بازگشت قیمت طلا و نقره در پی پیشرفت مذاکرات صلح میان آمریکا و ایران
بازارهای جهانی فلزات گرانبها در این دوشنبه، همزمان با کاهش تنشهای ژئوپلیتیک و افت قیمت نفت، شاهد بهبودی قابل توجهی بودند. این بازگشت پس از یک دوره نوسان رخ میدهد که عمدتاً ناشی از سیگنالهای خوشبینانه حاصل از مذاکرات دیپلماتیک در سوئیس است.
کاهش تنشهای ژئوپلیتیک، محرک رالی فلزات
عامل اصلی حرکت صعودی قیمت شمشها، پیشرفت در مذاکرات صلح چهارجانبه میان ایالات متحده و ایران است که در حال حاضر در سوئیس در حال برگزاری است. پس از دورهای از تنشهای فزاینده — که شامل تهدیدهایی در مورد بستن تنگه هرمز و اقدامات نظامی احتمالی بود — وزارت امور خارجه ایران از «پیشرفتهای امیدوارکننده» در این گفتگوها خبر داد.
این تغییر رویکرد دیپلماتیک مستقیماً بر بازارهای انرژی تأثیر گذاشته و باعث کاهش ۰.۵ درصدی معاملات آتی نفت خام برنت شده است. برای سرمایهگذاران، کاهش قیمت نفت نشاندهنده کاهش احتمالی فشارهای تورمی جهانی است که از نظر تاریخی از ارزش داراییهای بدون بازده مانند طلا و نقره حمایت میکند.
بهروزرسانی عملکرد قیمت نقدی طلا و نقره
در پی این تحولات، قیمت نقدی طلا شاهد بهبودی قابل توجهی بود و با ۱.۲ درصد افزایش به ۴,۲۰۹.۰۳ دلار در هر اونس رسید. این بازگشت پس از آن رخ داد که در جلسات معاملاتی قبلی، این فلز به پایینترین سطح خود در بیش از یک هفته اخیر رسیده بود.
نقره از نظر درصد سود، عملکرد بهتری نسبت به طلا داشت و قیمت نقدی آن با ۲.۶ درصد افزایش به ۶۶.۶۰ دلار در هر اونس رسید. سایر فلزات گرانبها نیز مومنتوم مثبتی نشان دادند؛ به طوری که پلاتین با ۱.۳ درصد افزایش به ۱,۶۸۴.۸۵ دلار و پالادیوم با ۱.۵ درصد افزایش به ۱,۲۷۶.۸۸ دلار در هر اونس رسیدند. با وجود این رالی جهانی، بازارهای داخلی هند اخیراً با فشار مواجه شدهاند؛ در بورس چندکالایی (MCX)، معاملات آتی طلا پیش از این با ۲.۲ درصد کاهش، در سطح ۱.۴۷ لک روپیه برای هر ۱۰ گرم تثبیت شده بود.
فدرال رزرو و چشمانداز تورمی
اگرچه مسائل ژئوپلیتیک جرقه اولیه را ایجاد کرد، اما مسیر بلندمدت فلزات گرانبها همچنان به شدت به سیاستهای پولی فدرال رزرو ایالات متحده وابسته است. سرمایهگذاران به دقت سیگنالهای مربوط به مسیر نرخ بهره را زیر نظر دارند، به ویژه پس از آنکه کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، بر تمرکز شدید بر تورم تأکید کرد.
تغییر قابل توجهی در جو بازار در حال وقوع است: بسیاری از شرکتهای کارگزاری جهانی اکنون انتظار دارند که فدرال رزرو نرخ بهره را تا پایان سال ۲۰۲۶ بدون تغییر حفظ کند. این موضوع تضاد شدیدی با انتظارات قبلی برای کاهش نرخ بهره دارد، زیرا سیاستگذاران در حال مدیریت بازار کار مقاوم و ریسکهای تورمی مداوم هستند. بازدهی بالاتر اوراق قرضه معمولاً چالشی برای قیمت طلا ایجاد میکند و دادههای آتی ایالات متحده — از جمله ارقام تورم هزینههای مصرف شخصی (PCE) و دادههای مسکن — را برای جهتگیری بازار حیاتی میسازد.
تقاضای فیزیکی ضعیف در بازارهای کلیدی
علیرغم بازگشت اخیر قیمتها، تقاضای بنیادی برای شمش فیزیکی همچنان یک نگرانی است. در هند، تقاضای فیزیکی هفته گذشته به دلیل نوسانات مداوم بازار، پایین باقی ماند. به همین ترتیب، در چین، بزرگترین مصرفکننده جهان، طلا با تخفیف معامله شده است. این ضعف در دادههای تجارت جهانی منعکس شده است؛ به طوری که گمرک سوئیس کاهش ۹ درصدی در صادرات طلا در ماه مه را نشان میدهد که عمدتاً ناشی از کاهش محمولهها به قطبهای اصلی مانند هند و هنگکنگ است.
نکات کلیدی
- تسکین ژئوپلیتیک: پیشرفت در مذاکرات صلح آمریکا و ایران در سوئیس باعث کاهش قیمت نفت شده و باد مواجلی برای قیمت طلا و نقره فراهم کرده است.
- عملکرد برتر نقره: در میان این بهبودی، نقره شاهد جهش قدرتمند ۲.۶ درصدی بود و از رشد ۱.۲ درصدی قیمت نقدی طلا پیشی گرفت.
- نظارت بر سیاستهای پولی: تمرکز بازار به سمت فدرال رزرو تغییر میکند، زیرا کارشناسان اکنون نرخهای بهره ثابت را تا سال ۲۰۲۶ برای مبارزه با تورم پیشبینی میکنند.