Nikkei ได้รับแรงส่งรายสัปดาห์จากคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของ Fed และการเติบโตของญี่ปุ่น

ตลาดหุ้นญี่ปุ่นแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งในวันศุกร์ โดยดัชนี Nikkei 225 ปรับตัวสูงขึ้นและปิดสัปดาห์ในแดนบวก การผสมผสานระหว่างความคาดหวังด้านเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ลดลง และตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจในประเทศที่แข็งแกร่งขึ้น ได้กลายเป็นแรงส่งที่สำคัญต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน

นโยบาย Fed ของสหรัฐฯ และปัจจัยขับเคลื่อนเศรษฐกิจมหภาคโลก

ตัวเร่งปฏิกิริยาหลักที่ทำให้ตลาดปรับตัวสูงขึ้นคือการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังด้านนโยบายการเงินทั่วโลก หลังจากรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (payrolls) ของสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าที่คาด นักเทรดจึงลดการคาดการณ์เกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ลงอย่างมีนัยสำคัญ การลดความคาดหวังในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนี้ ตามประวัติศาสตร์แล้วมักจะเป็นประโยชน์ต่อกลุ่มหุ้นวัฏจักร (cyclical) และกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับการบริโภค เนื่องจากช่วยลดต้นทุนการกู้ยืมและกระตุ้นความต้องการในการรับความเสี่ยง

Maki Sawada นักยุทธศาสตร์ด้านหุ้นจาก Nomura Securities ระบุว่า เมื่อความคาดหวังเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในช่วงแรกลดน้อยลง ผลประกอบการของตลาดก็เริ่มแข็งแกร่งขึ้น นอกจากนี้ การฟื้นตัวของค่าเงินเยนญี่ปุ่นและการลดลงของราคาน้ำมันโลกยังช่วยสนับสนุนบางกลุ่มอุตสาหกรรม ซึ่งช่วยสร้างเสถียรภาพให้กับดัชนีตลาดในวงกว้าง

ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจในประเทศและความกว้างของตลาด

แม้ว่าปัจจัยจากทั่วโลกจะมีบทบาทสำคัญ แต่ข้อมูลภายในประเทศของญี่ปุ่นก็ได้ช่วยเสริมแรงในลำดับถัดมา การเปิดเผยข้อมูลเมื่อวันศุกร์ที่แสดงให้เห็นถึงกิจกรรมภาคบริการในญี่ปุ่นที่มีแนวโน้มดีขึ้น บ่งชี้ถึงทิศทางการเติบโตที่แข็งแกร่งของเศรษฐกิจภายในประเทศ

ความเชื่อมั่นนี้สะท้อนให้เห็นผ่านความกว้างของตลาด (market breadth) ที่เป็นบวกอย่างท่วมท้น โดยจากหุ้นในดัชนี Nikkei 225 มีหุ้นที่ปรับตัวขึ้นถึง 188 ตัว ในขณะที่มีหุ้นที่ปรับตัวลดลงเพียง 36 ตัว นอกจากนี้ ดัชนี Topix ในวงกว้างยังแสดงความแข็งแกร่งอย่างมีนัยสำคัญ โดยเพิ่มขึ้น 1.24% แตะระดับ 4,064.60 และเป็นการปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่ห้า ซึ่งถือเป็นช่วงที่ดัชนีปรับตัวขึ้นต่อเนื่องยาวนานที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023

กลุ่มอุตสาหกรรมที่ชนะและแพ้

ในช่วงการซื้อขาย มีการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และกลุ่มเทคโนโลยี โดย Rohm เป็นหุ้นที่โดดเด่นที่สุดด้วยการพุ่งขึ้นถึง 14.18% ซึ่งเป็นการปิดตลาดที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2001 ในทำนองเดียวกัน Sumco ก็มีกำไรอย่างมากถึง 11.30% โดยแตะระดับราคาปิดสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2007

ในทางตรงกันข้าม กลุ่มค้าปลีกและกลุ่มเภสัชกรรมต้องเผชิญกับแรงกดดัน โดย J. Front Retailing นำกลุ่มหุ้นที่ปรับตัวลดลงด้วยการร่วงลง 3.91% ตามด้วย Otsuka Holdings ที่ลดลง 2.54% และ Resonac Holdings ที่ลดลง 2.23% อย่างไรก็ตาม แม้จะมีหุ้นบางตัวที่อ่อนแอ แต่ดัชนี Nikkei 225 ก็สามารถปิดที่ระดับ 69,744.07 โดยฟื้นตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งจากการร่วงลงระหว่างวันก่อนหน้านี้ถึง 1.6%

สรุปประเด็นสำคัญ

• การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน: ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลง ส่งผลให้ตลาดลดความคาดหวังในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งช่วยหนุนหุ้นกลุ่มวัฏจักร
• ข้อมูลในประเทศที่แข็งแกร่ง: กิจกรรมภาคบริการในญี่ปุ่นที่มีแนวโน้มดีขึ้น ช่วยเสริมสร้างความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจภายในประเทศ
• การพุ่งขึ้นของกลุ่มเทคโนโลยี: หุ้นที่เกี่ยวข้องกับเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Rohm และ Sumco พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์ของ Nikkei