מדד Nikkei 225 עולה עם דעיכת ההימורים על העלאת הריבית של הפד האמריקאי והופעת סימני צמיחה ביפן

שוקי המניות ביפן הפגינו עמידות ביום שישי, כאשר מדד Nikkei 225 החזיר הפסדים מוקדמים והבטיח רווח שבועי. שילוב של ציפיות אינפלציה ממתנות בארה"ב ומדדים כלכליים מקומיים משתפרים סיפק את המומנטום הדרוש למשקיעים.

נתוני הכלכלה בארה"ב מעוררים שינוי בציפיות של הפד

המזרז העיקרי לתנועה כלפי מעלה במניות היפניות היה דוח תעסוקה (payrolls) אמריקאי חלש מהצפוי שפורסם במהלך הלילה. נתונים אלו גרמו לסוחרים גלובליים לצמצם את ההימורים שלהם לטווח הקצר בנוגע להעלאת ריבית על ידי הפדרל ריזרב האמריקאי.

לפי מאקי סוואדה, אסטרטגית מניות ב-Nomura Securities, הצמצום בציפיות להעלאת ריבית מוקדמת של הפד תרם ישירות למניות מחזוריות (cyclical) ומניות הקשורות לצריכה. שינוי זה בסנטימנט המדיניות המוניטרית בארה"ב מספק לעיתים קרובות רוח גבית לשווקים האסיאתיים, שכן הוא משפיע על הנזילות העולמית ועל שווי המטבעות. יתרה מכך, התאוששות הין וירידה בו-זמנית במחירי הנפט העולמיים סיפקו תמיכה נוספת למגזרים תעשייתיים שונים.

עוצמה כלכלית מקומית ורוחב שוק

בעוד שגורמי מאקרו גלובליים מילאו תפקיד משמעותי, גם הבריאות הכלכלית הפנימית של יפן חיזקה את אמון המשקיעים. נתונים חדשים שפורסמו ביפן הראו שיפור בפעילות השירותים, מה שמאותת על התחזקות של הכלכלה המקומית.

רוחב השוק ביום שישי היה שורי (bullish) באופן מוחץ, מה שמשקף השתתפות נרחבת במגוון מגזרים. מתוך מרכיבי ה-Nikkei 225, 188 מניות עלו, בעוד שרק 36 ירדו. גם מדד ה-Topix הרחב הפגין עוצמה משמעותית, עם עלייה של 1.24% וסגירה ברמה של 4,064.60. זהו סיבוב החמישי ברציפות של עליות עבור ה-Topix, מה שמייצג את רצף הרווחים הארוך ביותר שלו מאז אוקטובר 2023.

המנצחים והמפסידים במגזרים: תנועות בולטות

מדד הייחוס Nikkei 225 עלה ב-1.47% ונסגר ברמה של 69,744.07, תוך התאוששות משמעותית מנסיגה של 1.6% בשלב מוקדם יותר של יום המסחר. הראלי הובל על ידי זינוקים אדירים במניות בתחומי המוליכים למחצה (semiconductors) והטכנולוגיה.

• המנצחים הבולטים: Rohm הובילה את המגמה עם עלייה מדהימה של 14.18%, מה שמסמן את מחיר הסגירה הגבוה ביותר שלה מאז מאי 2001. גם Sumco חוותה תנועה משמעותית, עם זינוק של 11.30% שהביא לסגירה הגבוהה ביותר שלה מאז ספטמבר 2007.
• המפסידים הבולטים: בצד המפסידים, J. Front Retailing הובילה את הירידות עם צניחה של 3.91%. מפסידים בולטים נוספים כללו את Otsuka Holdings, שירדה ב-2.54%, ואת Resonac Holdings, שרשמה ירידה של 2.23%.

השוני בין מניות הטכנולוגיה המטוסות לבין המפסידים במגזרי הקמעונאות והבריאות מדגיש שוק שמונע כעת במידה רבה מתחומי התאוששות תעשייתיים ומחזוריים.

נקודות מרכזיות

• השפעת המדיניות המוניטרית: נתוני התעסוקה החלשים יותר בארה"ב הפחיתו את הציפיות להעלאות ריבית קרובות של הפד, מה שחיזק את הסנטימנט למניות יפניות מחזוריות.
• עמידות מקומית: שיפור בפעילות השירותים ביפן והתייצבות הין סיפקו בסיס חזק לצמיחת השוק המקומי.
• ראלי בהובלת הטכנולוגיה: ההתאוששות של ה-Nikkei נשענה במידה רבה על שחקניות בתחום המוליכים למחצה כמו Rohm ו-Sumco, ששתיהן הגיעו לשיאים של שנים או עשורים.