IPO Advit Jewels: подписка открывается завтра с премией GMP 47%

Специализирующаяся на изготовлении ювелирных изделий ручной работы компания Advit Jewels из Джайпура планирует запустить первичное публичное предложение (IPO) объемом 165,16 крор рупий 23 июня 2026 года. Благодаря премии на сером рынке (GMP), указывающей на потенциальную прибыль при листинге в размере 47%, это размещение привлекает значительное внимание как розничных, так и институциональных инвесторов.

Детали IPO и сроки подписки

IPO Advit Jewels представляет собой полностью новое размещение, состоящее из 1,20 крора обыкновенных акций, без выделения доли под предложение акций существующими акционерами (OFS). Компания установила ценовой диапазон от 130 до 138 рупий за акцию.

Инвесторы могут принять участие в процессе подачи заявок с 23 июня 2026 года до закрытия окна 25 июня 2026 года. Для розничных инвесторов минимальный размер лота составляет 100 акций, что требует инвестиций в размере 13 800 рупий при верхней границе ценового диапазона. Ожидается, что распределение акций будет завершено к 29 июня, а официальный листинг на NSE и BSE запланирован на 1 июля 2026 года.

Стратегическое использование средств: сокращение долга и рост

Компания наметила четкий план использования 165,16 крор рупий, привлеченных в ходе IPO. Средства предназначены для трех основных направлений:

  • Оборотный капитал: 65 крор рупий будут направлены на покрытие дополнительных потребностей в оборотном капитале для поддержки расширения бизнеса.
  • Погашение долга: Еще 65 крор рупий будут использованы для погашения или досрочного погашения существующих заимствований — этот шаг направлен на укрепление баланса и повышение общей рентабельности.
  • Корпоративные цели: Оставшиеся средства будут использованы для общих корпоративных целей и обеспечения стратегической гибкости.

Бизнес-модель: наследие бренда «Rambhajo»

Штаб-квартира Advit Jewels находится в Джайпуре, центре обработки драгоценных камней. Компания работает под брендом «Rambhajo», специализируясь на высококлассных ювелирных изделиях ручной работы, включая украшения Kundan, Polki и изделия с бриллиантами. Компания использует гибридную модель, работая преимущественно в сегменте B2B, поставляя продукцию дилерам и шоурумам, а также обслуживая B2C-клиентов через индивидуальные коллекции, изготовленные на заказ.

Компания располагает полностью интегрированным производственным комплексом площадью 6 450 кв. футов в Джайпуре. Используя современные технологии, такие как 3D-принтеры, наряду с традиционным мастерством ремесленников, они управляют всем производственным циклом — от обработки золота до финальной проверки качества — под одной крышей.

Финансовые показатели и прогнозы брокеров

Advit Jewels демонстрирует устойчивое финансовое состояние. За девятимесячный период, закончившийся 31 декабря 2025 года, компания сообщила о выручке от операционной деятельности в размере 123,79 крор рупий и чистой прибыли в размере 25,44 крор рупий.

SBI Securities выпустила рекомендацию «Подписаться» (Subscribe) для данного IPO. Отмечая, что годовой коэффициент P/E 18,6x (на основе прибыли при верхней границе ценового диапазона) выше, чем у некоторых конкурентов, брокер считает, что такая премия оправдана превосходным профилем роста компании и более высокой операционной маржой. Кроме того, ожидается, что запланированное сокращение долга за счет средств от IPO значительно увеличит будущую прибыль.

Основные выводы

  • Сильные рыночные настроения: IPO торгуется с премией на сером рынке (GMP) около 47%, что предполагает расчетную цену листинга в 202 $\text{рупий}$ при цене размещения 138 рупий.
  • Укрепление финансов: Большая часть выручки в размере 165,16 крор рупий пойдет на погашение долга (65 крор рупий) и оборотный капитал (65 крор рупий).
  • Модель, ориентированная на рост: Сосредоточившись на премиальном сегменте изделий ручной работы и имея сильное присутствие в сегменте B2B, компания демонстрирует здоровую рентабельность с чистой прибылью в 25,44 крор рупий за последний отчетный девятимесячный период.