Цены на золото и серебро восстанавливаются на фоне ослабления глобальных опасений благодаря мирным переговорам между США и Ираном

В этот понедельник на мировых рынках драгоценных металлов наблюдалось значительное восстановление: цены на золото и серебро резко выросли после позитивных сигналов в ходе дипломатических переговоров. Рост во многом обусловлен ослаблением геополитической напряженности и изменением ожиданий относительно глобальной инфляции и траектории процентных ставок.

Деэскалация геополитической напряженности стимулирует ралли металлов

Основным катализатором восходящего движения цен на драгоценные металлы стал прогресс, о котором было сообщено в ходе четырехсторонних мирных переговоров, проходящих в настоящее время в Швейцарии. После периода высокой напряженности, ознаменованного угрозами закрытия Ормузского пролива и предупреждениями о военных действиях, министерство иностранных дел Ирана заявило, что переговоры между Тегераном и Соединенными Штатами достигли «обнадеживающего прогресса».

Этот дипломатический прорыв оказал немедленное влияние на энергетические рынки, вызвав снижение фьючерсов на нефть марки Brent на 0,5%. По мере снижения цен на нефть уменьшается воспринимаемый риск устойчивой инфляции, вызванной стоимостью топлива, что создает благоприятные условия для золота и серебра, поскольку инвесторы пересматривают свои стратегии хеджирования.

Спотовые цены: значительный рост золота и серебра

На международной арене спотовые цены продемонстрировали уверенное восстановление после периода волатильности. Спотовая цена на золото выросла на 1,2%, достигнув 4 209,03 доллара за унцию. Этот отскок последовал за недавним спадом, который ненадолго опустил металл до самого низкого уровня за более чем неделю.

Серебро опередило золото по темпам роста в процентном соотношении: спотовая цена на серебро поднялась на 2,6%, остановившись на отметке 66,60 доллара за унцию. Другие драгоценные металлы также продемонстрировали положительную динамику: платина выросла на 1,3% до 1 684,85 доллара, а палладий прибавил 1,5%, достигнув 1 276,88 доллара за унцию.

Федеральная резервная система и прогноз по процентным ставкам

Хотя геополитические новости обеспечили немедленный импульс, долгосрочное направление движения драгоценных металлов остается привязанным к денежно-кредитной политике Федеральной резервной системы США. Инвесторы внимательно следят за сигналами официальных лиц ФРС относительно контроля над инфляцией и повышения процентных ставок.

В настоящее время крупнейшие мировые брокерские фирмы изменили свои прогнозы: многие теперь ожидают, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки без изменений до конца 2026 года. Это значительное отличие от прежних рыночных настроений, предполагавших два снижения ставок в этом году. Устойчивость рынка труда США и повышенные инфляционные риски заставляют регуляторов проявлять осторожность, что поддерживает высокую волатильность в секторе драгоценных металлов.

Тенденции спроса и мониторинг рынка

Несмотря на восстановление цен, физический спрос остается поводом для беспокойства отраслевых аналитиков. В Индии физический спрос на золото оставался сдержанным на прошлой неделе, даже несмотря на то, что цены достигли минимума за два с половиной месяца. Аналогичным образом, золото в Китае — крупнейшем потребителе в мире — торговалось с дисконтом. Данные швейцарской таможни также указали на 9-процентное снижение экспорта золота в мае, в основном из-за сокращения поставок в Индию и Гонконг.

В дальнейшем участники рынка будут следить за несколькими ключевыми экономическими показателями, включая решения Народного банка Китая в области денежно-кредитной политики, данные по рынку жилья США и показатели инфляции по индексу расходов на личное потребление (PCE), чтобы определить следующий крупный тренд цен на драгоценные металлы.

Основные выводы

• Геополитическая разрядка: Прогресс в мирных переговорах между США и Ираном в Швейцарии привел к снижению цен на нефть и ослаблению инфляционных опасений, что спровоцировало ралли золота и серебра.
• Скачок цен: Спотовая цена на серебро подскочила на 2,6% до 66,60 доллара за унцию, в то время как спотовая цена на золото выросла на 1,2% до 4 209,03 доллара за унцию.
• Сдвиг в денежно-кредитной политике: Рынки адаптируются к ожиданиям того, что Федеральная резервная система США может оставить процентные ставки без изменений до 2026 года из-за сохраняющихся инфляционных рисков.