صعود نیککی با کاهش احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا و ظهور نشانههای رشد در ژاپن
بازارهای سهام ژاپن روز جمعه تابآوری خود را نشان دادند و شاخص نیککی ۲۲۵ (Nikkei 225) در میان تغییر انتظارات پولی جهانی و شاخصهای اقتصادی مثبت داخلی، برای ثبت سود هفتگی صعود کرد. این رالی عمدتاً ناشی از کاهش نگرانیها در مورد تورم ایالات متحده و تقویت فعالیتهای خدماتی در اقتصاد ژاپن بود.
دادههای حقوق و دستمزد ایالات متحده از ترس افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو کاست
یکی از محرکهای اصلی این رالی، انتشار دادههای حقوق و دستمزد ایالات متحده بود که ضعیفتر از حد انتظار ظاهر شد. این گزارش باعث شد معاملهگران جهانی شرطبندیهای کوتاهمدت خود را بر افزایش قریبالوقوع نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا کاهش دهند. با عقبنشینی انتظارات برای سیاستهای انقباضی تهاجمی در آمریکا، جو روانی سرمایهگذاران به سمت داراییهای پرریسکتر تغییر کرد که این امر باد مواجلی برای سهام ژاپن فراهم کرد.
ماکی ساوادا، استراتژیست سهام در Nomura Securities، خاطرنشان کرد که تغییر در انتظارات فدرال رزرو مستقیماً به نفع سهام چرخهای (cyclical) و مرتبط با مصرفکننده بود. علاوه بر این، بازار از دو عامل تقویت شد: بازگشت ارزش ین و کاهش قیمت جهانی نفت، که به کاهش برخی فشارهای تورمی بر شرکتهای ژاپنی کمک کرد.
خدمات داخلی قوی و وسعت بازار
اگرچه عوامل کلان جهانی نقش داشتند، اما سلامت اقتصادی داخلی ژاپن حمایت لازم را برای یک رالی پایدار فراهم کرد. دادههای منتشر شده در روز جمعه نشاندهنده بهبود فعالیتهای خدماتی در ژاپن بود که نشان از تقاضای داخلی قوی دارد. این خوشبینی اقتصادی در عملکرد گستردهتر بازار منعکس شد؛ در حالی که نیککی ۲۲۵ در سطح ۶۹,۷۴۴.۰۷ (با ۱.۴۷٪ افزایش) بسته شد، شاخص Topix نیز ۱.۲۴٪ رشد کرد و در سطح ۴,۰۶۴.۶۰ به پایان رسید. قابل توجه است که Topix پنجمین جلسه متوالی صعود خود را ثبت کرد که طولانیترین زنجیره سود آن از اکتبر ۲۰۲۵ بوده است.
وسعت بازار به شدت مثبت بود که نشاندهنده یک بهبود گسترده است تا یک رالی محدود. از میان شرکتهای تشکیلدهنده نیککی ۲۲۵، ۱۸۸ سهم افزایش یافتند، در حالی که تنها ۳۶ سهم کاهش داشتند.
برندگان و بازندگان بخشها
این روز با ثبت رکوردهای تاریخی برای چندین بازیگر کلیدی در بخشهای نیمههادی و فناوری همراه بود. شرکت Rohm با ۱۴.۱۸٪ جهش، بهترین عملکرد را داشت و به بالاترین قیمت بسته شدن خود از ماه مه ۲۰۰۱ رسید. به همین ترتیب، Sumco شاهد جهش عظیم ۱۱.۳۰ درصدی بود که بالاترین سطح بسته شدن خود از سپتامبر ۲۰۰۷ را رقم زد.
با این حال، این سودها همگانی نبود. بخشهای خردهفروشی و داروسازی با برخی چالشها روبرو شدند؛ به طوری که J. Front Retailing با ۳.۹۱٪ کاهش، در صدر بازندگان قرار گرفت. Otsuka Holdings و Resonac Holdings نیز با کاهش ۲.۵۴٪ و ۲.۲۳٪ با دشواری روبرو شدند.
نکات کلیدی
- تغییر سیاست پولی: دادههای اشتغال ضعیفتر در ایالات متحده، انتظارات برای افزایش فوری نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کاهش داده و اشتهای سرمایهگذاران جهانی را برای سهام چرخهای افزایش داده است.
- تابآوری داخلی: بهبود دادههای بخش خدمات در ژاپن، اعتماد به مسیر رشد اقتصادی داخلی این کشور را تقویت کرده است.
- جهش بخش فناوری: سهام مرتبط با نیمههادیها مانند Rohm و Sumco به بالاترین سطوح خود در چندین دهه اخیر رسیدند که نشاندهنده علاقه شدید نهادهای سرمایهگذاری به قطعات فناوری است.