IPO de Advit Jewels: La suscripción abre mañana con una prima GMP del 47%

Advit Jewels, especialista en joyería artesanal con sede en Jaipur, tiene previsto lanzar su Oferta Pública Inicial (IPO) de ₹165,16 crore el 23 de junio de 2026. Con una prima en el mercado gris (GMP) que señala una posible ganancia de cotización del 47%, la emisión está atrayendo una atención significativa tanto de inversores minoristas como institucionales.

Detalles de la IPO y cronograma de suscripción

La IPO de Advit Jewels es una emisión completamente nueva que consta de 1,20 crore de acciones ordinarias, sin ninguna parte asignada a una Oferta de Venta (OFS). La empresa ha establecido un rango de precios de ₹130 a ₹138 por acción.

Los inversores pueden participar en el proceso de licitación desde el 23 de junio de 2026 hasta que la ventana se cierre el 25 de junio de 2026. Para los inversores minoristas, el tamaño mínimo del lote es de 100 acciones, lo que requiere una inversión de ₹13.800 en el límite superior del rango de precios. Se espera que la asignación de acciones se finalice para el 29 de junio, con la cotización oficial en el NSE y el BSE programada para el 1 de julio de 2026.

Uso estratégico de los fondos: reducción de deuda y crecimiento

La empresa ha trazado una hoja de ruta clara para los ₹165,16 crore recaudados a través de la IPO. Los fondos están destinados a tres pilares principales:

• Capital de trabajo: Se destinarán ₹65 crore para cubrir los requisitos incrementales de capital de trabajo para apoyar la expansión del negocio.
• Repago de deuda: Se utilizarán otros ₹65 crore para pagar o prepagar los préstamos existentes, una medida destinada a fortalecer el balance y mejorar la rentabilidad general.
• Fines corporativos: Los fondos restantes se utilizarán para objetivos corporativos generales y flexibilidad estratégica.

Modelo de negocio: El legado de la marca "Rambhajo"

Con sede en el centro de piedras preciosas de Jaipur, Advit Jewels opera bajo la marca "Rambhajo", especializándose en piezas artesanales de alta gama que incluyen joyería Kundan, Polki y con incrustaciones de diamantes. La empresa utiliza un modelo híbrido, operando principalmente en el segmento B2B mediante el suministro a distribuidores y salas de exhibición, al tiempo que atiende a clientes B2C a través de colecciones personalizadas hechas a medida.

La empresa mantiene una instalación de fabricación totalmente integrada de 6.450 pies cuadrados en Jaipur. Al utilizar tecnologías modernas como impresoras 3D junto con la artesanía tradicional, gestionan todo el ciclo de vida de la producción —desde el procesamiento del oro hasta la inspección de calidad final— bajo un mismo techo.

Desempeño financiero y perspectivas de la correduría

Advit Jewels ha demostrado una sólida salud financiera. Para el período de nueve meses que finalizó el 31 de diciembre de 2025, la empresa reportó ingresos por operaciones de ₹123,79 crore y un beneficio neto de ₹25,44 crore.

SBI Securities ha emitido una recomendación de "Suscribir" para la IPO. Si bien señala que el múltiplo P/E anualizado de 18,6x (basado en las ganancias del límite superior del rango de precios) es mayor que el de algunos pares, la correduría cree que la prima está justificada por el perfil de crecimiento superior de la empresa y sus márgenes operativos más sólidos. Además, se espera que la reducción de deuda planificada mediante los fondos de la IPO mejore significativamente las ganancias futuras.

Conclusiones clave

• Fuerte sentimiento del mercado: La IPO cotiza con una prima en el mercado gris (GMP) de aproximadamente el 47%, lo que sugiere un precio de cotización estimado de ₹202 frente al precio de emisión de ₹138.
• Fortalecimiento financiero: Una parte importante de los ₹165,16 crore recaudados se destinará al repago de la deuda (₹65 crore) y al capital de trabajo (₹65 crore).
• Modelo impulsado por el crecimiento: Con un enfoque en el segmento artesanal de alta gama y una fuerte presencia B2B, la empresa muestra una rentabilidad saludable con un beneficio neto de ₹25,44 crore en el último período de nueve meses reportado.