ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นหลังความหวังเรื่องสันติภาพในตะวันออกกลางช่วยคลายความกังวลเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นต่อเนื่องเป็นเซสชันที่ห้าติดต่อกันในวันพุธ โดยได้รับแรงหนุนจากการเปลี่ยนแปลงของพลวัตทางภูมิรัฐศาสตร์และความกังวลที่ลดลงเกี่ยวกับนโยบายการเงินของสหรัฐฯ นักลงทุนกำลังเฝ้าติดตามการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ที่กำลังจะมาถึงอย่างใกล้ชิด ซึ่งคาดว่าจะช่วยสร้างความชัดเจนเกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

ความสงบทางภูมิรัฐศาสตร์ผลักดันราคาโลหะมีค่าให้สูงขึ้น

ตลาดโลหะมีค่าได้รับแรงหนุนอย่างมากหลังจากมีรายละเอียดปรากฏเกี่ยวกับข้อตกลงชั่วคราวระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านที่มีเป้าหมายเพื่อยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลาง บันทึกความเข้าใจ (MoU) ฉบับนี้ซึ่งลงนามเมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา ได้ขยายเวลาการหยุดยิงที่ยังคงเปราะบาง—ซึ่งประกาศไปครั้งแรกเมื่อเดือนเมษายน—ออกไปอีก 60 วัน เพื่ออำนวยความสะดวกในการเจรจาเพื่อบรรลุข้อตกลงสงบศึกอย่างถาวร

องค์ประกอบสำคัญของข้อตกลงนี้รวมถึงการยืนยันของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ว่าข้อตกลงดังกล่าวจะตัดความเป็นไปได้ในการมีอาวุธนิวเคลียร์ของกรุงเตหะราน ในขณะที่เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ระบุว่าข้อตกลงนี้จะอนุญาตให้อิหร่านกลับมาขายน้ำมันได้อีกครั้งหลังการลงนาม การลดลงของความตึงเครียดในภูมิภาคนี้ได้ช่วยบรรเทาความต้องการสินทรัพย์ "ปลอดภัย" (safe-haven) ในระยะสั้นลง อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำยังคงขยับสูงขึ้นเนื่องจากผู้เล่นในตลาดกำลังประเมินผลกระทบระยะยาวของข้อตกลงสงบศึกนี้ ณ เวลา 01:07 GMT ราคาทองคำสปอตเพิ่มขึ้น 0.4% อยู่ที่ 4,348.93 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในขณะที่ราคาทองคำล่วงหน้าของสหรัฐฯ สำหรับการส่งมอบในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 0.3% เป็น 4,368.40 ดอลลาร์

นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย

ความสนใจของตลาดได้เปลี่ยนไปที่การประชุมนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งถือเป็นช่วงเวลาการตัดสินใจครั้งสำคัญครั้งแรกภายใต้การนำของประธาน Kevin Warsh แม้ว่าความเห็นพ้องของนักลงทุนส่วนใหญ่จะมองว่าต้นทุนการกู้ยืมระยะสั้นจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แต่ถ้อยคำเฉพาะเจาะจงในประมาณการของ Fed จะเป็นปัจจัยที่สำคัญอย่างยิ่ง

มุมมองในปัจจุบันบ่งชี้ว่าผู้กำหนดนโยบายส่วนใหญ่ของ Fed ตั้งใจที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตลอดช่วงที่เหลือของปี อย่างไรก็ตาม มีรายงานว่าเจ้าหน้าที่ส่วนน้อยกำลังพิจารณาความเป็นไปได้ในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อป้องกันไม่ให้การพุ่งสูงขึ้นอย่างกะทันหันของอัตราเงินเฟ้อกลายเป็นปัญหาเรื้อรังในเศรษฐกิจสหรัฐฯ ทั้งนี้ คาดว่าถ้อยแถลงที่กำลังจะมาถึงของประธาน Warsh จะให้แนวทางที่จำเป็นเพื่อช่วยให้นักลงทุนสามารถรับมือกับสัญญาณเงินเฟ้อที่ขัดแย้งกันเหล่านี้ได้

ความต้องการจากสถาบันและแนวโน้มโลหะในวงกว้าง

Beyond geopolitical and central bank drivers, long-term structural demand for gold remains robust. Data from the World Gold Council reveals a significant bullish sentiment among institutional players; a record 45% of surveyed reserve managers expect to increase their institutions' gold holdings over the next 12 months. This indicates that even amidst fluctuating interest rate expectations, gold remains a preferred asset for central bank diversification.

The rally in gold has been mirrored across other precious metals. Spot silver rose 0.4% to $70.47 per ounce, while platinum saw a notable gain of 0.9%, reaching $1,819.45. Palladium also followed the upward trend, increasing by 0.6% to $1,360.32.

Key Takeaways

• Geopolitical Shift: An interim U.S.-Iran agreement extending the current ceasefire by 60 days has altered the risk landscape, influencing global commodity pricing.
• Fed Watch: Markets are awaiting the first policy decision under Chair Kevin Warsh, with expectations leaning toward steady rates but cautious on inflation risks.
• Institutional Bullishness: A record 45% of reserve managers plan to increase gold holdings over the next year, signaling strong long-term confidence in the metal.