Ceny złota i srebra odbijają, gdy rozmowy pokojowe USA-Iran łagodzą globalne obawy

Globalne rynki metali szlachetnych odnotowały w ten poniedziałek znaczące ożywienie, a ceny złota i srebra gwałtownie wzrosły po pozytywnych sygnałach płynących z negocjacji dyplomatycznych. Odbicie jest w dużej mierze napędzane łagodzeniem napięć geopolitycznych oraz zmieniającymi się oczekiwaniami dotyczącymi globalnej inflacji i trajektorii stóp procentowych.

Deeskalacja geopolityczna napędza wzrosty metali

Głównym katalizatorem wzrostów cen kruszców jest postęp zgłaszany w ramach czterostronnych rozmów pokojowych odbywających się obecnie w Szwajcarii. Po okresie wysokiego napięcia – naznaczonego groźbami zamknięcia cieśniny Ormuz i ostrzeżeniami przed działaniami militarnymi – irański resort spraw zagranicznych wskazał, że negocjacje między Teheranem a Stanami Zjednoczonymi poczyniły „zachęcające postępy”.

Ten przełom dyplomatyczny miał natychmiastowy wpływ na rynki energii, powodując spadek kontraktów terminowych na ropę Brent o 0,5%. W miarę jak ceny ropy spadają, postrzegane ryzyko uporczywej inflacji napędzanej cenami paliw maleje, co stanowi sprzyjający czynnik dla złota i srebra, podczas gdy inwestorzy rekalibrują swoje strategie zabezpieczające.

Ceny spot: Znaczące wzrosty złota i srebra

Na arenie międzynarodowej ceny spot wykazały silne ożywienie po okresie zmienności. Złoto spot wzrosło o 1,2%, osiągając poziom 4 209,03 USD za uncję. Odbicie to następuje po niedawnym spadku, który na krótko zepchnął metal do najniższego poziomu od ponad tygodnia.

Srebro osiągnęło lepsze wyniki niż złoto pod względem procentowych zysków, przy czym srebro spot wzrosło o 2,6%, osiągając 66,60 USD za uncję. Inne metale szlachetne również zyskały na dynamice: platyna wzrosła o 1,3% do 1 684,85 USD, a pallad o 1,5% do 1 276,88 USD za uncję.

Rezerwa Federalna i perspektywy stóp procentowych

Choć wiadomości geopolityczne zapewniły natychmiastowy impuls, długoterminowy kierunek cen kruszców pozostaje powiązany z polityką pieniężną amerykańskiej Rezerwy Federalnej. Inwestorzy uważnie monitorują sygnały od urzędników Fed dotyczące kontroli inflacji i podwyżek stóp procentowych.

Obecnie główne globalne firmy maklerskie zmieniły swoje prognozy, a wiele z nich spodziewa się teraz, że Rezerwa Federalna utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie do końca 2026 roku. Jest to istotna zmiana w stosunku do wcześniejszych nastrojów rynkowych, które przewidywały dwie obniżki stóp w tym roku. Odporność amerykańskiego rynku pracy oraz podwyższone ryzyko inflacji sprawiają, że decydenci pozostają ostrożni, co utrzymuje wysoką zmienność w sektorze metali szlachetnych.

Trendy popytowe i obserwacja rynku

Mimo odbicia cen, popyt fizyczny pozostaje powodem do niepokoju dla analityków branżowych. W Indiach popyt fizyczny na złoto pozostał w zeszłym tygodniu niski, nawet gdy ceny osiągnęły najniższy poziom od dwóch i pół miesiąca. Podobnie złoto w Chinach – największym konsumencie na świecie – jest notowane z dyskontem. Dane szwajcarskich służb celnych wykazały również 9-procentowy spadek eksportu złota w maju, co wynikało głównie ze zmniejszonej liczby dostaw do Indii i Hongkongu.

W nadchodzącym czasie uczestnicy rynku będą przyglądać się kilku kluczowym wskaźnikom ekonomicznym, w tym decyzjom politycznym chińskiego ludowego banku centralnego, amerykańskim danym dotyczącym rynku mieszkaniowego oraz wskaźnikom inflacji opartej na wydatkach konsumpcyjnych (PCE), aby określić kolejny główny trend w cenach kruszców.

Kluczowe wnioski

• Ulga geopolityczna: Postęp w rozmowach pokojowych USA-Iran w Szwajcarii obniżył ceny ropy i złagodził obawy inflacyjne, wywołując wzrosty cen złota i srebra.
• Wzrost cen: Srebro spot skoczyło o 2,6% do 66,60 USD za uncję, podczas gdy złoto spot wzrosło o 1,2% do 4 209,03 USD za uncję.
• Zmiana polityki pieniężnej: Rynki dostosowują się do oczekiwań, że Rezerwa Federalna może utrzymać stopy procentowe na niezmienionym poziomie do 2026 roku ze względu na uporczywe ryzyka inflacyjne.