صعود نیککی ۲۲۵ همزمان با کاهش احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا و ظهور نشانههای رشد در ژاپن
بازارهای سهام ژاپن روز جمعه تابآوری خود را نشان دادند، چرا که شاخص نیککی ۲۲۵ با جبران زیانهای اولیه، موفق به ثبت سود هفتگی شد. ترکیبی از کاهش انتظارات تورمی در ایالات متحده و بهبود شاخصهای اقتصادی داخلی، شتاب لازم را برای سرمایهگذاران فراهم کرد.
دادههای اقتصادی ایالات متحده باعث تغییر در انتظارات فدرال رزرو شد
محرک اصلی حرکت صعودی سهام ژاپن، گزارش حقوق و دستمزد ایالات متحده بود که ضعیفتر از حد انتظار منتشر شد. این دادهها باعث شد معاملهگران جهانی شرطبندیهای کوتاهمدت خود را در مورد افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا کاهش دهند.
به گفته Maki Sawada، استراتژیست سهام در Nomura Securities، کاهش انتظارات برای افزایش زودهنگام نرخ بهره توسط فدرال رزرو، مستقیماً به نفع سهام چرخهای (cyclical) و مرتبط با مصرفکننده بوده است. این تغییر در جو سیاستهای پولی ایالات متحده اغلب برای بازارهای آسیا یک باد موافق محسوب میشود، زیرا بر نقدینگی جهانی و ارزش ارزها تأثیر میگذارد. علاوه بر این، بازگشت ارزش ین و کاهش همزمان قیمت جهانی نفت، حمایت بیشتری از بخشهای مختلف صنعتی به عمل آورد.
قدرت اقتصادی داخلی و وسعت بازار
در حالی که عوامل کلان جهانی نقش مهمی ایفا کردند، سلامت اقتصادی داخلی ژاپن نیز اعتماد سرمایهگذاران را افزایش داد. دادههای تازهمنتشرشده در ژاپن نشاندهنده بهبود فعالیتهای خدماتی بود که نشانهای از تقویت اقتصاد داخلی است.
وسعت بازار در روز جمعه به شدت صعودی بود که نشاندهنده مشارکت گسترده در بخشهای مختلف است. از میان اجزای شاخص نیککی ۲۲۵، ۱۸۸ سهم افزایش یافتند، در حالی که تنها ۳۶ سهم کاهش داشتند. شاخص گستردهتر Topix نیز قدرت قابلتوجهی از خود نشان داد و با ۱.۲۴٪ افزایش، در سطح ۴,۰۶۴.۶۰ بسته شد. این پنجمین جلسه متوالی صعود برای Topix بود که طولانیترین روند صعودی آن از اکتبر ۲۰۲۳ محسوب میشود.
برندگان و بازندگان بخشها: تحرکات قابلتوجه
شاخص مرجع نیککی ۲۲۵ با ۱.۴۷٪ افزایش در سطح ۶۹,۷۴۴.۰۷ بسته شد و پس از افت ۱.۶ درصدی در اوایل جلسه معاملاتی، بازیابی قابلتوجهی را تجربه کرد. این رالی با جهشهای عظیم در بخشهای نیمههادی و فناوری هدایت شد.
- برترینها: شرکت Rohm با افزایش خیرهکننده ۱۴.۱۸ درصدی پیشتاز بود که بالاترین قیمت بسته شدن خود را از مه ۲۰۰۱ تجربه کرد. Sumco نیز شاهد فعالیت قابلتوجهی بود و با جهش ۱۱.۳۰ درصدی، به بالاترین سطح بسته شدن خود از سپتامبر ۲۰۰۷ دست یافت.
- ضعیفترینها: در سمت بازندگان، J. Front Retailing با افت ۳.۹۱ درصدی در صدر کاهشها قرار داشت. سایر بازندگان قابلتوجه شامل Otsuka Holdings با افت ۲.۵۴ درصدی و Resonac Holdings با کاهش ۲.۲۳ درصدی بودند.
تفاوت میان سهام پرقدرت فناوری و بازندگان بخش خردهفروشی/بهداشت و درمان، بازاری را نشان میدهد که در حال حاضر به شدت تحت تأثیر تمهای بازیابی صنعتی و چرخهای قرار دارد.
نکات کلیدی
- تأثیر سیاستهای پولی: دادههای اشتغال ضعیفتر در ایالات متحده، انتظارات برای افزایش قریبالوقوع نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کاهش داده و جو مثبت را برای سهام چرخهای ژاپن تقویت کرده است.
- تابآوری داخلی: بهبود فعالیتهای خدماتی در ژاپن و تثبیت ارزش ین، زیربنای محکمی برای رشد بازار داخلی فراهم کرده است.
- رالی تحت هدایت فناوری: بازیابی نیککی به شدت توسط بازیگران حوزه نیمههادی مانند Rohm و Sumco هدایت شد که هر دو به بالاترین سطوح چند ساله یا چند دههای خود رسیدند.