I prezzi dell'oro restano stabili tra i colloqui di pace USA-Iran e i timori per il rialzo dei tassi della Fed

I prezzi dell'oro sono rimasti stabili martedì, mentre gli investitori globali hanno bilanciato l'ottimismo geopolitico derivante dalle potenziali negoziazioni di pace tra Stati Uniti e Iran con le crescenti aspettative di un rialzo dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve. Sebbene i progressi diplomatici in Medio Oriente offrano un sollievo per i beni rifugio, i segnali monetari restrittivi stanno frenando i rally dei metalli preziosi.

Calma geopolitica: colloqui di pace USA-Iran e tregua regionale

Il principale motore della stabilità del mercato è il recente movimento diplomatico in Medio Oriente. L'oro spot è rimasto stabile a 4.191,09 dollari l'oncia, mentre gli investitori monitoravano le implicazioni della sospensione delle sanzioni degli Stati Uniti sull'Iran per un periodo di 60 giorni. Questa deroga segue l'inizio dei primi colloqui nell'ambito di un nascente accordo di pace.

Il vicepresidente degli Stati Uniti JD Vance ha indicato che le discussioni tenutesi in Svizzera hanno stabilito una "buona base" per un accordo di pace definitivo. Questo slancio diplomatico è ulteriormente sostenuto dalle notizie di una tregua prolungata nei combattimenti in Libano. Sebbene l'Iran abbia negato che le discussioni riguardanti il suo programma nucleare siano ufficialmente iniziate, la riduzione delle ostilità regionali immediate ha attenuato la domanda urgente di oro come copertura difensiva.

Politica monetaria: crescenti probabilità di un rialzo dei tassi a dicembre

A bilanciare la calma geopolitica è un cambiamento nel sentiment del mercato riguardo alla politica monetaria statunitense. Gli investitori si stanno preparando sempre più a una posizione più aggressiva da parte della Federal Reserve. Secondo il CME FedWatch Tool, i trader vedono ora una probabilità dell'89% di un rialzo dei tassi di interesse a dicembre, un salto significativo rispetto alla probabilità del 61% registrata prima dell'ultima riunione della Fed.

L'attenzione si sta ora spostando sulle prossime testimonianze, in particolare quella del presidente della Federal Reserve Kevin Warsh, che dovrebbe presentare la sua prima testimonianza sulla politica monetaria davanti al Congresso il 14 luglio. Inoltre, il presidente della Fed di Chicago Austan Goolsbee ha sottolineato che l'attenzione rimane focalizzata sulla possibilità che l'inflazione diminuisca con il calare dei dazi elevati e la risoluzione dei conflitti in Medio Oriente. La prospettiva di tassi di interesse più elevati solitamente rafforza il dollaro e aumenta il costo opportunità di detenere asset non redditizi come l'oro, agendo da tetto ai prezzi.

Sentiment del mercato e attività degli speculatori

Nonostante la pressione derivante dalle aspettative sui tassi di interesse, gli speculatori dell'oro mantengono una prospettiva rialzista. I dati della CFTC mostrano che gli speculatori dell'oro hanno aumentato le loro posizioni nette lunghe di 9.258 contratti, portando il totale a 112.918 per la settimana terminata il 16 giugno. Ciò suggerisce che, sebbene il movimento immediato dei prezzi sia laterale, il sentiment a lungo termine rimane positivo.

Nel complesso più ampio dei metalli preziosi, il mercato ha mostrato risultati misti. L'argento spot ha registrato un calo dello 0,4% a 64,92 dollari l'oncia, e anche il platino è sceso dello 0,4% a 1.672,90 dollari. Al contrario, il palladio ha ottenuto un leggero guadagno dello 0,1%, scambiandosi a 1.266,35 dollari.

Punti chiave

• Impatto geopolitico: La sospensione delle sanzioni USA sull'Iran per 60 giorni e i progressi in Svizzera hanno fornito una tregua temporanea nella domanda d'oro come bene rifugio.
• Approccio restrittivo della Fed: Le aspettative del mercato per un rialzo dei tassi di interesse a dicembre sono salite all'89%, creando una pressione al ribasso sui prezzi dell'oro.
• Posizione degli speculatori: Nonostante la stabilità dei prezzi, gli speculatori dell'oro hanno aumentato significativamente le loro posizioni nette lunghe, segnalando un continuo interesse a lungo termine per il metallo.