ارتفاع مؤشر نيكاي مع تراجع الرهانات على رفع أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي الأمريكي وظهور علامات نمو في اليابان

أظهرت أسواق الأسهم اليابانية مرونة يوم الجمعة، حيث ارتفع مؤشر Nikkei 225 ليحقق مكاسب أسبوعية وسط تغير التوقعات النقدية العالمية والمؤشرات الاقتصادية المحلية الإيجابية. وكان المحرك الرئيسي لهذا الارتفاع هو تراجع المخاوف بشأن التضخم في الولايات المتحدة وتعزيز نشاط الخدمات داخل الاقتصاد الياباني.

بيانات الوظائف الأمريكية تخفف المخاوف من رفع الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة

كان صدور بيانات الوظائف الأمريكية، التي جاءت أضعف من المتوقع، محفزاً كبيراً لهذا الارتفاع. وقد دفع هذا التقرير المتداولين العالميين إلى تقليص رهاناتهم قصيرة المدى على رفع وشيك لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. ومع تراجع التوقعات بشأن تشديد السياسة النقدية الأمريكية بشكل حاد، تحولت معنويات المستثمرين نحو الأصول الأكثر مخاطرة، مما وفر قوة دفع للأسهم اليابانية.

وأشارت Maki Sawada، استراتيجية الأسهم في Nomura Securities، إلى أن التحول في توقعات الفيدرالي أفاد بشكل مباشر الأسهم الدورية والأسهم المتعلقة بالاستهلاك. علاوة على ذلك، تلقى السوق دفعة مزدوجة من تعافي الين وانخفاض أسعار النفط العالمية، مما ساعد في تخفيف بعض الضغوط التضخمية على الشركات اليابانية.

قوة قطاع الخدمات المحلي واتساع نطاق السوق

بينما لعبت العوامل الاقتصادية الكلية العالمية دوراً، وفرت الصحة الاقتصادية الداخلية لليابان الدعم اللازم لاستمرار الارتفاع. وأشارت البيانات الصادرة يوم الجمعة إلى تحسن نشاط الخدمات داخل اليابان، مما يشير إلى طلب محلي قوي. وقد انعكس هذا التفاؤل الاقتصادي على أداء السوق الأوسع؛ فبينما أغلق مؤشر Nikkei 225 عند 69,744.07 (بزيادة 1.47%)، حقق مؤشر Topix مكاسب بنسبة 1.24% ليغلق عند 4,064.60. ومن الجدير بالذكر أن Topix سجل خامس جلسة مكاسب متتالية له، وهي أطول سلسلة انتصارات له منذ أكتوبر 2025.

كان اتساع نطاق السوق إيجابياً للغاية، مما يشير إلى تعافٍ واسع النطاق بدلاً من ارتفاع محدود. ومن بين مكونات Nikkei 225، ارتفعت 188 سهماً، بينما تم تسجيل 36 سهماً متراجعاً فقط.

الرابحون والخاسرون في القطاعات

تميز اليوم بتحقيق مستويات قياسية تاريخية لعدة لاعبين رئيسيين في قطاعي أشباه الموصلات والتكنولوجيا. وبرزت Rohm كأفضل أداء، حيث قفزت بنسبة 14.18% لتصل إلى أعلى سعر إغلاق لها منذ مايو 2001. وبالمثل، شهدت Sumco قفزة هائلة بنسبة 11.30%، مسجلة أعلى إغلاق لها منذ سبتمبر 2007.

ومع ذلك، لم تكن المكاسب شاملة؛ حيث واجه قطاعا التجزئة والأدوية بعض التحديات، وتصدرت J. Front Retailing قائمة المتراجعين بانخفاض قدره 3.91%. كما عانت Otsuka Holdings وResonac Holdings، حيث فقدتا 2.54% و2.23% على التوالي.

أهم النقاط المستخلصة

• تحول السياسة النقدية: أدت بيانات التوظيف الأمريكية الضعيفة إلى خفض التوقعات بشأن الرفع الفوري لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما عزز شهية المستثمرين العالميين للأسهم الدورية.
• المرونة المحلية: عزز تحسن بيانات قطاع الخدمات في اليابان الثقة في مسار النمو الاقتصادي الداخلي للبلاد.
• طفرة قطاع التكنولوجيا: حققت الأسهم المرتبطة بأشباه الموصلات مثل Rohm وSumco أعلى مستوياتها منذ عقود، مما يشير إلى اهتمام مؤسسي قوي بمكونات التكنولوجيا.