نظرة على السوق: العوامل الرئيسية التي ستدفع الأسهم الهندية يوم الاثنين المقبل

توقفت سلسلة الانتصارات الأخيرة للأسهم الهندية، والتي استمرت لخمس جلسات متتالية، فجأة يوم الجمعة، حيث شهد مؤشرا Sensex وNifty عمليات جني أرباح كبيرة. ومع تصاعد التوترات الجيوسياسية ومواجهة قطاع تكنولوجيا المعلومات لبعض التحديات، يستعد المستثمرون لبداية حذرة لأسبوع التداول المقبل.

التوترات الجيوسياسية والمؤشرات العالمية

تراجعت معنويات المستثمرين بسبب الإلغاء غير المتوقع لمحادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران. وقد انعكس هذا عدم اليقين الجيوسياسي على الأسواق الأوروبية، حيث انخفض مؤشر DAX الألماني بنسبة 0.16%، وتراجع مؤشر CAC 40 الفرنسي بنسبة 0.55%، وهبط مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.35%. وبينما كانت الأسواق الأمريكية مغلقة يوم الجمعة بمناسبة عطلة Juneteenth، شهدت الجلسة السابقة انتعاشاً في مؤشر S&P 500 (+1.1%) وNasdaq (+1.9%)، مما قد يوفر بعض الاستقرار للمؤشرات العالمية.

تصحيح قطاع تكنولوجيا المعلومات

كان التصحيح الحاد في أسهم تكنولوجيا المعلومات محركاً رئيسياً لعمليات البيع يوم الجمعة. ففي أعقاب التوقعات الضعيفة من شركة Accenture، تصاعدت المخاوف بشأن الإنفاق الرقمي والإنفاق الاختياري. وقد ظهر هذا الضغط بوضوح في بيانات التداول، حيث سجلت الشركات الكبرى مثل Infosys وTCS وLTIMindtree وWipro جميعها أدنى مستوياتها في 52 أسبوعاً. وشهدت شركة Infosys وحدها حجم تداول هائل، حيث بلغت قيمتها 4,767 كرور روبية.

المشهد الفني ومستويات الدعم

على الرغم من التقلبات خلال اليوم، يحافظ المحللون الفنيون على نظرة متفائلة بحذر. وقد تمكن مؤشر Nifty 50 من الإغلاق فوق مستوى 24,000 الحاسم على أساس أسبوعي. وتشير المؤشرات الفنية الرئيسية إلى ما يلي:

• مستويات الدعم: يقع الدعم الفوري عند 23,900، مع دعم هيكلي عند 23,800.
• مناطق المقاومة: يواجه المؤشر مقاومة في نطاق 24,200–24,250.
• مؤشرات الاتجاه: يستمر Nifty في التداول فوق متوسطه المتحرك لـ 50 يوماً (50-DMA) البالغ 23,840، وانخفض مؤشر India VIX بنسبة 13% ليستقر تحت مستوى 13، مما يشير إلى تهدئة في تقلبات السوق.

المحركات المحلية: الموسم والنتائج المالية

بعيداً عن العوامل الاقتصادية الكلية العالمية، ستعتمد المعنويات المحلية على تقدم الرياح الموسمية الجنوبية الغربية والنتائج المالية القادمة للشركات. ويشير المحللون إلى أنه بينما يستدعي الحذر في المدى القريب نظراً لعدم اليقين الجيوسياسي والمتعلق بالطقس، فإن استراتيجية "الشراء عند الانخفاض" (buy-on-dips) تظل حكيمة. ويدعم ذلك استقرار أسعار النفط وتوقعات انتعاش الأرباح في النصف الثاني من السنة المالية 27 (H2FY27).

اتساع السوق والأسهم النشطة

يوم الجمعة، مال مقياس معنويات السوق قليلاً لصالح المشترين، حيث ارتفعت 1,760 سهماً مقابل تراجع 1,522 سهماً في بورصة NSE. ومن حيث حجم التداول، تصدرت Vodafone Idea القائمة بتداول 41.62 كرور سهم، تلتها IFCI وSuzlon Energy. وفي الوقت نفسه، أظهرت أسهم مثل New India Assurance وBerger Paints وITC Hotels اهتماماً شرائياً كبيراً.

أهم النقاط المستخلصة

• المخاطر الجيوسياسية: يعد تعثر محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران عائقاً رئيسياً يسبب الحذر في كل من الأسواق الهندية والأوروبية.
• ضعف قطاع تكنولوجيا المعلومات: أدت التوقعات الحذرة للإنفاق الرقمي إلى دفع كبار اللاعبين في قطاع تكنولوجيا المعلومات مثل Infosys وTCS نحو أدنى مستوياتها في 52 أسبوعاً.
• المرونة الفنية: على الرغم من تراجع يوم الجمعة، فإن قدرة Nifty على البقاء فوق مستوى 24,000 والتداول فوق متوسطه المتحرك لـ 50 يوماً تشير إلى أن الاتجاه الصعودي الأوسع لا يزال قائماً.