Le Nikkei 225 grimpe alors que les paris sur les taux de la Fed américaine s'atténuent et que des signes de croissance apparaissent au Japon
Les marchés boursiers japonais ont fait preuve de résilience vendredi, le Nikkei 225 ayant récupéré ses pertes initiales pour enregistrer un gain hebdomadaire. Une combinaison de ralentissement des attentes d'inflation aux États-Unis et d'amélioration des indicateurs économiques nationaux a fourni l'élan nécessaire aux investisseurs.
Les données économiques américaines provoquent un changement dans les attentes de la Fed
Le principal catalyseur de la hausse des actions japonaises a été un rapport sur les emplois non agricoles (payrolls) américain plus faible que prévu, publié pendant la nuit. Ces données ont incité les traders mondiaux à réduire leurs paris à court terme concernant une hausse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine.
Selon Maki Sawada, stratège actions chez Nomura Securities, l'atténuation des attentes d'une hausse précoce de la Fed a directement profité aux actions cycliques et liées à la consommation. Ce changement de sentiment concernant la politique monétaire aux États-Unis offre souvent un vent arrière aux marchés asiatiques, car il influence la liquidité mondiale et les valorisations monétaires. De plus, un rebond du yen et une baisse simultanée des prix mondiaux du pétrole ont apporté un soutien supplémentaire à divers secteurs industriels.
Force économique nationale et largeur du marché
Bien que les facteurs macroéconomiques mondiaux aient joué un rôle important, la santé économique interne du Japon a également renforcé la confiance des investisseurs. Les données récemment publiées au Japon ont montré une amélioration de l'activité des services, signalant un renforcement de l'économie nationale.
La largeur du marché vendredi était largement haussière, reflétant une participation étendue à travers les secteurs. Sur les composants du Nikkei 225, 188 actions ont progressé, tandis que seulement 36 ont reculé. L'indice Topix, plus large, a également fait preuve d'une force significative, gagnant 1,24 % pour clôturer à 4 064,60. Cela a marqué la cinquième séance consécutive de gains pour le Topix, représentant sa plus longue série de hausses depuis octobre 2023.
Gagnants et perdants sectoriels : mouvements notables
L'indice de référence Nikkei 225 a progressé de 1,47 % pour clôturer à 69 744,07, se redressant de manière significative après une chute de 1,6 % plus tôt dans la séance. Le rallye a été mené par des hausses massives des composants liés aux semi-conducteurs et à la technologie.
- Meilleurs performeurs : Rohm a mené la marche avec un gain stupéfiant de 14,18 %, marquant son cours de clôture le plus élevé depuis mai 2001. Sumco a également connu une activité importante, bondissant de 11,30 % pour atteindre sa clôture la plus haute depuis septembre 2007.
- Moins bons performeurs : Du côté des perdants, J. Front Retailing a mené le déclin, chutant de 3,91 %. Parmi les autres perdants notables figuraient Otsuka Holdings, qui a baissé de 2,54 %, et Resonac Holdings, qui a enregistré un recul de 2,23 %.
La divergence entre les valeurs technologiques en plein essor et les perdants de la vente au détail et de la santé souligne un marché actuellement fortement porté par les thèmes de la reprise industrielle et cyclique.
Points clés à retenir
- Impact de la politique monétaire : Des données sur l'emploi américain plus faibles ont réduit les attentes de hausses imminentes des taux de la Fed, stimulant le sentiment pour les actions cycliques japonaises.
- Résilience nationale : L'amélioration de l'activité des services au Japon et la stabilisation du yen ont fourni une base solide pour la croissance du marché intérieur.
- Rallye porté par la technologie : La reprise du Nikkei a été fortement ancrée par des acteurs des semi-conducteurs tels que Rohm et Sumco, tous deux atteignant des sommets sur plusieurs années ou plusieurs décennies.