مؤشر نيكاي يهبط إلى أدنى مستوى له في أسبوع مع تكثيف عمليات جني الأرباح في قطاع التكنولوجيا

شهد مؤشر نيكاي 225 الياباني القياسي تحولاً حاداً يوم الثلاثاء، حيث انزلق إلى أدنى مستوى له في أسبوع مع توجه المستثمرين لتأمين أرباحهم بعد ارتفاع تاريخي. وكان الدافع الرئيسي لعمليات البيع هو تراجع المعنويات تجاه أسهم أشباه الموصلات والأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي التي حققت مكاسب كبيرة، مما سحب المؤشر إلى ما دون مستوى الـ 70,000 الحرج.

عمالقة التكنولوجيا يقودون تراجع السوق

تمثل المحفز الرئيسي لهذا الانخفاض في موجة من جني الأرباح في قطاع التكنولوجيا. فبعد أن تجاوز مؤشر نيكاي مستوى 72,000 يوم الاثنين — بعد جلستين فقط من اختراق مستوى 71,000 — واجه السوق ضغوطاً نزولية كبيرة. ويأتي هذا التراجع في وقت يستعد فيه المستثمرون لتقلبات كبيرة قبل صدور نتائج أرباح شركة Micron Technology التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها.

كان التأثير على الشركات ذات الوزن الثقيل في قطاع التكنولوجيا شديداً. فقد شهدت شركة Kioxia المصنعة لرقائق الذاكرة هبوطاً في أسهمها بنسبة 15.1%، بينما تراجعت مجموعة SoftBank Group، وهي لاعب رئيسي في الاستثمارات التكنولوجية، بنسبة 10.1%. وشملت التراجعات البارزة الأخرى شركة Furukawa Electric التي انخفضت بنسبة 15.5%، ومنتج المعادن غير الحديدية Mitsui Kinzoku الذي خسر 12.6%. كما تأثر مؤشر Topix الأوسع نطاقاً، حيث انخفض بنسبة 2.6% ليغلق عند 3,990.38.

الإفراط في التداول تقنياً واتساع نطاق السوق

أشار محللو السوق إلى المؤشرات الفنية كتمهيد لهذا التصحيح. ففي يوم الاثنين، بلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يوماً لمؤشر نيكاي 73، وهو مستوى يشير إلى حالة من "الإفراط في الشراء". وبينما تراجع مؤشر RSI إلى 61.1 يوم الثلاثاء، إلا أن الارتفاع السابق جعل السوق عرضة لخروج مفاجئ لرؤوس الأموال.

وأشار ماساهيرو إيتشيكاوا، كبير استراتيجيي السوق في Sumitomo Mitsui DS Asset Management، إلى أن السوق كان يبدو "متضخماً لفترة من الوقت" بسبب الأسهم ذات التقييمات المرتفعة. وانعكس هذا الضعف في اتساع نطاق السوق، حيث بلغ عدد الشركات المتراجعة في مؤشر نيكاي 225 نحو 184 شركة مقابل 41 شركة فقط ارتفعت أسهمها، مما يشير إلى نقص واسع النطاق في قناعة الشراء.

القطاعات الدفاعية توفر بعض الارتياح الطفيف

في حين واجهت قطاعات النمو والتكنولوجيا عمليات بيع مكثفة، وفرت الأسهم الدفاعية وسادة صغيرة للمستثمرين الباحثين عن الاستقرار. وبينما انخفض المؤشر الأوسع بنسبة 3.6% ليغلق عند 69,788.38، تمكنت بعض الشركات غير الدورية من تحقيق مكاسب.

ارتفعت شركة Meiji Holdings، وهي شركة بارزة في صناعة الألبان والحلويات، بنسبة 3.5%، وأضافت شركة الخدمات اللوجستية Nichirei 3.1% إلى قيمتها. بالإضافة إلى ذلك، خالفت شركة Fujikura المصنعة للكابلات والألياف الضوئية الاتجاه النزولي، حيث ارتفعت أسهمها بنسبة 5.3%. ويشير هذا التدوير إلى أنه مع تعرض أسهم الذكاء الاصطناعي عالية النمو للتدقيق، فإن رؤوس الأموال تتحول مؤقتاً نحو صناعات أكثر استقراراً وموجهة نحو المستهلك.

أهم النقاط المستخلصة

• تصحيح بقيادة قطاع التكنولوجيا: أدت عمليات جني الأرباح الضخمة في أسهم الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات، بقيادة Kioxia (-15.1%) وSoftBank (-10.1%)، إلى سحب مؤشر نيكاي إلى ما دون مستوى 70,000.
• إشارات الإفراط في الشراء: أشارت المؤشرات الفنية، وتحديداً وصول مؤشر RSI لمدة 14 يوماً إلى 73، إلى أن السوق كان متضخماً قبل عمليات البيع المفاجئة.
• التحول نحو القطاعات الدفاعية: وسط تقلبات قطاع التكنولوجيا، شهدت القطاعات الدفاعية مثل الأغذية والخدمات اللوجستية مكاسب متواضعة، مما أظهر تدويراً قصيراً لرؤوس الأموال نحو الاستقرار.