ราคาทองคำและเงินดีดตัวกลับ หลังการเจรจาสันติภาพสหรัฐฯ-อิหร่าน ช่วยคลายความกังวลทั่วโลก

ตลาดโลหะมีค่าทั่วโลกเห็นการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญในวันจันทร์นี้ โดยราคาทองคำและเงินพุ่งสูงขึ้นหลังจากได้รับสัญญาณเชิงบวกจากการเจรจาทางการทูต การดีดตัวกลับนี้ได้รับแรงขับเคลื่อนหลักจากการลดลงของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อโลกและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย

การลดความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ขับเคลื่อนการพุ่งขึ้นของราคาโลหะ

ตัวเร่งปฏิกิริยาหลักสำหรับการเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้นของราคาทองคำแท่งคือความคืบหน้าที่รายงานในการเจรจาสันติภาพสี่ฝ่ายซึ่งกำลังดำเนินอยู่ในสวิตเซอร์แลนด์ หลังจากช่วงเวลาที่มีความตึงเครียดสูง ซึ่งมีทั้งการขู่ว่าจะปิดช่องแคบฮอร์มุซและการเตือนเรื่องการใช้กำลังทางทหาร กระทรวงการต่างประเทศของอิหร่านระบุว่าการเจรจาระหว่างเตหะรานและสหรัฐอเมริกามี "ความคืบหน้าที่น่าส่งเสริม"

การบรรลุข้อตกลงทางการทูตนี้ส่งผลกระทบต่อตลาดพลังงานทันที โดยทำให้ราคาน้ำมันดิบ Brent ล่วงหน้าลดลง 0.5% เมื่อราคาน้ำมันลดลง ความเสี่ยงที่รับรู้เกี่ยวกับเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาเชื้อเพลิงที่ยืดเยื้อก็ลดน้อยลง ซึ่งเป็นปัจจัยหนุน (tailwind) ให้กับทองคำและเงิน ในขณะที่นักลงทุนกำลังปรับกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง (hedge strategies) ใหม่

ราคา Spot: ทองคำและเงินพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ในระดับสากล ราคา spot แสดงการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งหลังจากช่วงเวลาที่มีความผันผวน ราคา gold spot ปรับตัวขึ้น 1.2% แตะระดับ $4,209.03 ต่อออนซ์ การดีดตัวกลับนี้เกิดขึ้นหลังจากราคาดิ่งลงเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งทำให้โลหะมีค่าชนิดนี้แตะระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์ในช่วงสั้นๆ

เงิน (Silver) ทำผลงานได้ดีกว่าทองคำในแง่ของเปอร์เซ็นต์การเพิ่มขึ้น โดย silver spot พุ่งขึ้น 2.6% ปิดที่ $66.60 ต่อออนซ์ โลหะมีค่าอื่นๆ ก็มีแรงส่งในเชิงบวกเช่นกัน โดย platinum ปรับตัวขึ้น 1.3% เป็น $1,684.85 และ palladium เพิ่มขึ้น 1.5% เป็น $1,276.88 ต่อออนซ์

ธนาคารกลางสหรัฐฯ และแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย

แม้ว่าข่าวทางภูมิรัฐศาสตร์จะเป็นแรงส่งในทันที แต่ทิศทางระยะยาวของทองคำแท่งยังคงผูกติดกับนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) นักลงทุนกำลังเฝ้าติดตามสัญญาณจากเจ้าหน้าที่ Fed อย่างใกล้ชิดเกี่ยวกับการควบคุมเงินเฟ้อและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ในปัจจุบัน บริษัทโบรกเกอร์ระดับโลกรายใหญ่ได้เปลี่ยนมุมมอง โดยหลายแห่งคาดการณ์ว่า Federal Reserve จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงไปจนถึงช่วงที่เหลือของปี 2026 ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญจากความเชื่อมั่นของตลาดก่อนหน้านี้ที่คาดการณ์ว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ ความยืดหยุ่นของตลาดแรงงานสหรัฐฯ และความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงยังคงทำให้ผู้กำหนดนโยบายต้องระมัดระวัง ซึ่งเป็นปัจจัยที่ทำให้ความผันผวนในภาคส่วนโลหะมีค่ายังคงอยู่ในระดับสูง

แนวโน้มความต้องการและการเฝ้าติดตามตลาด

แม้ราคาจะดีดตัวกลับ แต่ความต้องการทองคำจริง (physical demand) ยังคงเป็นประเด็นที่นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมกังวล ในอินเดีย ความต้องการทองคำจริงยังคงซบเซาเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา แม้ว่าราคาจะแตะระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนครึ่งก็ตาม ในทำนองเดียวกัน ทองคำในจีนซึ่งเป็นผู้บริโภครายใหญ่ที่สุดของโลก ก็มีการซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาด (discount) ข้อมูลจากศุลกากรของสวิตเซอร์แลนด์ยังชี้ให้เห็นว่าการส่งออกทองคำในเดือนพฤษภาคมลดลง 9% ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการส่งออกไปยังอินเดียและฮ่องกงที่ลดลง

ในระยะต่อไป ผู้เล่นในตลาดจะจับตามองตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจที่สำคัญหลายประการ รวมถึงการตัดสินใจเชิงนโยบายของธนาคารกลางจีน (People's Bank of China), ข้อมูลที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ และตัวเลขเงินเฟ้อจากการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เพื่อกำหนดแนวโน้มสำคัญถัดไปของราคาทองคำแท่ง

สรุปประเด็นสำคัญ

• การคลายความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์: ความคืบหน้าในการเจรจาสันติภาพสหรัฐฯ-อิหร่านในสวิตเซอร์แลนด์ช่วยให้ราคาน้ำมันลดลงและคลายความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ซึ่งกระตุ้นให้ราคาทองคำและเงินพุ่งสูงขึ้น
• ราคาพุ่งสูงขึ้น: Silver spot พุ่งขึ้น 2.6% ไปอยู่ที่ $66.60 ต่อออนซ์ ในขณะที่ gold spot เพิ่มขึ้น 1.2% เป็น $4,209.03 ต่อออนซ์
• การเปลี่ยนทิศทางนโยบายการเงิน: ตลาดกำลังปรับตัวตามความคาดหวังที่ว่า Federal Reserve ของสหรัฐฯ อาจคงอัตราดอกเบี้ยไว้โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงไปจนถึงปี 2026 เนื่องจากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงยืดเยื้อ