Цены на золото и серебро восстанавливаются на фоне ослабления глобальных опасений благодаря мирным переговорам между США и Ираном
Международные цены на драгоценные металлы продемонстрировали значительное восстановление в понедельник, вызванное оптимистичными сдвигами в геополитических переговорах и изменением экономических ожиданий. По мере ослабления напряженности между США и Ираном золото и серебро вновь набрали обороты, принеся облегчение инвесторам после периода высокой волатильности.
Геополитический оптимизм стимулирует ралли металлов
Основным катализатором недавнего отскока цен на драгоценные металлы стал прогресс, достигнутый в ходе четырехсторонних мирных переговоров, которые проходят в настоящее время в Швейцарии. После периода высокой напряженности — включая угрозы закрытия Ормузского пролива и предупреждения о военных действиях — официальный представитель министерства иностранных дел Ирана заявил, что дискуссии достигли «обнадеживающего прогресса».
Этот дипломатический сдвиг оказал прямое влияние на энергетические рынки: фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 0,5%. По мере снижения цен на нефть ослабли опасения по поводу устойчивой глобальной инфляции и последующей необходимости сохранения высоких процентных ставок на длительный срок, что создало более благоприятную среду для бездоходных активов, таких как золото. Спотовая цена на золото выросла на 1,2%, достигнув 4 209,03 доллара за унцию, в то время как серебро показало еще более резкий рост, поднявшись на 2,6% до 66,60 доллара за унцию.
Федеральная резервная система и прогноз по процентным ставкам
Хотя геополитические новости послужили искрой, направление политики Федеральной резервной системы США остается наиболее критическим фактором для долгосрочных трендов на рынке драгоценных металлов. Инвесторы внимательно следят за позицией чиновников ФРС после недавних пресс-конференций, на которых основной акцент был сделан на контроле инфляции.
В настоящее время наблюдается значительный сдвиг в рыночных настроениях. Если ранее инвесторы ожидали двух снижений ставок в начале этого года, то многие глобальные брокерские фирмы теперь прогнозируют, что Федеральная резервная система будет сохранять процентные ставки без изменений до конца 2026 года. Этот сдвиг объясняется устойчивостью рынка труда и продолжающейся борьбой с повышенными инфляционными рисками. Как следствие, доходность облигаций имеет тенденцию к росту, что усложняет траекторию развития рынка золота.
Динамика спроса и глобальные рыночные тенденции
Несмотря на восстановление международных цен, физический спрос на ключевых рынках остается поводом для беспокойства. В Индии физический спрос на золото на прошлой неделе оставался сдержанным, даже несмотря на то, что цены достигли двухмесячного минимума. Аналогичным образом, в Китае — крупнейшем потребителе в мире — золото торгуется с дисконтом.
Данные швейцарских таможенных органов дополнительно подчеркивают это замедление: в мае экспорт золота из Швейцарии сократился на 9%. Этот спад был в основном вызван снижением поставок в Индию и Гонконг, даже несмотря на рост экспорта в Великобританию и Китай. На Индийской мультитоварной бирже (MCX) предыдущая неделя завершилась на понижительной ноте: фьючерсы на золото закрылись снижением на 3 325 рупий до 1,47 лакх рупий за 10 грамм, а фьючерсы на серебро упали на 13 001 рупию до 2,33 лакх рупий за килограмм.
Основные выводы
- Геополитический катализатор: Прогресс в мирных переговорах между США и Ираном в Швейцарии ослабил инфляционные опасения и снизил цены на нефть марки Brent, спровоцировав восстановление цен на золото и серебро.
- Сдвиг в денежно-кредитной политике: Рынки переключились с ожиданий снижения ставок на прогнозы о том, что Федеральная резервная система будет сохранять процентные ставки без изменений до 2026 года из-за инфляционных рисков.
- Слабый физический спрос: Несмотря на восстановление цен, физическое потребление остается низким в таких крупных центрах, как Индия и Китай, что влияет на мировые объемы экспорта.