Gold- und Silberpreise erholen sich angesichts von Fortschritten bei den Friedensgesprächen zwischen den USA und dem Iran
Die globalen Edelmetallmärkte verzeichneten diesen Montag eine deutliche Erholung, da die geopolitischen Spannungen nachließen und die Ölpreise sanken. Die Erholung folgt auf eine Phase der Volatilität, die primär durch optimistische Signale aus den diplomatischen Verhandlungen in der Schweiz ausgelöst wurde.
Geopolitische Deeskalation treibt Metallrallye voran
Der Hauptkatalysator für die Aufwärtsbewegung der Edelmetallpreise ist der Fortschritt bei den Vier-Parteien-Friedensverhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran, die derzeit in der Schweiz stattfinden. Nach einer Phase erhöhter Spannungen – die auch Drohungen hinsichtlich der Schließung der Straße von Hormus und potenzieller militärischer Maßnahmen beinhaltete – berichtete das iranische Außenministerium von „ermutigenden Fortschritten“ bei den Gesprächen.
Dieser diplomatische Wandel hat sich direkt auf die Energiemärkte ausgewirkt und dazu geführt, dass Brent-Rohöl-Futures um 0,5 % fielen. Für Anleger signalisieren niedrigere Ölpreise eine potenzielle Verringerung des globalen Inflationsdrucks, was historisch gesehen die Bewertung von nicht verzinslichen Vermögenswerten wie Gold und Silber stützt.
Update zur Performance von Spot-Gold und -Silber
Infolge dieser Entwicklungen verzeichnete Spot-Gold eine bemerkenswerte Erholung und stieg um 1,2 % auf 4.209,03 $ pro Unze. Diese Erholung wirkt wie eine Entlastung, nachdem das Metall in vorangegangenen Sitzungen seine niedrigsten Werte seit über einer Woche erreicht hatte.
Silber übertraf Gold im Hinblick auf die prozentualen Gewinne, wobei Spot-Silber um 2,6 % auf 66,60 $ pro Unze stieg. Auch andere Edelmetalle zeigten ein positives Momentum: Platin legte um 1,3 % auf 1.684,85 $ zu und Palladium stieg um 1,5 % auf 1.276,88 $ pro Unze. Trotz dieser weltweiten Rallye standen die heimischen Märkte in Indien kürzlich unter Druck; an der Multi Commodity Exchange (MCX) hatten sich Gold-Futures zuvor bei 1,47 Lakh Rs pro 10 Gramm eingependelt, ein Rückgang von 2,2 %.
Die Federal Reserve und der Inflationsausblick
Während die Geopolitik den unmittelbaren Funken lieferte, bleibt die langfristige Entwicklung der Edelmetalle stark von der Geldpolitik der US-Notenbank (Federal Reserve) abhängig. Anleger beobachten die Signale bezüglich der Zinspfade genau, insbesondere nachdem der Vorsitzende der Federal Reserve, Kevin Warsh, einen starken Fokus auf die Inflation betont hat.
Ein bedeutender Wandel in der Marktstimmung ist im Gange: Viele globale Maklerhäuser erwarten nun, dass die Federal Reserve die Zinssätze bis zum Ende des Jahres 2026 unverändert lässt. Dies steht in starkem Kontrast zu früheren Erwartungen von Zinssenkungen, da die Entscheidungsträger einen widerstandsfähigen Arbeitsmarkt und anhaltende Inflationsrisiken bewältigen müssen. Höhere Anleiherenditen stellen in der Regel eine Herausforderung für die Goldpreise dar, was die bevorstehenden US-Daten – einschließlich der Inflationszahlen der persönlichen Konsumausgaben (PCE) und der Wohnungsmarktdaten – entscheidend für die Marktrichtung macht.
Schwache physische Nachfrage in Schlüsselmärkten
Trotz der jüngsten Preisrebound bleibt die fundamentale Nachfrage nach physischem Edelmetall ein Grund zur Sorge. In Indien blieb die physische Nachfrage in der vergangenen Woche aufgrund der anhaltenden Marktvolatilität verhalten. Ähnlich verhält es sich in China, dem weltweit größten Verbraucher, wo Gold mit einem Abschlag gehandelt wurde. Diese Schwäche spiegelt sich in den globalen Handelsdaten wider: Der Schweizer Zoll meldete für Mai einen Rückgang der Goldexporte um 9 %, was weitgehend auf verringerte Lieferungen an wichtige Handelszentren wie Indien und Hongkong zurückzuführen ist.
Wichtigste Erkenntnisse
- Geopolitische Entlastung: Fortschritte bei den US-Iran-Friedensgesprächen in der Schweiz haben die Ölpreise gesenkt und bieten damit Rückenwind für die Gold- und Silberpreise.
- Silber übertrifft Gold: Inmitten der Erholung verzeichnete Silber einen robusten Sprung von 2,6 % und übertraf damit den Zuwachs von 1,2 % bei Spot-Gold.
- Beobachtung der Geldpolitik: Der Fokus des Marktes verlagert sich auf die Federal Reserve, wobei Experten nun stabile Zinssätze bis 2026 prognostizieren, um die Inflation zu bekämpfen.