Nikkei wint wekelijkse momentum door Fed-renteverwachtingen en Japanse groei

De Japanse aandelenmarkten toonden op vrijdag veerkracht, waarbij de Nikkei 225 steeg om de week positief af te sluiten. Een combinatie van afkoelende Amerikaanse inflatieverwachtingen en versterkende binnenlandse economische indicatoren zorgde voor de nodige wind mee voor het sentiment onder beleggers.

Amerikaans Fed-beleid en wereldwijde macro-economische drijfveren

De belangrijkste katalysator voor de opwaartse beweging van de markt was een verschuiving in de wereldwijde monetaire verwachtingen. Na een zwakker dan verwacht Amerikaans banenrapport hebben handelaren hun weddenschappen op renteverhogingen op korte termijn door de Amerikaanse Federal Reserve aanzienlijk verminderd. Deze versoepeling van de verwachtingen rond renteverhogingen heeft historisch gezien cyclische en consumentengerelateerde sectoren bevoordeeld door de leenkosten te verlagen en de risicobereidheid te stimuleren.

Maki Sawada, een aandelenstrateeg bij Nomura Securities, merkte op dat de marktprestaties zich verstevigden naarmate de verwachtingen voor een vroege renteverhoging door de Fed afnamen. Daarnaast boden een herstel van de Japanse yen en een daling van de wereldwijde olieprijzen extra steun aan specifieke sectoren, wat hielp bij het stabiliseren van de bredere marktindex.

Binnenlandse economische kracht en marktbredte

Hoewel wereldwijde signalen een grote rol speelden, boden binnenlandse gegevens uit Japan een vitale secundaire impuls. De publicatie van gegevens op vrijdag, die een verbeterende dienstverlening in Japan lieten zien, suggereerde een gezonde koers voor de binnenlandse groei van het land.

Dit optimisme vertaalde zich in de marktbredte, die overwegend positief was. Van de componenten van de Nikkei 225 stegen 188 aandelen, terwijl er slechts 36 dalingen werden geregistreerd. De bredere Topix-index toonde eveneens aanzienlijke kracht, met een stijging van 1,24% naar 4.064,60, waarmee het vijf opeenvolgende winstsessies markeerde — de langste winstreeks sinds oktober 2023.

Winnaars en verliezers per sector

Tijdens de handelsessie waren er enorme stijgingen in de halfgeleider- en technologiegerelateerde sectoren. Rohm was de uitschieter met een stijging van 14,18%, wat de hoogste slotkoers sinds mei 2001 betekende. Sumco boekte eveneens een aanzienlijke winst van 11,30% en bereikte daarmee het hoogste slotniveau sinds september 2007.

Daarentegen kregen de retail- en farmaceutische sectoren te maken met tegenwind. J. Front Retailing leidde de dalingen met een verlies van 3,91%, gevolgd door Otsuka Holdings, dat met 2,54% daalde, en Resonac Holdings, dat 2,23% verloor. Ondanks deze individuele achterblijvers slaagde de Nikkei 225 erin om te sluiten op 69.744,07, waarmee het sterk herstelde van een eerdere intraday-daling van 1,6%.

Belangrijkste conclusies

• Verschuiving in monetair beleid: Zwakkere Amerikaanse werkgelegenheidscijfers hebben ertoe geleid dat markten de verwachtingen voor agressieve renteverhogingen door de Federal Reserve hebben bijgesteld, wat cyclische aandelen een impuls gaf.
• Robuuste binnenlandse gegevens: De verbeterende dienstverlening in Japan heeft het vertrouwen van beleggers in de interne economische groei van het land versterkt.
• Stijging in de techsector: Halfgeleidergerelateerde aandelen zoals Rohm en Sumco bereikten hoogtes die decennia niet waren gezien, wat verantwoordelijk was voor een groot deel van de wekelijkse winst van de Nikkei.