Gold- und Silberpreise erholen sich angesichts von US-Iran-Friedensgesprächen und sinkenden Ölpreisen

Die weltweiten Edelmetallpreise verzeichneten am Montag eine deutliche Erholung, da die geopolitischen Spannungen nachließen und die Ölpreise zurückgingen. Anleger wenden sich wieder dem Edelmetall zu, nachdem Berichte über ermutigende Fortschritte bei den hochkarätigen Verhandlungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran in der Schweiz vorlagen.

Geopolitische Entspannung löst Markterholung aus

Der Hauptkatalysator für den jüngsten Anstieg der Edelmetalle ist die diplomatische Bewegung in der Schweiz. Nach einer Phase intensiver Spannungen – geprägt von Drohungen, die Straße von Hormus zu sperren, und Warnungen vor militärischen Maßnahmen – meldete das iranische Außenministerium ermutigende Fortschritte bei den Vierparteien-Gesprächen mit den Vereinigten Staaten.

Dieser diplomatische Wandel hatte unmittelbare Auswirkungen auf die Energiemärkte und führte dazu, dass Brent-Rohöl-Futures um 0,5 % fielen. Da die Ölpreise nachgaben, schwand die Besorgnis über eine anhaltende globale Inflation und die Notwendigkeit anhaltend hoher Zinssätze, was Gold und Silber Rückenwind verlieh. Der Gold-Spotpreis stieg um 1,2 % auf 4.209,03 $ pro Unze, während Silber die Gruppe mit einem Plus von 2,6 % auf 66,60 $ pro Unze anführte.

Die Federal Reserve und der Zinsausblick

Während die Geopolitik den Aufschwung lieferte, bleibt das makroökonomische Umfeld stark von der US-Notenbank Federal Reserve beeinflusst. Anleger analysieren die Haltung der Fed-Vertreter genau, insbesondere nach der jüngsten Betonung der Inflation durch den Vorsitzenden Kevin Warsh.

Es hat sich eine bedeutende Verschiebung der Marktstimmung vollzogen: Während Anleger zuvor mit zwei Zinssenkungen in diesem Jahr gerechnet hatten, erwarten viele große globale Broker nun, dass die Federal Reserve die Zinssätze bis zum Ende des Jahres 2026 unverändert lassen wird. Dieser Wandel wird durch einen robusten Arbeitsmarkt und den anhaltenden Kampf gegen die erhöhte Inflation getrieben. Infolgedessen sind die Anleiherenditen gestiegen, was ein komplexes Umfeld für nicht verzinsliche Vermögenswerte wie Gold schafft.

Trotz der jüngsten Preisrebound bleibt die physische Nachfrage in wichtigen Märkten ein Grund zur Besorgnis. In Indien blieb die physische Goldnachfrage letzte Woche verhalten, selbst als die Preise ein Zwei-einhalb-Monats-Tief erreichten. Ähnlich wie in China – dem weltweit größten Verbraucher – wurde Gold mit einem Abschlag gehandelt.

Handelsdaten spiegeln diese abkühlende Nachfrage weiter wider. Die Schweizer Zollbehörden berichteten, dass die Goldexporte aus der Schweiz im Mai im Vergleich zum Vormonat um 9 % zurückgegangen sind. Dieser Rückgang wurde weitgehend auf geringere Lieferungen an wichtige Knotenpunkte wie Indien und Hongkong zurückgeführt, trotz stärkerer Exporte nach Großbritannien und China.

Wichtige Indikatoren, die zu beobachten sind

Zukünftig wird erwartet, dass die Volatilität bei Edelmetallen anhält, während die Märkte mehrere kritische Datenpunkte verarbeiten:

  • Zentralbankpolitik: Entscheidungen der People's Bank of China und anstehende Aussagen von Vertretern der Federal Reserve.
  • Wirtschaftsindikatoren: Vorläufige PMI-Werte für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor aus den wichtigsten globalen Volkswirtschaften.
  • US-Wirtschaftsdaten: Anstehende US-Immobiliendaten, Inflationszahlen der persönlichen Konsumausgaben (PCE) und Berichte zur Verbraucherstimmung.

Wichtigste Erkenntnisse

  • Geopolitische Entlastung: Fortschritte bei den US-Iran-Friedensgesprächen in der Schweiz haben die Ölpreise gesenkt und die unmittelbaren Inflationsängste verringert, was zu einer Erholung von Gold und Silber führte.
  • Wandel der Geldpolitik: Die Märkte haben ihre Erwartungen angepasst; viele Analysten sagen nun voraus, dass die Federal Reserve aufgrund von Inflationsrisiken die Zinssätze bis 2026 stabil halten wird.
  • Schwache physische Nachfrage: Trotz der Preisschwankungen bleibt die physische Goldnachfrage in Indien und China schleppend, was sich in sinkenden globalen Exportvolumina aus der Schweiz widerspiegelt.