Gold- und Silberpreise erholen sich angesichts von US-Iran-Friedensgesprächen und Ölpreisverfall
Die weltweiten Edelmetalle verzeichneten am Montag eine deutliche Erholung, da die geopolitischen Spannungen nachließen und die Ölpreise sanken. Die Erholung folgt auf eine Phase hoher Volatilität, die primär durch ermutigende Nachrichten über die diplomatischen Verhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran ausgelöst wurde.
Geopolitische Deeskalation treibt Metallrallye voran
Der Hauptkatalysator für den jüngsten Anstieg der Edelmetallpreise ist der Fortschritt bei den viermäßigen Friedensgesprächen, die derzeit in der Schweiz stattfinden. Nach einer Phase intensiver Spannungen – geprägt von Drohungen in Bezug auf die Straße von Hormus und potenziellen militärischen Maßnahmen – berichtete ein Sprecher des iranischen Außenministeriums von „ermutigenden Fortschritten“ bei den Gesprächen.
Diese diplomatische Entwicklung hat direkte Auswirkungen auf Rohstoffe. Da die Angst vor einem lang anhaltenden Nahostkonflikt nachlässt, fielen die Brent-Rohöl-Futures um 0,5 %. Niedrigere Ölpreise tragen dazu bei, die weltweiten Sorgen über eine anhaltende Inflation zu lindern, was wiederum ein günstigeres Umfeld für steigende Gold- und Silberpreise schafft.
Performance von Gold, Silber und anderen Metallen
Spotgold verzeichnete eine bemerkenswerte Erholung und stieg um 1,2 % auf 4.209,03 $ pro Unze. Diese Erholung erfolgt, nachdem das Metall zuvor seinen niedrigsten Stand seit über einer Woche erreicht hatte. Silber übertraf Gold bei den prozentualen Gewinnen, wobei der Silber-Spotpreis um 2,6 % auf 66,60 $ pro Unze stieg.
Andere Edelmetalle schlossen sich ebenfalls dem Aufwärtstrend an:
- Platin: Gewinn von 1,3 % auf 1.684,85 $.
- Palladium: Anstieg um 1,5 % auf 1.276,88 $ pro Unze.
Trotz dieser internationalen Erholung verzeichnete der indische Markt (MCX) in der vorangegangenen Sitzung einen starken Rückgang: Gold-Futures schlossen 3.325 Rs niedriger bei 1,47 Lakh Rs pro 10 Gramm, und Silber-Futures fielen um 13.001 Rs auf einen Schlusskurs von 2,33 Lakh Rs pro Kilogramm.
Die Federal Reserve und der Inflationsausblick
Während geopolitische Nachrichten für Auftrieb sorgten, bleibt die Entwicklung der Edelmetalle stark an die Geldpolitik der US-Notenbank Federal Reserve gebunden. Anleger beobachten Signale bezüglich Zinserhöhungen genau. Federal-Reserve-Chef Kevin Warsh hat den Fokus weiterhin stark auf die Inflation gelegt, was die Erwartung nährte, dass die Zinsen bis zum Ende des Jahres 2026 unverändert bleiben könnten.
Diese Verschiebung ist bedeutsam; Anfang des Jahres hatten die Märkte noch zwei Zinssenkungen erwartet. Die Kombination aus einem robusten Arbeitsmarkt und erhöhten Inflationsrisiken hat jedoch dazu geführt, dass große Brokerhäuser ihre Ausblicke angepasst haben, was die Anleiherenditen höher hält und ein komplexes Umfeld für nicht verzinsliche Vermögenswerte wie Gold schafft.
Schwache physische Nachfrage und wichtige zu beobachtende Indikatoren
Trotz der Preisrebound bleibt die physische Nachfrage in den wichtigsten Märkten ein Grund zur Sorge. In Indien blieb die physische Nachfrage letzte Woche aufgrund der anhaltenden Preisvolatilität verhalten. Ähnlich wie in China – dem weltweit größten Verbraucher – wurde Gold mit einem Abschlag gehandelt. Schweizer Zolldaten zeigten zudem einen Rückgang der Goldexporte im Mai um 9 %, was weitgehend auf geringere Lieferungen nach Indien und Hongkong zurückzuführen ist.
Künftig werden Marktteilnehmer mehrere kritische Datenpunkte genau unter die Lupe nehmen:
- Die jüngsten politischen Entscheidungen der People's Bank of China.
- Die US-Inflationsdaten der persönlichen Konsumausgaben (PCE).
- Vorläufige Einkaufsmanagerindizes (PMI) für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor aus den wichtigsten globalen Volkswirtschaften.
- US-Immobiliendaten und Verbrauchervertrauensindizes.
Wichtigste Erkenntnisse
- Geopolitische Entlastung: Fortschritte bei den US-Iran-Friedensgesprächen in der Schweiz haben die Ölpreise gesenkt, was die Inflationsängste lindert und die Gold- und Silberpreise stützt.
- Marktdivergenz: Während die internationalen Spotpreise sich erholen, verzeichneten die indischen MCX-Futures aufgrund lokaler Nachfrage und Währungsfaktoren jüngst starke Rückgänge.
- Fokus auf Geldpolitik: Die Haltung der Federal Reserve zur Inflation bleibt der wichtigste langfristige Treiber, wobei sich die Erwartungen dahingehend verschieben, dass die Zinssätze bis 2026 stabil bleiben könnten.