה שני קיצוצי ריבית השנה. החוסן של שוק העבודה האמריקאי וסיכוני האינפלציה הגבוהים ממשיכים להשאיר את מקבלי ההחלטות בזהירות, גורם השומר על תנודתיות גבוהה במגזר המתכות היקרות.

מגמות ביקוש ומעקב שוק

למרות התאוששות המחירים, הביקוש הפיזי נותר מוקד לדאגה עבור אנליסטים בתעשייה. בהודו, הביקוש הפיזי לזהב נותר דל בשבוע שעבר, גם כאשר המחירים הגיעו לשפל של חודשיים וחצי. באופן דומה, הזהב בסין – הצרכן הגדול בעולם – נסחר בהנחה. נתונים ממכס שוויץ הדגישו גם ירידה של 9% בייצוא הזהב בחודש מאי, בעיקר בשל ירידה במשלוחים להודו ולהונג קונג.

בהמשך, המשתתפים בשוק יעקבו אחר מספר אינדיקטורים כלכליים מרכזיים, כולל החלטות המדיניות של הבנק העממי של סין, נתוני דיור בארה"ב ומדדי אינפלציית הוצאות צריכה אישית (PCE), כדי לקבוע את המגמה העיקרית הבאה במחירי המתכות.

נקודות מרכזיות

• הקלה גיאופוליטית: ההתקדמות בשיחות השלום בין ארה"ב לאיראן בשוויץ הורידה את מחירי הנפט והפחיתה את החששות מהאינפלציה, מה שהוביל לזינוק בזהב ובכסף.
• זינוק במחירים: הכסף בספוט קפץ ב-2.6% ל-$66.60 לאונקיה, בעוד הזהב בספוט עלה ב-1.2% ל-$4,209.03 לאונקיה.
• שינוי במדיניות המוניטרית: השווקים מסתגלים לציפיות שהפדרל ריזרב האמריקאי עשוי להשאיר את הריבית ללא שינוי לאורך שנת 2026 בשל סיכוני אינפלציה מתמשכים.