Ceny złota stabilne w obliczu rozmów pokojowych USA-Iran i obaw przed podwyżką stóp przez Fed
Ceny złota pozostały stabilne we wtorek, gdy globalni inwestorzy balansowali między geopolitycznym optymizmem wynikającym z potencjalnych negocjacji pokojowych między USA a Iranem, a rosnącymi oczekiwaniami dotyczącymi podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Choć postępy dyplomatyczne na Bliskim Wschodzie dają wytchnienie aktywom typu safe-haven, jastrzębie sygnały monetarne ograniczają wzrosty cen metali szlachetnych.
Spokój geopolityczny: Rozmowy pokojowe USA-Iran i regionalne wyciszenie
Głównym czynnikiem stabilizującym rynek jest niedawny ruch dyplomatyczny na Bliskim Wschodzie. Cena złota spot utrzymała się na poziomie 4 191,09 USD za uncję, podczas gdy inwestorzy monitorowali skutki zawieszenia przez Stany Zjednoczone sankcji wobec Iranu na okres 60 dni. Zawieszenie to następuje po rozpoczęciu wstępnych rozmów w ramach rodzącego się porozumienia pokojowego.
Wiceprezydent USA JD Vance wskazał, że dyskusje prowadzone w Szwajcarii stworzyły „dobry fundament” pod ostateczne porozumienie pokojowe. Ten dyplomatyczny impet jest dodatkowo wspierany przez doniesienia o trwałym wyciszeniu walk w Libanie. Choć Iran zaprzeczył, jakoby rozmowy dotyczące jego programu nuklearnego oficjalnie się rozpoczęły, zmniejszenie natychmiastowych wrogości regionalnych osłabiło pilny popyt na złoto jako instrument zabezpieczający.
Polityka monetarna: Rosnące prawdopodobieństwo podwyżki stóp w grudniu
Przeciwwagą dla geopolitycznego spokoju jest zmiana nastrojów rynkowych dotyczących polityki monetarnej USA. Inwestorzy coraz bardziej przygotowują się na bardziej agresywne podejście Rezerwy Federalnej. Według narzędzia CME FedWatch Tool, traderzy widzą obecnie 89% szans na podwyżkę stóp procentowych w grudniu, co stanowi znaczący wzrost w porównaniu do 61% prawdopodobieństwa odnotowanego przed ostatnim posiedzeniem Fed.
Uwaga skupia się teraz na nadchodzących przesłuchaniach, w szczególności przewodniczącego Rezerwy Federalnej Kevina Warsha, który ma złożyć swoje pierwsze zeznania w sprawie polityki monetarnej przed Kongresem 14 lipca. Co więcej, prezes Fed w Chicago, Austan Goolsbee, podkreślił, że uwaga pozostaje skupiona na tym, czy inflacja spadnie wraz z wygasaniem wysokich ceł i rozwiązaniem konfliktów na Bliskim Wschodzie. Perspektywa wyższych stóp procentowych zazwyczaj umacnia dolara i zwiększa koszt alternatywny posiadania aktywów niegenerujących dochodu, takich jak złoto, co działa jak sufit dla cen.
Nastroje rynkowe i aktywność spekulantów
Mimo presji wynikającej z oczekiwań dotyczących stóp procentowych, spekulanci złotem utrzymują byczą prognozę. Dane z CFTC pokazują, że spekulanci złotem zwiększyli swoje pozycje netto długie o 9 258 kontraktów, co w tygodniu kończącym się 16 czerwca podniosło łączną liczbę do 112 918. Sugeruje to, że choć natychmiastowy ruch cen jest boczny, długoterminowe nastroje pozostają pozytywne.
W szerszym segmencie metali szlachetnych rynek wykazał mieszane wyniki. Srebro spot odnotowało spadek o 0,4% do 64,92 USD za uncję, a platyna również spadła o 0,4% do 1 672,90 USD. Przeciwnie, pallad odnotował niewielki wzrost o 0,1%, handlując po cenie 1 266,35 USD.
Kluczowe wnioski
- Wpływ geopolityczny: 60-dniowe zawieszenie sankcji USA wobec Iranu oraz postępy w Szwajcarii zapewniły tymczasowe wyciszenie popytu na złoto jako aktywo typu safe-haven.
- Jastrzębia polityka Fed: Oczekiwania rynkowe dotyczące podwyżki stóp procentowych w grudniu wzrosły do 89%, co wywiera presję spadkową na ceny złota.
- Stanowisko spekulantów: Mimo stabilności cen, spekulanci złotem znacząco zwiększyli swoje pozycje netto długie, co sygnalizuje utrzymujące się długoterminowe zainteresowanie tym metalem.