미국-이란 평화 협상으로 인플레이션 우려 완화되며 금·은 가격 반등
월요일 글로벌 귀금속 시장은 외교 협상의 낙관적인 신호에 힘입어 금과 은 가격이 상승하며 상당한 회복세를 보였습니다. 이번 반등은 지정학적 긴장이 다소 완화됨에 따라 지속적인 인플레이션 압력을 경계하던 투자자들에게 절실했던 안도감을 제공하고 있습니다.
지정학적 안정, 귀금속 가격 급등 견인
최근 가격 상승의 주요 촉매제는 이란과 미국 간의 평화 협상 진전입니다. 스위스에서 열린 이번 4자 회담은 이란의 프레스 TV(Press TV)에 따르면 "고무적인 진전"을 이루었다고 합니다. 이러한 외교적 움직임은 에너지 시장에 직접적인 영향을 미쳐 브렌트유 선물 가격이 0.5% 하락했습니다.
유가가 안정됨에 따라 고금리 지속 및 글로벌 인플레이션에 대한 공포가 줄어들면서 귀금속에 더욱 유리한 환경이 조성되고 있습니다. 현물 금 가격은 1.2% 상승한 온스당 4,209.03달러를 기록했으며, 은은 2.5% 이상 급등하며 온스당 66.60달러에 거래되었습니다. 다른 금속들도 강세를 보였는데, 백금은 1.3% 상승한 1,684.85달러, 팔라듐은 1.5% 상승한 1,276.88달러를 기록했습니다.
연방준비제도와 금리 전망
지정학적 전개가 상승 동력을 제공했지만, 금의 장기적 궤적은 여전히 미국 연방준비제도(Fed)의 통화 정책과 밀접하게 연관되어 있습니다. 투자자들은 금리 인상 및 인하에 관한 신호를 면밀히 주시하고 있습니다. 최근 케빈 워시(Kevin Warsh) 연준 의장의 발언은 인플레이션에 대한 강력한 집중을 강조했으며, 이로 인해 많은 글로벌 증권사들이 전망치를 수정하고 있습니다.
대부분의 주요 기관들은 이제 연준이 2026년 남은 기간 동안 금리를 동결할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 시장이 두 차례의 금리 인하를 반영했던 연초와 비교하면 눈에 띄는 변화입니다. 견조한 노동 시장과 높은 인플레이션 위험의 결합은 정책 입안자들이 신중한 태도를 유지하게 만들고 있습니다.
수요 트렌드 및 인도 시장 상황
국제 가격의 반등에도 불구하고 주요 시장의 실물 수요는 여전히 우려 사항으로 남아 있습니다. 인도의 경우, 금 가격이 약 2개월 반 만에 최저치를 기록했음에도 불구하고 지난주 금 실물 수요는 저조한 상태를 유지했습니다. 세계 최대 소비국인 중국에서도 금은 할인된 가격에 거래되고 있습니다.
스위스 세관 데이터는 이러한 냉각 추세를 반영하며, 5월 스위스의 금 수출이 9% 감소했음을 보여줍니다. 이러한 감소는 주로 인도와 홍콩 같은 주요 허브로의 출하량 감소에 기인했습니다. 인도 국내에서는 다중상품거래소(MCX)가 상당한 변동성을 보였으며, 최근 금 선물은 10g당 14.7만 루피, 은 선물은 kg당 23.3만 루피로 마감되었습니다.
핵심 요약
- 지정학적 영향: 스위스에서 진행 중인 미국-이란 평화 협상의 진전으로 브렌트유 가격이 하락했으며, 이는 인플레이션 우려를 완화하고 금과 은 가격을 끌어올렸습니다.
- 통화 정책 변화: 지속적인 인플레이션 위험으로 인해 주요 증권사들이 연준이 2026년까지 금리를 동결할 것으로 예상함에 따라 시장이 재조정되고 있습니다.
- 약한 실물 수요: 가격 반등에도 불구하고 인도와 중국 같은 주요 시장에서 금 실물 수요가 여전히 부진하여 글로벌 수출 물량 감소의 원인이 되고 있습니다.