Giá vàng ổn định giữa bối cảnh đàm phán hòa bình Mỹ-Iran và lo ngại về việc Fed tăng lãi suất

Giá vàng duy trì ở mức ổn định vào thứ Ba khi các nhà đầu tư toàn cầu cân nhắc giữa sự lạc quan về địa chính trị từ các cuộc đàm phán hòa bình tiềm năng giữa Mỹ và Iran với kỳ vọng ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất. Mặc dù tiến trình ngoại giao ở Trung Đông mang lại sự tạm lắng cho các tài sản trú ẩn an toàn, nhưng các tín hiệu thắt chặt tiền tệ (hawkish) đang kìm hãm đà tăng của kim loại quý.

Sự bình lặng về địa chính trị: Đàm phán hòa bình Mỹ-Iran và sự tạm lắng trong khu vực

Động lực chính cho sự ổn định của thị trường là những chuyển động ngoại giao gần đây ở Trung Đông. Giá vàng giao ngay giữ mức ổn định ở 4.191,09 USD/ounce, khi các nhà đầu tư theo dõi tác động từ việc Hoa Kỳ tạm đình chỉ các lệnh trừng phạt đối với Iran trong thời hạn 60 ngày. Việc đình chỉ này diễn ra sau khi các cuộc đàm phán ban đầu theo một thỏa thuận hòa bình mới hình thành được bắt đầu.

Phó Tổng thống Hoa Kỳ JD Vance cho biết các cuộc thảo luận diễn ra tại Thụy Sĩ đã thiết lập một "nền tảng tốt" cho một thỏa thuận hòa bình cuối cùng. Động lực ngoại giao này còn được củng cố bởi các báo cáo về sự tạm lắng kéo dài của các cuộc giao tranh tại Lebanon. Mặc dù Iran đã phủ nhận việc các cuộc thảo luận liên quan đến chương trình hạt nhân của nước này đã chính thức bắt đầu, nhưng việc giảm bớt các xung đột trực tiếp trong khu vực đã làm giảm nhu cầu cấp thiết đối với vàng như một công cụ phòng vệ rủi ro.

Chính sách tiền tệ: Khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 ngày càng cao

Đối trọng với sự bình lặng về địa chính trị là sự thay đổi trong tâm lý thị trường liên quan đến chính sách tiền tệ của Mỹ. Các nhà đầu tư đang ngày càng chuẩn bị cho một lập trường quyết liệt hơn từ Cục Dự trữ Liên bang. Theo Công cụ CME FedWatch, các nhà giao dịch hiện dự báo có 89% khả năng lãi suất sẽ tăng vào tháng 12, một bước nhảy vọt đáng kể so với xác suất 61% được ghi nhận trước cuộc họp gần nhất của Fed.

Sự chú ý hiện đang đổ dồn vào các buổi điều trần sắp tới, cụ thể là Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh, người dự kiến sẽ có buổi điều trần chính sách tiền tệ đầu tiên trước Quốc hội vào ngày 14 tháng 7. Hơn nữa, Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee đã nhấn mạnh rằng trọng tâm vẫn là liệu lạm phát có giảm bớt khi các mức thuế cao hạ nhiệt và các xung đột ở Trung Đông được giải quyết hay không. Triển vọng lãi suất cao hơn thường làm mạnh đồng USD và làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản không sinh lời như vàng, đóng vai trò như một mức trần đối với giá cả.

Tâm lý thị trường và hoạt động của các nhà đầu cơ

Bất chấp áp lực từ kỳ vọng lãi suất, các nhà đầu cơ vàng vẫn duy trì triển vọng lạc quan. Dữ liệu từ CFTC cho thấy các nhà đầu cơ vàng đã tăng vị thế mua ròng (net long positions) thêm 9.258 hợp đồng, nâng tổng số lên 112.918 cho tuần kết thúc vào ngày 16 tháng 6. Điều này cho thấy mặc dù biến động giá tức thời đang đi ngang, nhưng tâm lý dài hạn vẫn tích cực.

Trong nhóm kim loại quý nói chung, thị trường cho thấy kết quả trái chiều. Giá bạc giao ngay giảm 0,4% xuống còn 64,92 USD/ounce, và bạch kim cũng giảm 0,4% xuống còn 1.672,90 USD. Ngược lại, palladium đã đạt mức tăng nhẹ 0,1%, giao dịch ở mức 1.266,35 USD.

Các điểm chính cần lưu ý

  • Tác động địa chính trị: Việc Mỹ tạm đình chỉ lệnh trừng phạt đối với Iran trong 60 ngày và những tiến triển tại Thụy Sĩ đã tạo ra sự tạm lắng tạm thời trong nhu cầu về vàng như một tài sản trú ẩn an toàn.
  • Lập trường thắt chặt của Fed: Kỳ vọng của thị trường về việc tăng lãi suất vào tháng 12 đã tăng vọt lên 89%, tạo áp lực giảm giá lên vàng.
  • Lập trường của nhà đầu cơ: Bất chấp sự ổn định của giá cả, các nhà đầu cơ vàng đã tăng đáng kể vị thế mua ròng của họ, báo hiệu sự quan tâm dài hạn tiếp tục đối với kim loại này.