Les cours de l'or stables sur fond de pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran et de craintes de hausse des taux de la Fed
Les cours de l'or sont restés stables mardi, les investisseurs mondiaux mettant en balance l'optimisme géopolitique lié aux potentielles négociations de paix entre les États-Unis et l'Iran et les attentes croissantes d'une hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale. Si les progrès diplomatiques au Moyen-Orient offrent un répit aux valeurs refuges, les signaux monétaires restrictifs limitent la progression des métaux précieux.
Calme géopolitique : pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran et accalmie régionale
Le principal moteur de la stabilité du marché est le récent mouvement diplomatique au Moyen-Orient. L'or au comptant s'est maintenu à 4 191,09 $ l'once, alors que les investisseurs surveillaient les implications de la levée par les États-Unis des sanctions contre l'Iran pour une période de 60 jours. Cette levée fait suite au début des premières discussions dans le cadre d'un accord de paix naissant.
Le vice-président des États-Unis, JD Vance, a indiqué que les discussions menées en Suisse ont établi une « bonne base » pour un accord de paix définitif. Cet élan diplomatique est également soutenu par des rapports faisant état d'une accalmie durable des combats au Liban. Bien que l'Iran ait nié que des discussions concernant son programme nucléaire aient officiellement commencé, la réduction des hostilités régionales immédiates a tempéré la demande urgente d'or en tant que couverture défensive.
Politique monétaire : probabilité accrue d'une hausse des taux en décembre
Contrebalançant le calme géopolitique, on observe un changement de sentiment sur le marché concernant la politique monétaire américaine. Les investisseurs se préparent de plus en plus à une position plus agressive de la Réserve fédérale. Selon l'outil CME FedWatch, les traders prévoient désormais une probabilité de 89 % d'une hausse des taux d'intérêt en décembre, un bond significatif par rapport à la probabilité de 61 % enregistrée avant la dernière réunion de la Fed.
L'attention se porte désormais sur les prochains témoignages, en particulier celui du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, qui doit présenter son premier témoignage sur la politique monétaire devant le Congrès le 14 juillet. De plus, le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, a souligné que l'accent reste mis sur la question de savoir si l'inflation reculera à mesure que les tarifs douaniers élevés s'estomperont et que les conflits au Moyen-Orient seront résolus. La perspective de taux d'intérêt plus élevés renforce généralement le dollar et augmente le coût d'opportunité de la détention d'actifs non rémunérateurs comme l'or, agissant ainsi comme un plafond sur les prix.
Sentiment du marché et activité des spéculateurs
Malgré la pression exercée par les attentes en matière de taux d'intérêt, les spéculateurs sur l'or maintiennent des perspectives haussières. Les données de la CFTC montrent que les spéculateurs sur l'or ont augmenté leurs positions nettes acheteuses de 9 258 contrats, portant le total à 112 918 pour la semaine se terminant le 16 juin. Cela suggère que, bien que le mouvement immédiat des prix soit latéral, le sentiment à long terme reste positif.
Dans l'ensemble du secteur des métaux précieux, le marché a affiché des résultats mitigés. L'argent au comptant a reculé de 0,4 % pour s'établir à 64,92 $ l'once, et le platine a également glissé de 0,4 % à 1 672,90 $. À l'inverse, le palladium a enregistré un léger gain de 0,1 %, s'échangeant à 1 266,35 $.
Points clés à retenir
- Impact géopolitique : La levée par les États-Unis des sanctions contre l'Iran pour 60 jours et les progrès réalisés en Suisse ont entraîné une accalmie temporaire de la demande d'or en tant qu'actif refuge.
- Politique restrictive de la Fed : Les attentes du marché pour une hausse des taux d'intérêt en décembre ont bondi à 89 %, créant une pression à la baisse sur les cours de l'or.
- Position des spéculateurs : Malgré la stabilité des prix, les spéculateurs sur l'or ont considérablement augmenté leurs positions nettes acheteuses, signalant un intérêt continu à long terme pour le métal.