نظرة على السوق: العوامل الرئيسية التي ستشكل الأسهم الهندية هذا الاثنين
بعد سلسلة مكاسب استمرت لخمس جلسات، واجهت المؤشرات الهندية تحولاً حاداً يوم الجمعة، حيث أثرت عمليات البيع المكثفة في أسهم تكنولوجيا المعلومات والتوترات الجيوسياسية العالمية على معنويات المستثمرين. ومع هبوط مؤشر Sensex بمقدار 607 نقطة وإغلاق مؤشر Nifty 50 فوق مستوى 24,000 نقطة بقليل، يراقب المستثمرون عن كثب عدة محفزات حاسمة لجلسة التداول القادمة.
التوترات الجيوسياسية والمؤشرات العالمية
تمثلت إحدى العقبات الرئيسية أمام الأسواق في الإلغاء غير المتوقع لمحادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران. وقد تركت حالة عدم اليقين الجيوسياسية هذه الأسواق الأوروبية في المنطقة الحمراء، حيث انخفض مؤشر DAX الألماني بنسبة 0.16% ومؤشر CAC 40 الفرنسي بنسبة 0.55%. وبينما كانت الأسواق الأمريكية مغلقة يوم الجمعة بمناسبة عطلة Juneteenth، أظهرت الجلسة السابقة قوة مع ارتفاع مؤشر Nasdaq بنسبة 1.9% مدفوعاً بعمليات الشراء في قطاع التكنولوجيا. وسيراقب المستثمرون ما إذا كان الاستقرار العالمي سيتحسن أم أن المزيد من الاحتكاك الجيوسياسي سيؤدي إلى تدفقات خارجة جديدة.
تصحيح قطاع تكنولوجيا المعلومات
واجه مؤشر تكنولوجيا المعلومات الهندي ضغوطاً كبيرة في أعقاب نظرة مستقبلية أقل تفاؤلاً من العملاق العالمي Accenture. وقد أدى ذلك إلى زيادة المخاوف بشأن الإنفاق الاختياري والرقمي من قبل العملاء الدوليين. ويوم الجمعة، واجهت الشركات الكبرى مثل Infosys وTCS وLTIMindtree ضغوط بيع شديدة، حيث سجلت عدة شركات أدنى مستوياتها في 52 أسبوعاً. وسيكون تعافي قطاع تكنولوجيا المعلومات عاملاً حاسماً في قدرة المؤشرات الأوسع على الحفاظ على زخمها.
النظرة الفنية: مستويات الدعم والمقاومة
على الرغم من التقلبات التي شهدها يوم الجمعة، لا يزال المحللون الفنيون متفائلين بحذر. فقد تمكن مؤشر Nifty 50 من الإغلاق فوق المستوى النفسي 24,000 على أساس أسبوعي. ووفقاً للخبراء، لا يزال الاتجاه العام إيجابياً حيث يتم تداول المؤشر فوق متوسطه المتحرك لمدة 50 يوماً (50-DMA) البالغ 23,840.
تشمل المستويات الفنية الرئيسية التي يجب مراقبتها ما يلي:
- الدعم: يقع الدعم الفوري عند 23,900، مع دعم هيكلي عند 23,800.
- المقاومة: يواجه المؤشر عقبات في منطقة 24,200–24,250.
- التقلبات: انخفض مؤشر India VIX بنسبة 13% خلال الأسبوع، ليستقر تحت مستوى 13، مما يشير إلى فترة من التقلبات المنخفضة التي قد تدعم المشترين.
المحركات المحلية: الرياح الموسمية والأرباح
محلياً، يظل تقدم الرياح الموسمية الجنوبية الغربية عاملاً حاسماً للتضخم والطلب الريفي. بالإضافة إلى ذلك، وبينما حدثت عمليات جني أرباح، يقترح المحللون أن استراتيجية "الشراء عند الانخفاض" (buy-on-dips) قد تكون حكيمة. وتدعم هذه المعنويات أسعار النفط المستقرة وتوقعات انتعاش الأرباح المتوقعة في النصف الثاني من السنة المالية 2027.
اتساع السوق واتجاهات حجم التداول
أظهر مقياس المعنويات تفوقاً طفيفاً للمشترين، حيث ارتفعت 1,760 سهماً مقابل انخفاض 1,522 سهماً في بورصة NSE. ومن حيث حجم التداول، ظلت Reliance Industries وInfosys الأكثر نشاطاً، بينما تصدرت Vodafone Idea من حيث حجم التداول بأكثر من 41 كرور سهم متداول.
أهم النقاط المستخلصة
- مراقبة الجغرافيا السياسية: يعد انهيار محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران مصدراً رئيسياً لعدم اليقين الذي يؤثر على المعنويات العالمية.
- ضغوط قطاع تكنولوجيا المعلومات: تؤدي التوقعات الضعيفة من شركات تكنولوجيا المعلومات العالمية مثل Accenture إلى دفع تصحيح في أسهم التكنولوجيا الهندية.
- المؤشرات الفنية الصاعدة: على الرغم من الانخفاض، فإن بقاء Nifty فوق متوسطه المتحرك لمدة 50 يوماً ومستوى 24,000 يشير إلى فرصة "شراء عند الانخفاض" للمستثمرين على المدى الطويل.