IPO Advit Jewels открывается завтра: GMP на уровне 47%; SBI Securities рекомендует «Подписаться»
Специализирующаяся на ювелирных изделиях ручной работы компания Advit Jewels из Джайпура планирует запустить свое первичное публичное предложение (IPO) объемом 165,16 крор рупий 23 июня 2026 года. Благодаря сильным сигналам серого рынка и рейтингу «Подписаться» от ведущих брокерских компаний, рынок внимательно следит за этим игроком в сегменте ювелирных изделий премиум-класса.
Позитивные настроения на сером рынке и детали IPO
IPO Advit Jewels вызывает значительный ажиотаж на сером рынке: премия на сером рынке (GMP) составляет примерно 47%. Исходя из текущих тенденций, ожидается, что акции будут котироваться на уровне около 202 рупий за штуку, что является существенным скачком по сравнению с верхней границей ценового диапазона в 138 рупий.
Предложение представляет собой дополнительную эмиссию (fresh issue), состоящую из 1,20 крора обыкновенных акций на общую сумму 165,16 крор рупий. Примечательно, что компонент предложения акций в продажу (OFS) отсутствует, а это значит, что все привлеченные средства пойдут напрямую компании. Подписка на IPO начнется 23 июня 2026 года и завершится 25 июня 2026 года. Розничные инвесторы могут принять участие с минимальным вложением в размере 13 800 рупий (100 акций по верхней границе цены).
Стратегическое использование средств: сокращение долга и рост
Компания наметила четкий план использования капитала, привлеченного в ходе публичного размещения. Средства предназначены для трех основных целей:
- Оборотный капитал: 65 крор рупий будут направлены на покрытие дополнительных потребностей в оборотном капитале для поддержки расширения бизнеса и повседневной деятельности.
- Погашение долга: 65 крор рупий будут использованы для погашения или досрочного погашения существующих заимствований, что призвано укрепить баланс и повысить долгосрочную прибыльность.
- Общие корпоративные цели: Оставшиеся средства обеспечат финансовую гибкость для достижения стратегических и операционных целей.
Традиционное мастерство и финансовые показатели
Работая под брендом Rambhajo, Advit Jewels использует свое расположение в Джайпуре для специализации на украшениях Kundan, Polki, а также изделиях с бриллиантами и драгоценными камнями. Компания использует полностью интегрированное производственное предприятие площадью 6 450 кв. футов, оснащенное технологиями 3D-печати и передового литья, что позволяет создавать высококачественные эксклюзивные изделия из 14-каратного и 18-каратного золота.
С финансовой точки зрения компания демонстрирует уверенный рост. За девятимесячный период, закончившийся 31 декабря 2025 года, Advit Jewels сообщила о выручке от операционной деятельности в размере 123,79 крор рупий и чистой прибыли в размере 25,44 крор рупий, что свидетельствует о ее способности поддерживать здоровую маржу при масштабировании бизнеса.
Мнение брокера: почему SBI Securities рекомендует «Подписаться»
SBI Securities присвоила IPO рейтинг «Подписаться». Хотя компания оценивается с годовым коэффициентом P/E 18,6x (на основе прибыли за 9 месяцев 2026 финансового года), брокер утверждает, что эта премия оправдана ее превосходными показателями роста.
Ключевые причины позитивного прогноза включают:
- Высокая маржинальность: Компания обладает более высокой операционной маржой по сравнению со многими своими B2B-коллегами.
- Финансовая дисциплина: Несмотря на более длительный цикл оборотного капитала из-за высоких запасов, компания продемонстрировала улучшение дисциплины за счет положительных операционных денежных потоков.
- Снижение долговой нагрузки: Ожидается, что запланированное погашение долга за счет средств от IPO будет способствовать дальнейшему росту прибыли на акцию (EPS).
Основные выводы
- Высокий рыночный интерес: IPO торгуется с GMP около 47%, что предполагает потенциальный листинг на уровне 202 рупий при верхней границе ценового диапазона в 138 рупий.
- Укрепление финансового положения: Половина привлеченных средств в размере 165,16 крор рупий будет использована именно для сокращения долга, что, как ожидается, повысит будущую прибыльность.
- Сильные фундаментальные показатели: Благодаря чистой прибыли в размере 25,44 крор рупий за последние девять месяцев, компания демонстрирует высокую способность конвертировать выручку в прибыль.