Nikkei Gains Weekly Momentum on Fed Rate Bets and Japan Growth
بازارهای سهام ژاپن در روز جمعه تابآوری خود را نشان دادند و شاخص Nikkei 225 با صعود، هفته را با نتایجی مثبت به پایان رساند. ترکیبی از کاهش انتظارات تورمی در ایالات متحده و تقویت شاخصهای اقتصادی داخلی، بادهای موافقی را برای بهبود جو روانی سرمایهگذاران فراهم کرد.
سیاست فدرال رزرو آمریکا و محرکهای اقتصاد کلان جهانی
محرک اصلی حرکت صعودی بازار، تغییر در انتظارات پولی جهانی بود. در پی انتشار گزارش حقوق و دستمزد ایالات متحده که ضعیفتر از حد انتظار بود، معاملهگران شرطبندیهای خود را در مورد افزایش نرخ بهره در کوتاهمدت توسط فدرال رزرو آمریکا به میزان قابل توجهی کاهش دادند. این کاهش انتظارات برای افزایش نرخ بهره، از نظر تاریخی با کاهش هزینه استقراض و تشویق ریسکپذیری، به بخشهای چرخهای (cyclical) و مرتبط با مصرفکننده سود رسانده است.
ماکی ساوادا، استراتژیست سهام در Nomura Securities، خاطرنشان کرد که با کاهش انتظارات برای افزایش زودهنگام نرخ بهره توسط فدرال رزرو، عملکرد بازار تقویت شد. علاوه بر این، بازگشت ارزش ین ژاپن و کاهش قیمت جهانی نفت، حمایت بیشتری از بخشهای خاص کرد و به تثبیت شاخص گستردهتر بازار کمک نمود.
قدرت اقتصادی داخلی و وسعت بازار
در حالی که سیگنالهای جهانی نقش مهمی ایفا کردند، دادههای داخلی ژاپن نیز یک تقویتکننده ثانویه و حیاتی فراهم کرد. انتشار دادههای روز جمعه که نشاندهنده بهبود فعالیتهای خدماتی در ژاپن بود، مسیر سلامت رشد اقتصادی داخلی این کشور را نشان داد.
این خوشبینی در وسعت بازار نیز منعکس شد که به طور چشمگیری مثبت بود. از میان اجزای Nikkei 225، تعداد ۱۸۸ سهم افزایش یافتند، در حالی که تنها ۳۶ سهم کاهش داشتند. شاخص گستردهتر Topix نیز قدرت قابل توجهی از خود نشان داد و با ۱.۲۴ درصد افزایش به ۴,۰۶۴.۶۰ رسید که پنجمین جلسه متوالی صعود را رقم زد؛ این طولانیترین زنجیره سودآوری آن از اکتبر ۲۰۲۳ تاکنون است.
بخشهای برنده و بازنده
در این جلسه معاملاتی، شاهد جهشهای گستردهای در بخشهای نیمههادی و فناوری بودیم. شرکت Rohm با ۱۴.۱۸ درصد صعود، به عنوان عملکرد برتر ظاهر شد و بالاترین سطح بسته شدن خود را از ماه مه ۲۰۰۱ ثبت کرد. به همین ترتیب، Sumco با سود قابل توجه ۱۱.۳۰ درصدی، به بالاترین سطح بسته شدن خود از سپتامبر ۲۰۰۷ رسید.
در مقابل، بخشهای خردهفروشی و داروسازی با چالشهایی روبرو شدند. J. Front Retailing با ۳.۹۱ درصد کاهش، در صدر ریزشها قرار گرفت و پس از آن Otsuka Holdings با ۲.۵۴ درصد کاهش و Resonac Holdings با ۲.۲۳ درصد کاهش قرار داشتند. با وجود این سهامهای عقبمانده، Nikkei 225 موفق شد در سطح ۶۹,۷۴۴.۰۷ بسته شود و پس از ریزش ۱.۶ درصدی در طول روز، بازیابی قدرتمندی را تجربه کند.
نکات کلیدی
- تغییر سیاست پولی: دادههای ضعیفتر اشتغال در ایالات متحده باعث شده است که بازارها انتظارات خود را برای افزایش تهاجمی نرخ بهره توسط فدرال رزرو کاهش دهند، که این امر موجب تقویت سهامهای چرخهای شده است.
- دادههای داخلی قدرتمند: بهبود فعالیتهای خدماتی در ژاپن، اعتماد سرمایهگذاران را به رشد اقتصادی داخلی این کشور تقویت کرده است.
- جهش بخش فناوری: سهام مرتبط با نیمههادیها مانند Rohm و Sumco به بالاترین سطوح خود در چندین دهه اخیر رسیدند و بخش بزرگی از سودهای هفتگی Nikkei را رقم زدند.