अमेरिका-इराण शांतता चर्चा आणि फेड व्याजदर वाढीच्या भीतीमुळे सोन्याच्या किमती स्थिर

मंगळवारी सोन्याच्या किमती स्थिर राहिल्या, कारण जागतिक गुंतवणूकदारांनी संभाव्य अमेरिका-इराण शांतता वाटाघाटींमुळे निर्माण झालेला भूराजकीय आशावाद आणि फेडरल रिझर्व्हच्या व्याजदर वाढीच्या वाढत्या अपेक्षेचा समतोल राखला आहे. मध्यपूर्वेतील राजनैतिक प्रगतीमुळे सुरक्षित मालमत्तांना (safe-haven assets) दिलासा मिळत असला तरी, कठोर मौद्रिक संकेतांमुळे मौल्यवान धातूंच्या वाढीवर मर्यादा येत आहेत.

भूराजकीय शांतता: अमेरिका-इराण शांतता चर्चा आणि प्रादेशिक शांतता

बाजार स्थिरतेचे मुख्य कारण म्हणजे मध्यपूर्वेतील अलीकडील राजनैतिक हालचाली आहेत. स्पॉट गोल्ड प्रति औंस $4,191.09 वर स्थिर राहिले, कारण गुंतवणूकदार अमेरिकेने इराणवरील निर्बंध 60 दिवसांच्या कालावधीसाठी शिथिल करण्याच्या परिणामांवर लक्ष ठेवून होते. हा सवलतीचा निर्णय एका नवीन शांतता करारांतर्गत सुरु झालेल्या प्राथमिक चर्चेनंतर घेण्यात आला आहे.

अमेरिकेचे उपाध्यक्ष जेडी वेंस यांनी सूचित केले की स्वित्झर्लंडमध्ये झालेल्या चर्चेमुळे अंतिम शांतता करारासाठी "चांगला पाया" रचला गेला आहे. लेबनॉनमधील युद्ध थांबल्याच्या अहवालांमुळे या राजनैतिक गतीला अधिक बळ मिळाले आहे. जरी इराणने आपल्या अण्वस्त्र कार्यक्रमाबाबत अधिकृत चर्चा सुरू झाल्याचे नाकारले असले तरी, प्रादेशिक शत्रुत्व कमी झाल्यामुळे संरक्षणात्मक हेजिंग (defensive hedge) म्हणून सोन्याची तातडीची मागणी कमी झाली आहे.

मौद्रिक धोरण: डिसेंबरमध्ये व्याजदर वाढण्याची वाढती शक्यता

भूराजकीय शांततेच्या विरुद्ध अमेरिकन मौद्रिक धोरणाबाबतच्या बाजार भावनांमध्ये बदल होत आहे. गुंतवणूकदार फेडरल रिझर्व्हच्या अधिक आक्रमक भूमिकेसाठी तयार होत आहेत. CME FedWatch Tool नुसार, व्यापाऱ्यांना आता डिसेंबरमध्ये व्याजदर वाढण्याची 89% शक्यता वाटते, जी फेडच्या मागील बैठकीपूर्वी नोंदवलेल्या 61% संभाव्यतेपेक्षा लक्षणीय वाढ आहे.

आता सर्वांचे लक्ष आगामी साक्ष देण्याकडे (testimonies) वळले आहे, विशेषतः फेडरल रिझर्व्हचे अध्यक्ष केविन वॉर्श यांच्याकडे, जे 14 जुलै रोजी काँग्रेससमोर आपली पहिली मौद्रिक धोरण साक्ष देणार आहेत. शिवाय, शिकागो फेडचे अध्यक्ष ऑस्टन गुल्सबी यांनी असे नमूद केले आहे की, उच्च शुल्क कमी झाल्यावर आणि मध्यपूर्वेतील संघर्ष सुटल्यानंतर महागाई कमी होईल का, यावर लक्ष केंद्रित केले जाईल. उच्च व्याजदराच्या शक्यतेमुळे सहसा डॉलर मजबूत होतो आणि सोन्यासारख्या उत्पन्न न देणाऱ्या मालमत्ता धारण करण्याचा संधी खर्च (opportunity cost) वाढतो, ज्यामुळे किमतींवर मर्यादा येतात.

बाजार भावना आणि सट्टेखोर क्रियाकलाप

व्याजदर वाढण्याच्या अपेक्षेचा दबाव असूनही, सोन्याच्या सट्टेखोर (speculators) तेजीचा दृष्टिकोन कायम ठेवून आहेत. CFTC च्या आकडेवारीनुसार, सोन्याच्या सट्टेखोरांनी त्यांच्या नेट लाँग पोझिशन्समध्ये 9,258 कॉन्ट्रॅक्ट्सची वाढ केली आहे, ज्यामुळे 16 जून रोजी संपलेल्या आठवड्यासाठी एकूण संख्या 112,918 झाली आहे. यावरून असे सूचित होते की, जरी तात्काळ किमतीची हालचाल स्थिर असली तरी, दीर्घकालीन भावना सकारात्मक आहे.

व्यापक मौल्यवान धातूंच्या बाजारपेठेत मिश्र निकाल दिसून आले. स्पॉट सिल्वरमध्ये 0.4% घट होऊन ते प्रति औंस $64.92 वर आले, तर प्लॅटिनममध्येही 0.4% घसरण होऊन ते $1,672.90 वर आले. याउलट, पॅलेडियममध्ये 0.1% ची किरकोळ वाढ झाली आणि ते $1,266.35 वर व्यवहार करत होते.

मुख्य निष्कर्ष

• भूराजकीय प्रभाव: इराणवरील अमेरिकेची 60 दिवसांची निर्बंध शिथिलता आणि स्वित्झर्लंडमधील प्रगतीमुळे सुरक्षित मालमत्ता म्हणून सोन्याच्या मागणीत तात्पुरती घट झाली आहे.
• फेडची आक्रमक भूमिका (Hawkishness): डिसेंबरमध्ये व्याजदर वाढण्याच्या बाजार अपेक्षा 89% पर्यंत वाढल्या आहेत, ज्यामुळे सोन्याच्या किमतींवर खालच्या दिशेने दबाव निर्माण झाला आहे.
• सट्टेखोरांची भूमिका: किमती स्थिर असूनही, सोन्याच्या सट्टेखोरांनी त्यांच्या नेट लाँग पोझिशन्समध्ये लक्षणीय वाढ केली आहे, जे या धातूमध्ये दीर्घकालीन रस कायम असल्याचे सूचित करते.