Goud- en zilverprijzen herstellen na vredesgesprekken tussen de VS en Iran en daling van olieprijs

Wereldwijde edelmetalen zagen maandag een aanzienlijk herstel nu de geopolitieke spanningen afnamen en de olieprijzen daalden. Het herstel volgt op een periode van hoge volatiliteit, die voornamelijk werd gedreven door bemoedigend nieuws over de diplomatieke onderhandelingen tussen de Verenigde Staten en Iran.

Geopolitieke de-escalatie drijft rally van metalen aan

De belangrijkste katalysator voor de recente stijging van de bullionprijzen is de voortgang in de vierpartij-vredesgesprekken die momenteel in Zwitserland worden gehouden. Na een periode van intense spanning — gekenmerkt door dreigementen met betrekking tot de Straat van Hormuz en mogelijke militaire acties — meldde een woordvoerder van het Iraanse ministerie van Buitenlandse Zaken "moedigende vooruitgang" in de gesprekken.

Deze diplomatieke beweging heeft een directe impact op grondstoffen. Nu de angst voor een langdurig conflict in het Midden-Oosten afneemt, daalden de Brent crude-futures met 0,5%. Lagere olieprijzen helpen de wereldwijde zorgen over aanhoudende inflatie te verminderen, wat op zijn beurt een gunstiger klimaat creëert voor de stijging van goud en zilver.

Prestaties van goud, zilver en andere metalen

Spotgoud zag een opmerkelijk herstel en steeg met 1,2% naar $4.209,03 per ounce. Dit herstel volgt nadat het metaal eerder zijn laagste niveau in meer dan een week had bereikt. Zilver presteerde beter dan goud in termen van procentuele winst, waarbij de spotprijs van zilver met 2,6% steeg naar $66,60 per ounce.

Andere edelmetalen sloten zich ook aan bij de opwaartse trend:

• Platina: Steeg met 1,3% naar $1.684,85.
• Palladium: Steeg met 1,5% naar $1.276,88 per ounce.

Ondanks dit internationale herstel zag de Indiase markt (MCX) in de vorige sessie een scherpe daling, waarbij goudfutures met Rs 3.325 daalden naar Rs 1,47 lakh per 10 gram, en zilverfutures met Rs 13.001 zakten om te sluiten op Rs 2,33 lakh per kilogram.

De Federal Reserve en de inflatieverwachting

Hoewel het geopolitieke nieuws voor een impuls zorgde, blijft de koers van edelmetalen sterk verbonden aan het monetaire beleid van de Amerikaanse Federal Reserve. Beleggers houden signalen over renteverhogingen nauwlettend in de gaten. Federal Reserve-voorzitter Kevin Warsh heeft een sterke focus op inflatie behouden, wat bijdraagt aan de verwachting dat de rentetarieven gedurende de rest van 2026 ongewijzigd kunnen blijven.

Deze verschuiving is aanzienlijk; eerder dit jaar hadden markten nog twee renteverlagingen verwacht. De combinatie van een veerkrachtige arbeidsmarkt en verhoogde inflatierisico's heeft ertoe geleid dat grote brokers hun vooruitzichten hebben aangepast, waardoor de obligatierendementen hoger blijven en er een complex decor ontstaat voor activa zonder rendement, zoals goud.

Zwakke fysieke vraag en belangrijke indicatoren om in de gaten te houden

Ondanks het prijsherstel blijft de fysieke vraag een punt van zorg in belangrijke markten. In India bleef de fysieke vraag vorige week beperkt vanwege de aanhoudende prijsvolatiliteit. In China — de grootste consument ter wereld — wordt goud eveneens met korting verhandeld. Zwitserse douanedata lieten ook een daling van 9% in de goudexport in mei zien, grotendeels door lagere zendingen naar India en Hong Kong.

Vooruitblikkend zullen marktdeelnemers verschillende cruciale datapunten nauwlettend in de gaten houden:

• De nieuwste beleidsbeslissingen van de People's Bank of China.
• De Amerikaanse inflatiecijfers op basis van Personal Consumption Expenditures (PCE).
• Voorlopige PMI-cijfers voor de industrie en dienstverlening uit belangrijke wereldeconomieën.
• Amerikaanse woningbouwgegevens en consumentenvertrouwen-indices.

Belangrijkste conclusies

• Geopolitieke verlichting: Voortgang in de vredesgesprekken tussen de VS en Iran in Zwitserland heeft de olieprijzen verlaagd, waardoor de inflatie