Цены на золото стабильны на фоне мирных переговоров между США и Ираном и опасений по поводу повышения ставки ФРС
Цены на золото во вторник оставались стабильными, так как мировые инвесторы сопоставляли геополитический оптимизм, вызванный потенциальными мирными переговорами между США и Ираном, с растущими ожиданиями повышения процентной ставки Федеральной резервной системой. Хотя дипломатический прогресс на Ближнем Востоке дает передышку защитным активам, «ястребиные» сигналы в денежно-кредитной политике сдерживают рост цен на драгоценные металлы.
Геополитическое затишье: мирные переговоры между США и Ираном и региональное успокоение
Основным фактором рыночной стабильности стало недавнее дипломатическое движение на Ближнем Востоке. Спотовая цена на золото зафиксировалась на уровне 4 191,09 доллара за унцию, пока инвесторы следили за последствиями решения США приостановить действие санкций против Ирана на 60-дневный период. Данная отсрочка последовала за началом предварительных переговоров в рамках формирующегося мирного соглашения.
Вице-президент США Джей Ди Вэнс указал, что дискуссии, прошедшие в Швейцарии, заложили «хороший фундамент» для окончательного мирного соглашения. Этому дипломатическому импульсу способствуют сообщения о затяжном затишье в боевых действиях в Ливане. Хотя Иран отрицает официальное начало переговоров по своей ядерной программе, снижение интенсивности региональной враждебности ослабило острую потребность в золоте как в защитном инструменте хеджирования.
Денежно-кредитная политика: растущая вероятность повышения ставки в декабре
Геополитическое затишье уравновешивается смещением рыночных настроений в отношении денежно-кредитной политики США. Инвесторы все больше готовятся к более агрессивной позиции Федеральной резервной системы. Согласно инструменту CME FedWatch Tool, трейдеры теперь видят 89-процентную вероятность повышения процентной ставки в декабре, что является значительным скачком по сравнению с 61-процентной вероятностью, зафиксированной до последнего заседания ФРС.
Внимание теперь переключается на предстоящие выступления, в частности, на председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша, который должен впервые выступить перед Конгрессом с докладом о денежно-кредитной политике 14 июля. Кроме того, президент Федеральной резервной системы Чикаго Остен Гулсби подчеркнул, что основное внимание по-прежнему уделяется тому, снизится ли инфляция по мере смягчения высоких тарифов и разрешения конфликтов на Ближнем Востоке. Перспектива повышения процентных ставок обычно укрепляет доллар и увеличивает альтернативные издержки владения не приносящими дохода активами, такими как золото, что ограничивает рост цен.
Рыночные настроения и активность спекулянтов
Несмотря на давление ожиданий по процентным ставкам, спекулянты на рынке золота сохраняют «бычий» прогноз. Данные CFTC показывают, что спекулянты на золоте увеличили свои чистые длинные позиции на 9 258 контрактов, доведя их общий объем до 112 918 за неделю, завершившуюся 16 июня. Это говорит о том, что, хотя текущее движение цен носит боковой характер, долгосрочные настроения остаются позитивными.
В более широком сегменте драгоценных металлов рынок продемонстрировал смешанные результаты. Спотовая цена на серебро снизилась на 0,4% до 64,92 доллара за унцию, платина также упала на 0,4% до 1 672,90 доллара. Напротив, палладий показал небольшой рост на 0,1%, торгуясь на уровне 1 266,35 доллара.
Основные выводы
- Геополитическое влияние: 60-дневная отсрочка действия санкций США против Ирана и прогресс в Швейцарии обеспечили временное снижение спроса на золото как на защитный актив.
- «Ястребиная» политика ФРС: Рыночные ожидания повышения процентной ставки в декабре подскочили до 89%, что создает понижательное давление на цены на золото.
- Позиция спекулянтов: Несмотря на стабильность цен, спекулянты на золоте значительно увеличили свои чистые длинные позиции, что сигнализирует о сохраняющемся долгосрочном интересе к металлу.