IPO Advit Jewels: высокий GMP на уровне 47%, подписка открывается завтра

Специализирующаяся на изготовлении ювелирных изделий ручной работы компания Advit Jewels из Джайпура планирует запустить свое IPO объемом 165,16 крор рупий 23 июня 2026 года, что уже вызвало значительный интерес со стороны инвесторов. При премии серого рынка (GMP) на уровне около 47% рыночные настроения указывают на уверенный листинг бренда «Rambhajo».

Детали IPO и график подписки

Публичное размещение Advit Jewels представляет собой новое размещение (fresh issue), состоящее из 1,20 крора обыкновенных акций, при этом часть акций не выделяется под предложение продажи (OFS). Компания установила ценовой диапазон от 130 до 138 рупий за акцию.

Инвесторы могут принять участие в процессе торгов с 23 по 25 июня 2026 года. Для розничных инвесторов минимальный порог инвестиций составляет 13 800 рупий, что соответствует лоту из 100 акций по верхней границе ценового диапазона. Ожидается, что распределение акций будет завершено к 29 июня, а дебют акций компании на биржах NSE и BSE запланирован на 1 июля 2026 года.

Стратегическое использование средств: сокращение долга и рост

Компания представила четкий план использования 165,16 крор рупий, привлеченных в ходе размещения. Значительная часть капитала предназначена для укрепления баланса и стимулирования расширения бизнеса:

• Оборотный капитал: 65 крор рупий будут направлены на покрытие дополнительных потребностей в оборотном капитале для поддержки текущей операционной деятельности.
• Погашение задолженности: 65 крор рупий выделено на погашение или досрочное погашение существующих заимствований. Этот шаг направлен на снижение процентных расходов и повышение долгосрочной рентабельности.
• Корпоративные цели: Оставшиеся средства будут использованы для общих корпоративных целей, что обеспечит компании необходимую финансовую гибкость.

Бизнес-модель и финансовые показатели

Базируясь в Джайпуре — центре обработки драгоценных камней, Advit Jewels производит высококлассные ювелирные изделия ручной работы, включая украшения в стилях Kundan, Polki и изделия с бриллиантами под брендом «Rambhajo». Компания использует гибридную модель, ориентируясь в первую очередь на B2B-поставки дилерам и шоурумам, а также обслуживая B2C-клиентов через коллекции, изготовленные на заказ.

Согласно последним данным, финансовое состояние компании выглядит устойчивым. За девятимесячный период, закончившийся 31 декабря 2025 года, Advit Jewels сообщила о выручке от операционной деятельности в размере 123,79 крор рупий и чистой прибыли в размере 25,44 крор рупий, что демонстрирует эффективное управление маржой и потенциал роста прибыли.

Мнение аналитиков: SBI Securities рекомендует «Подписаться» (Subscribe)

Брокерская фирма SBI Securities присвоила IPO рейтинг «Подписаться» (Subscribe). Отмечая, что оценка — годовой коэффициент P/E на уровне 18,6x на основе прибыли за 9 месяцев 2026 финансового года — выше, чем у некоторых конкурентов по отрасли, фирма считает, что такая премия оправдана превосходными темпами роста компании.

Аналитики подчеркнули, что Advit Jewels поддерживает более высокую операционную маржу, чем многие ее B2B-конкуренты. Кроме того, ожидается, что запланированное сокращение долга за счет средств от IPO повысит будущую прибыль и общую финансовую стабильность.

Основные выводы

• Сильные рыночные настроения: IPO торгуется с премией серого рынка (GMP) около 47%, что указывает на расчетную цену листинга в размере 202 $\text{рупий}$ за акцию.
• Снижение долговой нагрузки: Половина средств от IPO (65 крор рупий) будет использована для погашения существующих долгов с целью улучшения чистой прибыли компании.
• Прочные фундаментальные показатели: Компания продемонстрировала впечатляющие результаты за последнее время: чистая прибыль за девять месяцев, предшествовавших декабрю 2025 года, составила 25,44 крор рупий.