Nikkei 225 พุ่งขึ้นเมื่อการคาดการณ์เรื่องอัตราดอกเบี้ยของ Fed สหรัฐฯ ลดลง และสัญญาณการเติบโตของญี่ปุ่นเริ่มปรากฏชัด

ตลาดหุ้นญี่ปุ่นแสดงความแข็งแกร่งในวันศุกร์ โดยดัชนี Nikkei 225 สามารถดึงส่วนต่างที่ติดลบในช่วงต้นวันกลับมาจนปิดตลาดเป็นบวกในรอบสัปดาห์ การผสมผสานระหว่างความคาดหวังด้านเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ลดลง และตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจในประเทศที่สดใสขึ้น ได้กลายเป็นแรงส่งที่สำคัญสำหรับนักลงทุน

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ กระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนมุมมองต่อการคาดการณ์ของ Fed

ปัจจัยกระตุ้นหลักที่ทำให้หุ้นญี่ปุ่นปรับตัวสูงขึ้นคือรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (payrolls) ของสหรัฐฯ ที่ออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เมื่อคืนที่ผ่านมา ข้อมูลนี้ทำให้นักเทรดทั่วโลกเริ่มลดการคาดการณ์เรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในระยะสั้นลง

Maki Sawada นักยุทธศาสตร์ด้านหุ้นจาก Nomura Securities ระบุว่า ความคาดหวังเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ที่ลดน้อยลงได้ส่งผลดีโดยตรงต่อหุ้นกลุ่มวัฏจักร (cyclical stocks) และหุ้นกลุ่มอุปโภคบริโภค การเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นด้านนโยบายการเงินในสหรัฐฯ มักจะเป็นแรงส่ง (tailwind) ให้กับตลาดในเอเชีย เนื่องจากส่งผลต่อสภาพคล่องทั่วโลกและมูลค่าของสกุลเงิน นอกจากนี้ การฟื้นตัวของค่าเงินเยนและการลดลงของราคาน้ำมันโลกพร้อมกัน ยังช่วยสนับสนุนภาคอุตสาหกรรมต่าง ๆ อีกด้วย

ความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจในประเทศและความกว้างของตลาด

แม้ว่าปัจจัยมหภาคทั่วโลกจะมีบทบาทสำคัญ แต่สุขภาพทางเศรษฐกิจภายในของญี่ปุ่นก็ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนเช่นกัน ข้อมูลที่เพิ่งเปิดเผยในญี่ปุ่นแสดงให้เห็นถึงกิจกรรมในภาคบริการที่ปรับตัวดีขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณว่าเศรษฐกิจในประเทศกำลังแข็งแกร่งขึ้น

ความกว้างของตลาด (market breadth) ในวันศุกร์เป็นไปในทิศทางขาขึ้นอย่างชัดเจน สะท้อนถึงการมีส่วนร่วมอย่างกว้างขวางในหลายกลุ่มอุตสาหกรรม โดยจากหุ้นทั้งหมดในดัชนี Nikkei 225 มีหุ้นที่ปรับตัวขึ้นถึง 188 ตัว ในขณะที่มีเพียง 36 ตัวที่ปรับตัวลดลง ส่วนดัชนี Topix ที่ครอบคลุมตลาดกว้างกว่าก็แสดงความแข็งแกร่งอย่างมาก โดยเพิ่มขึ้น 1.24% ปิดที่ 4,064.60 ซึ่งถือเป็นการปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่ห้าของดัชนี Topix และเป็นการปรับตัวขึ้นต่อเนื่องยาวนานที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023

กลุ่มอุตสาหกรรมที่ชนะและแพ้: ความเคลื่อนไหวที่น่าจับตามอง

ดัชนีอ้างอิง Nikkei 225 ปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.47% ปิดที่ 69,744.07 โดยฟื้นตัวขึ้นอย่างมากจากที่ร่วงลงไป 1.6% ในช่วงต้นของการซื้อขาย การพุ่งขึ้นครั้งนี้ได้รับแรงหนุนจากการทะยานขึ้นอย่างรุนแรงของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และกลุ่มเทคโนโลยี

• หุ้นที่ทำผลงานได้ดีที่สุด: Rohm นำทัพด้วยการพุ่งขึ้นอย่างน่าตกใจถึง 14.18% ซึ่งเป็นราคาปิดที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2001 ขณะที่ Sumco ก็มีการเคลื่อนไหวที่สำคัญเช่นกัน โดยพุ่งขึ้น 11.30% ทำราคาปิดสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2007
• หุ้นที่ทำผลงานได้แย่: ในฝั่งขาลง J. Front Retailing นำการปรับตัวลดลงโดยร่วงลง 3.91% ส่วนหุ้นที่น่าสนใจตัวอื่น ๆ ที่ปรับตัวลดลง ได้แก่ Otsuka Holdings ซึ่งลดลง 2.54% และ Resonac Holdings ที่ลดลง 2.23%

ความแตกต่างระหว่างหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่พุ่งทะยานกับหุ้นกลุ่มค้าปลีกและเฮลธ์แคร์ที่ปรับตัวลดลง แสดงให้เห็นว่าตลาดในขณะนี้กำลังถูกขับเคลื่อนอย่างหนักด้วยธีมการฟื้นตัวของภาคอุตสาหกรรมและหุ้นกลุ่มวัฏจักร

สรุปประเด็นสำคัญ

• ผลกระทบจากนโยบายการเงิน: ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงช่วยลดความคาดหวังเรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในเร็ว ๆ นี้ ซึ่งช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่นให้กับหุ้นกลุ่มวัฏจักรของญี่ปุ่น
• ความแข็งแกร่งในประเทศ: กิจกรรมในภาคบริการของญี่ปุ่นที่ปรับตัวดีขึ้นและการทรงตัวของค่าเงินเยน ได้สร้างรากฐานที่แข็งแกร่งสำหรับการเติบโตของตลาดในประเทศ
• การพุ่งขึ้นที่นำโดยกลุ่มเทคโนโลยี: การฟื้นตัวของ Nikkei ได้รับแรงหนุนหลักจากผู้เล่นในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Rohm และ Sumco ซึ่งทั้งคู่ต่างทำระดับสูงสุดในรอบหลายปีหรือหลายทศวรรษ