El Nikkei gana impulso semanal ante las apuestas sobre los tipos de la Fed y el crecimiento de Japón
Los mercados de renta variable de Japón mostraron resiliencia el viernes, mientras el Nikkei 225 subía para cerrar la semana con una nota positiva. Una combinación de la moderación de las expectativas de inflación en EE. UU. y el fortalecimiento de los indicadores económicos nacionales proporcionó los vientos de cola necesarios para el sentimiento de los inversores.
Política de la Fed de EE. UU. y motores macroeconómicos globales
El principal catalizador del movimiento alcista del mercado fue un cambio en las expectativas monetarias globales. Tras un informe de nóminas en EE. UU. más débil de lo esperado, los operadores redujeron significativamente sus apuestas sobre las subidas de tipos de interés a corto plazo por parte de la Reserva Federal de EE. UU. Esta relajación de las expectativas de subida de tipos ha beneficiado históricamente a los sectores cíclicos y relacionados con el consumo, al reducir el coste del endeudamiento y fomentar el apetito por el riesgo.
Maki Sawada, estratega de renta variable en Nomura Securities, señaló que a medida que retrocedían las expectativas de una subida temprana de la Fed, el rendimiento del mercado se fortalecía. Además, el repunte del yen japonés y el descenso de los precios mundiales del petróleo proporcionaron un apoyo adicional a sectores específicos, ayudando a estabilizar el índice de mercado general.
Fortaleza económica nacional y amplitud de mercado
Si bien las señales globales desempeñaron un papel importante, los datos nacionales de Japón proporcionaron un impulso secundario vital. La publicación de datos el viernes que mostraban una mejora en la actividad de servicios en Japón sugirió una trayectoria saludable para el crecimiento económico interno del país.
Este optimismo se reflejó en la amplitud del mercado, que fue abrumadoramente positiva. De los componentes del Nikkei 225, 188 acciones subieron, mientras que solo se registraron 36 caídas. El índice Topix, más amplio, también demostró una fuerza significativa, ganando un 1,24 % para alcanzar los 4.064,60, marcando su quinta sesión consecutiva de ganancias, su racha ganadora más larga desde octubre de 2023.
Ganadores y perdedores por sector
La sesión de negociación experimentó aumentos masivos en los sectores de semiconductores y tecnología. Rohm se posicionó como el valor más destacado, con un repunte del 14,18 % que marcó su cierre más alto desde mayo de 2001. Del mismo modo, Sumco registró una ganancia sustancial del 11,30 %, alcanzando su nivel de cierre más alto desde septiembre de 2007.
Por el contrario, los sectores minorista y farmacéutico se enfrentaron a dificultades. J. Front Retailing lideró las caídas con un descenso del 3,91 %, seguida de Otsuka Holdings, que cayó un 2,54 %, y Resonac Holdings, que perdió un 2,23 %. A pesar de estos rezagados individuales, el Nikkei 225 logró cerrar en 69.744,07, recuperándose con fuerza de una caída previa de intradía del 1,6 %.
Conclusiones clave
- Cambio en la política monetaria: Los datos de empleo más débiles en EE. UU. han llevado a los mercados a reducir las expectativas de subidas agresivas de tipos por parte de la Reserva Federal, impulsando las acciones cíclicas.
- Datos nacionales robustos: La mejora de la actividad de servicios en Japón ha reforzado la confianza de los inversores en el crecimiento económico interno del país.
- Auge del sector tecnológico: Las acciones relacionadas con los semiconductores, como Rohm y Sumco, alcanzaron máximos de varias décadas, impulsando gran parte de las ganancias semanales del Nikkei.