نظرة على السوق: العوامل الرئيسية المحركة للأسهم الهندية هذا الاثنين
بعد سلسلة انتصارات هيمنت على خمس جلسات متتالية، واجهت أسواق الأسهم الهندية اختباراً مفاجئاً للواقع يوم الجمعة مع هبوط حاد لمؤشري Sensex وNifty. ويستعد المستثمرون الآن لجلسة متقلبة يوم الاثنين، مع مراقبة التوترات الجيوسياسية والعقبات الخاصة بقطاعات معينة عن كثب.
تراجع يوم الجمعة: قطاع تكنولوجيا المعلومات والتوترات الجيوسياسية
اصطدم زخم السوق بحائط مسدود يوم الجمعة، حيث هبط مؤشر Sensex بمقدار 607 نقطة ليغلق عند 76,802.90، وتراجع مؤشر Nifty 50 بمقدار 155 نقطة ليستقر عند 24,013.10. وكان هذا التصحيح مدفوعاً بشكل كبير بعمليات بيع مكثفة في أسهم قطاع تكنولوجيا المعلومات، والتي أثارتها نظرة Accenture الحذرة بشأن الإنفاق الاختياري والرقمي.
ومما زاد من حالة الحذر، أدى الإلغاء غير المتوقع لمحادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران إلى إضعاف المعنويات العالمية. وبينما أنهت الأسواق الأوروبية مثل DAX وFTSE 100 تداولاتها على انخفاض بسبب عدم اليقين الجيوسياسي، كانت الأسواق الأمريكية مغلقة بمناسبة عطلة Juneteenth، مما ترك فراغاً في المؤشرات العالمية.
المشهد الفني: اتجاه صعودي وسط التقلبات
على الرغم من عمليات البيع يوم الجمعة، يشير المحللون الفنيون إلى أن الاتجاه الأساسي لا يزال صامداً. فقد تمكن مؤشر Nifty من الحفاظ على موقعه فوق مستوى 24,000 الحرج على أساس أسبوعي. ووفقاً لـ Nilesh Jain من Centrum Finverse، يتم تداول المؤشر فوق متوسطه المتحرك لمدة 50 يوماً (50-DMA) البالغ 23,840، مما يبقي احتمال التحرك نحو 24,400 قائماً.
تشمل المستويات الفنية الرئيسية التي يجب مراقبتها يوم الاثنين ما يلي:
- مستويات الدعم: يقع الدعم الفوري عند 23,900، مع دعم هيكلي عند 23,800.
- مستويات المقاومة: يواجه المؤشر عقبات في منطقة 24,200–24,250.
- التقلبات: انخفض مؤشر India VIX بنسبة 13% خلال الأسبوع، ليستقر تحت مستوى 13، مما يشير إلى احتمال انخفاض حدة الخوف في السوق.
الاتجاهات القطاعية وأداء الأسهم
شهدت جلسة الجمعة تحركات كبيرة في الأسهم ذات القيمة العالية. وتصدرت كل من Infosys (بقيمة 4,767 كرور روبية) وReliance Industries (بقيمة 3,279 كرور روبية) من حيث حجم التداول، بينما شهدت Vodafone Idea حجماً هائلاً مع تداول 41.62 كرور سهم.
كان التباين في أداء الأسهم صارخاً. فبينما شهدت أسهم مثل New India Assurance وBerger Paints اهتماماً شرائياً قوياً، سجلت العديد من الشركات الكبرى في قطاع تكنولوجيا المعلومات مثل Infosys وTCS وLTIMindtree أدنى مستوياتها في 52 أسبوعاً. ويشير هذا إلى تحول مركز في تفضيلات المستثمرين بعيداً عن التكنولوجيا ونحو قطاعات أخرى، في انتظار انتعاش الأرباح في النصف الثاني من السنة المالية 2027 (H2FY27).
معنويات السوق والاستراتيجية
لا يزال مقياس المعنويات يميل قليلاً نحو المشترين، حيث ارتفعت 1,760 سهماً مقابل انخفاض 1,522 سهماً في بورصة NSE. ويوصي المحللون باستراتيجية "الشراء عند الانخفاض" (buy-on-dips)، مشيرين إلى أن استقرار أسعار النفط الحالي واحتمال هطول أمطار موسمية قوية قد يعملان كمحفزات طويلة الأجل للاقتصاد المحلي.
أهم النقاط المستخلصة
- المراقبة الجيوسياسية: يظل تعليق محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران عامل خطر رئيسي لاستقرار السوق العالمية.
- ضغوط قطاع تكنولوجيا المعلومات: تتسبب التوقعات الضعيفة من كبرى شركات تكنولوجيا المعلومات العالمية مثل Accenture في مرحلة تصحيحية لأسهم التكنولوجيا الهندية.
- المؤشرات الفنية الصامدة: على الرغم من التراجع، فإن قدرة مؤشر Nifty على البقاء فوق مستوى 24,000 ومتوسطه المتحرك لمدة 50 يوماً تشير إلى أن الهيكل الصعودي الأوسع لا يزال قائماً.