مؤشر نيكاي يهبط إلى أدنى مستوى له في أسبوع مع مواجهة أسهم التكنولوجيا لجني الأرباح

شهد مؤشر نيكاي 225 القياسي في اليابان تراجعاً حاداً يوم الثلاثاء، حيث انزلق إلى أدنى مستوى له في أسبوع بعد ارتفاع تاريخي. ويأتي هذا الهبوط المفاجئ بعد فترة من الارتفاعات القياسية، حيث سارع المستثمرون إلى جني الأرباح عقب الارتفاعات الهائلة في قطاع التكنولوجيا.

تراجع السوق: نيكاي ينخفض دون مستوى 70,000

بعد سلسلة صعود متواصلة شهدت تجاوز المؤشر لحاجز 72,000 يوم الاثنين، واجه مؤشر نيكاي 225 تصحيحاً كبيراً. حيث انخفض المؤشر بنسبة 3.6% ليغلق عند 69,788.38، مسجلاً أول انخفاض له دون المستوى النفسي 70,000 منذ الأربعاء الماضي.

كما تأثر مؤشر Topix الأوسع نطاقاً، حيث تراجع بنسبة 2.6% ليغلق عند 3,990.38. ويشير هذا التراجع إلى فترة تهدئة لسوق تم دفعه إلى مستويات قصوى بسبب عمليات الشراء المستمرة في الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات.

"مجزرة" في قطاع التكنولوجيا ومعنويات السوق

تركز التصحيح بشكل كبير في قطاعي التكنولوجيا وأشباه الموصلات، اللذين كانا يمثلان المحركات الرئيسية للنمو سابقاً. وتحولت معنويات السوق إلى الحذر قبيل إعلانات الأرباح الحاسمة، وأبرزها إعلانات شركة Micron Technology التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها.

وكان التأثير على الشركات الكبرى في قطاع التكنولوجيا شديداً:

• Kioxia: شهدت الشركة المصنعة لرقائق الذاكرة هبوطاً حاداً بنسبة 15.1%.
• SoftBank Group: تراجع عملاق الاستثمار التكنولوجي بنسبة 10.1%.
• Furukawa Electric: انخفضت الشركة المصنعة للكابلات والمكونات بنسبة 15.5%.
• Mitsui Kinzoku: فقد منتج المعادن غير الحديدية 12.6%.

في المقابل، تمكنت بعض القطاعات الدفاعية من الصمود؛ حيث ارتفعت شركة Meiji Holdings (الألبان والحلويات) بنسبة 3.5%، وأضافت شركة الخدمات اللوجستية Nichirei نسبة 3.1%. ومع ذلك، ظل نطاق السوق العام ضعيفاً، مع تسجيل 184 شركة خاسرة مقابل 41 شركة رابحة فقط في مؤشر نيكاي 225.

ظروف الشراء المفرط والمؤشرات الفنية

يشير المحللون الماليون إلى أن عمليات البيع كانت استجابة حتمية لظروف السوق "المتضخمة". وقد قدمت المؤشرات الفنية علامات تحذير مبكرة؛ ففي يوم الاثنين، بلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يوماً لمؤشر نيكاي 73. وفي التحليل الفني، يشير مؤشر RSI الذي يتجاوز 70 عادةً إلى أن الأصل في منطقة "شراء مفرط"، مما يجعله عرضة لتصحيح سعري.

وأشار ماساهيرو إيتشيكاوا، كبير استراتيجيي السوق في Sumitomo Mitsui DS Asset Management، إلى أنه على الرغم من توقع حدوث تصحيح بسبب التقييمات المرتفعة لبعض الشركات، إلا أن شدة البيع يوم الثلاثاء كانت ملحوظة. وبحلول يوم الثلاثاء، انخفض مؤشر RSI إلى 61.1، مما يعكس التحول المفاجئ في الزخم.

أهم النقاط المستخلصة

• جني الأرباح يحفز عمليات البيع: بعد الوصول إلى مستويات قياسية فوق 72,000، انخرط المستثمرون في عمليات جني أرباح مكثفة، مما سحب مؤشر نيكاي إلى ما دون مستوى 70,000.
• أسهم التكنولوجيا تقود الخسائر: واجهت الأسهم المرتبطة بأشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي، بما في ذلك Kioxia وSoftBank، انخفاضات كبيرة بنسبة مزدوجة أو قريبة من النسبة المزدوجة.
• التضخم الفني: تجاوز مؤشر RSI لمدة 14 يوماً في السوق المستوى الحرج 70، مما أشار إلى ظروف شراء مفرط سبقت التصحيح الحاد.