نظرة على السوق: العوامل الرئيسية التي ستحدد حركة الأسهم الهندية هذا الإثنين

واجهت أسواق الأسهم الهندية تحولاً مفاجئاً يوم الجمعة، حيث انقطعت سلسلة مكاسب استمرت لخمس جلسات بسبب عمليات بيع مكثفة في أسهم قطاع تكنولوجيا المعلومات والتوترات الجيوسياسية. ومع هبوط مؤشر Sensex بمقدار 607 نقطة وتراجع مؤشر Nifty 50 إلى ما دون مستوى 24,000، يستعد المستثمرون لبداية متقلبة للأسبوع الجديد.

التوترات الجيوسياسية والمؤشرات العالمية

يعد الإلغاء غير المتوقع لمحادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران محركاً رئيسياً لبرود السوق الأخير. وقد ألقى هذا عدم اليقين الجيوسياسي بظلاله الثقيلة على الأسواق الأوروبية، حيث أنهى كل من مؤشر DAX الألماني، وCAC 40 الفرنسي، وFTSE 100 البريطاني تعاملاتهم في المنطقة الحمراء. وبينما كانت الأسواق الأمريكية مغلقة يوم الجمعة بمناسبة عطلة Juneteenth، أظهرت الجلسة السابقة قوة في مؤشري S&P 500 وNasdaq، مما وفر خلفية مختلطة لافتتاح يوم الإثنين.

تصحيح قطاع تكنولوجيا المعلومات

عمل قطاع التكنولوجيا كعامل سحب رئيسي للمؤشرات القياسية يوم الجمعة. وشهد مؤشر تكنولوجيا المعلومات تصحيحاً حاداً في أعقاب نظرة مستقبلية أقل تفاؤلاً من شركة Accenture، مما أثار مخاوف بشأن الإنفاق الرقمي والإنفاق الاختياري العالمي. كما لوحظ ضغط بيع كبير على الشركات الكبرى مثل Infosys وLTIMindtree وTCS وWipro، بل ووصلت عدة شركات منها إلى أدنى مستوياتها في 52 أسبوعاً.

النظرة الفنية: الاتجاه الصعودي لا يزال قائماً

على الرغم من الضعف خلال التداولات اليومية، يشير المحللون الفنيون إلى أن الاتجاه الهيكلي الأوسع لا يزال إيجابياً. فقد تمكن مؤشر Nifty 50 من الإغلاق فوق مستوى 24,000 الحاسم على أساس أسبوعي، ولا يزال يتداول فوق متوسطه المتحرك لمدة 50 يوماً (50-DMA) البالغ 23,840.

تدعم المؤشرات الفنية الرئيسية تفاؤلاً حذراً:

• مستويات الدعم: يقع الدعم الفوري عند 23,900، مع دعم هيكلي عند 23,800.
• مناطق المقاومة: يواجه المؤشر مقاومة في نطاق 24,200–24,250.
• التقلب: انخفض مؤشر India VIX بنسبة 13% خلال الأسبوع، ليستقر تحت مستوى 13، مما قد يوفر مزيداً من الاستقرار إذا استمر في التراجع.

المحركات المحلية: الموسم المطري والأرباح

على الصعيد المحلي، يراقب المستثمرون عن كثب تقدم الرياح الموسمية الجنوبية الغربية، والتي تعد بالغة الأهمية للطلب الريفي وإدارة التضخم. وبينما تسود حالة من الحذر في المعنويات على المدى القريب، يقترح المحللون أن استراتيجية "الشراء عند الانخفاض" (buy-on-dips) قد تكون حكيمة، مدعومة باستقرار أسعار النفط وتوقعات انتعاش الأرباح في النصف الثاني من السنة المالية 2027.

اتساع السوق والأسهم النشطة

أظهر مقياس المعنويات تفوقاً طفيفاً للمشترين، حيث ارتفعت 1,760 سهماً مقابل تراجع 1,522 سهماً في بورصة NSE. ومن حيث حجم التداول، كانت شركتا Infosys (بقيمة 4,767 كرور روبية) وReliance Industries (بقيمة 3,279 كرور روبية) الأكثر نشاطاً. وفي الوقت نفسه، ومن حيث حجم الأسهم المتداولة، تصدرت Vodafone Idea القائمة بأكثر من 41 كرور سهم.

أهم النقاط المستخلصة

• تحديات قطاع تكنولوجيا المعلومات: يرزح قطاع التكنولوجيا تحت الضغط بسبب المخاوف المتعلقة بالإنفاق العالمي، مع وصول الشركات الكبرى إلى أدنى مستوياتها في 52 أسبوعاً.
• المرونة الفنية: على الرغم من تراجع يوم الجمعة، فإن قدرة مؤشر Nifty على البقاء فوق مستوى 24,000 وتداوله فوق متوسطه المتحرك لـ 50 يوماً تشير إلى أن التحرك التدريجي نحو 24,400 لا يزال ممكناً.
• النهج الاستراتيجي: يوصي المحللون بنهج "الشراء عند الانخفاض"، مع مراقبة التطورات الجيوسياسية وتقدم الرياح الموسمية.