Les cours de l'or et de l'argent rebondissent sur fond de pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran et de chute du pétrole

Les métaux précieux mondiaux ont connu une reprise significative lundi, alors que les tensions géopolitiques s'atténuaient et que les prix du pétrole reculaient. Ce rebond fait suite à une période de forte volatilité, principalement alimentée par des nouvelles encourageantes concernant les négociations diplomatiques entre les États-Unis et l'Iran.

La désescalade géopolitique stimule le rallye des métaux

Le principal catalyseur de la récente flambée des prix des métaux précieux est l'avancée des pourparlers de paix quadripartites qui se tiennent actuellement en Suisse. Après une période de tensions intenses — marquées par des menaces concernant le détroit d'Ormuz et d'éventuelles actions militaires — un porte-parole du ministère iranien des Affaires étrangères a fait état de « progrès encourageants » dans les discussions.

Ce mouvement diplomatique a un impact direct sur les matières premières. Alors que les craintes d'un conflit prolongé au Moyen-Orient s'estompent, les contrats à terme sur le pétrole Brent ont reculé de 0,5 %. La baisse des prix du pétrole aide à apaiser les inquiétudes mondiales concernant l'inflation persistante, ce qui, en retour, crée un environnement plus favorable à la hausse de l'or et de l'argent.

Performance de l'or, de l'argent et des autres métaux

L'or au comptant a connu une reprise notable, progressant de 1,2 % pour atteindre 4 209,03 $ l'once. Ce rebond intervient après que le métal a atteint son niveau le plus bas depuis plus d'une semaine. L'argent a surperformé l'or en termes de gains en pourcentage, l'argent au comptant ayant augmenté de 2,6 % pour atteindre 66,60 $ l'once.

D'autres métaux précieux ont également rejoint la tendance à la hausse :

• Platine : a gagné 1,3 % pour atteindre 1 684,85 $.
• Palladium : a progressé de 1,5 % pour atteindre 1 276,88 $ l'once.

Malgré ce rebond international, le marché indien (MCX) avait connu une forte baisse lors de la séance précédente, les contrats à terme sur l'or clôturant à 3 325 Rs de moins, soit 1,47 lakh Rs pour 10 grammes, et les contrats à terme sur l'argent chutant de 13 001 Rs pour clôturer à 2,33 lakh Rs par kilogramme.

La Réserve fédérale et les perspectives d'inflation

Bien que les nouvelles géopolitiques aient apporté un élan, la trajectoire des métaux précieux reste fortement liée à la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine. Les investisseurs surveillent de près les signaux concernant les hausses de taux d'intérêt. Le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, a maintenu une attention soutenue sur l'inflation, alimentant les attentes selon lesquelles les taux pourraient rester inchangés jusqu'à la fin de l'année 2026.

Ce changement est significatif ; plus tôt dans l'année, les marchés avaient anticipé deux baisses de taux. Cependant, la combinaison d'un marché du travail résilient et de risques d'inflation élevés a conduit les principales sociétés de courtage à ajuster leurs perspectives, maintenant des rendements obligataires plus élevés et créant un contexte complexe pour les actifs non rémunérateurs comme l'or.

Faiblesse de la demande physique et indicateurs clés à surveiller

Malgré le rebond des prix, la demande physique reste une préoccupation sur les principaux marchés. En Inde, la demande physique est restée atone la semaine dernière en raison de la volatilité persistante des prix. De même, en Chine — le plus grand consommateur mondial — l'or s'échange avec une décote. Les données des douanes suisses ont également mis en évidence une baisse de 9 % des exportations d'or en mai, principalement en raison de la diminution des expéditions vers l'Inde et Hong Kong.

À l'avenir, les acteurs du marché scruteront plusieurs points de données critiques :

• Les dernières décisions de politique de la Banque populaire de Chine.
• Les chiffres de l'inflation des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis.
• Les lectures préliminaires des indices PMI manufacturiers et des services des principales économies mondiales.
• Les données sur le logement et les indices de confiance des consommateurs aux États-Unis.

Points clés à retenir

• Soulagement géopolitique : Les progrès des pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran en Suisse ont fait baisser les prix du pétrole, atténuant les craintes d'inflation et stimulant les prix de l'or et de l'argent.
• Divergence du marché : Alors que les cours mondiaux au comptant rebondissent, les contrats à terme de l'MCX indien ont récemment subi de fortes baisses en raison de la demande locale et de facteurs monétaires.
• Focus sur la politique monétaire : La position de la Réserve fédérale sur l'inflation reste le principal moteur à long terme, les attentes s'orientant vers des taux d'intérêt stables jusqu'en 2026.