Ceny złota i srebra odbijają w obliczu rozmów pokojowych USA-Iran i spadków cen ropy
Globalne rynki metali szlachetnych odnotowały w ten poniedziałek znaczące odbicie, ponieważ ceny złota i srebra wzrosły po pozytywnych sygnałach płynących z negocjacji dyplomatycznych w Szwajcarii. Zmiana nastrojów następuje w momencie, gdy napięcia geopolityczne nieco łagodnieją, dając oddech inwestorom obawiającym się presji inflacyjnej.
Geopolityczny optymizm napędza rajd metali
Głównym katalizatorem obecnego odbicia jest postęp w czterostronnych rozmowach pokojowych między Iranem a Stanami Zjednoczonymi, odbywających się obecnie w Szwajcarii. Po początkowym okresie napięć — naznaczonym groźbami dotyczącymi cieśniny Ormuz i potencjalnymi działaniami militarnymi — irański resort spraw zagranicznych poinformował o „zachęcającym postępie” w dyskusjach.
Ten ruch dyplomatyczny miał bezpośredni wpływ na rynki energii, powodując spadek kontraktów terminowych na ropę Brent o 0,5%. Wraz ze spadkiem cen ropy, obawy dotyczące uporczywej globalnej inflacji i konieczności utrzymywania wysokich stóp procentowych zmalały, co stworzyło sprzyjające środowisko dla kruszców. Złoto typu spot wzrosło o 1,2%, osiągając poziom 4 209,03 USD za uncję, podczas gdy srebro zaliczyło bardziej agresywny skok, rosnąc o 2,6% do 66,60 USD za uncję.
Rezerwa Federalna i perspektywy stóp procentowych
Choć czynniki geopolityczne stały się iskrą, krajobraz makroekonomiczny pozostaje pod silnym wpływem amerykańskiej Rezerwy Federalnej. Inwestorzy uważnie monitorują stanowisko banku centralnego wobec inflacji. Ostatnie komunikaty przewodniczącego Fed, Kevina Warsha, podkreśliły rygorystyczne skupienie na inflacji, nie dając jednak jednoznacznych wskazówek co do podwyżek stóp procentowych.
Nastąpiła istotna zmiana nastrojów rynkowych: wiele globalnych firm maklerskich przewiduje obecnie, że Rezerwa Federalna utrzyma stopy procentowe na niezmienionym poziomie do końca 2026 roku. Jest to odejście od wcześniejszych prognoz z początku roku, które zakładały dwie obniżki stóp. Połączenie odpornego rynku pracy i podwyższonego ryzyka inflacyjnego sprawia, że Fed nadal pozostaje w ostrożnym trybie „czekaj i obserwuj”.
Popyt fizyczny i globalne trendy rynkowe
Mimo niedawnego odbicia cen, fundamentalny popyt fizyczny na metale szlachetne pozostaje nierównomierny. W Indiach popyt fizyczny na złoto w zeszłym tygodniu pozostał niski, nawet gdy ceny osiągnęły najniższe poziomy od około dwóch i pół miesiąca. Podobnie w Chinach, największym konsumencie na świecie, złoto jest ostatnio notowane z dyskontem.
Dane szwajcarskich organów celnych podkreślają ten trend ochłodzenia, pokazując, że eksport złota ze Szwajcarii spadł w maju o 9% w porównaniu z poprzednim miesiącem. Spadek ten był w dużej mierze spowodowany mniejszymi dostawami do kluczowych rynków, takich jak Indie i Hongkong. Na rynku krajowym w Indiach, giełda Multi Commodity Exchange (MCX) odnotowała wcześniej gwałtowne spadki, gdzie kontrakty terminowe na złoto spadły do 1,47 lakh rupii za 10 gramów, a srebro do 2,33 lakh rupii za kilogram.
Kluczowe wnioski
- Wpływ geopolityczny: Postęp w rozmowach pokojowych USA-Iran w Szwajcarii obniżył ceny ropy, co bezpośrednio przyczyniło się do odbicia cen złota i srebra.
- Zmiana polityki pieniężnej: Rynki zmieniły oczekiwania; główne firmy maklerskie przewidują obecnie, że Rezerwa Federalna utrzyma stopy procentowe na stałym poziomie do 2026 roku ze względu na ryzyka inflacyjne.
- Mieszane sygnały popytu: Podczas gdy ceny międzynarodowe się odbijają, popyt fizyczny w głównych ośrodkach, takich jak Indie i Chiny, pozostaje stosunkowo słaby i zmienny.