IPO Advit Jewels otwiera się jutro: GMP na poziomie 47%; SBI Securities rekomenduje „Zapisz się”
Specjalizująca się w ręcznie robionej biżuterii firma Advit Jewels z siedzibą w Jaipurze rozpocznie swoją ofertę publiczną (IPO) o wartości 165,16 crore ₹ w dniu 23 czerwca 2026 r. Dzięki silnym sygnałom z szarego rynku oraz rekomendacji „Zapisz się” od wiodących domów maklerskich, rynek z uwagą obserwuje tego gracza z sektora biżuterii premium.
Silne nastroje na szarym rynku i szczegóły IPO
IPO Advit Jewels budzi duże zainteresowanie na szarym rynku, a premia na szarym rynku (GMP) wynosi około 47%. Na podstawie obecnych trendów szacuje się, że akcje zadebiutują na poziomie około 202 ₹ za akcję, co stanowi znaczący wzrost w porównaniu do górnej granicy przedziału cenowego wynoszącej 138 ₹.
Emisja jest nową emisją obejmującą 1,20 crore akcji zwykłych o łącznej wartości 165,16 crore ₹. Co istotne, oferta nie zawiera komponentu Offer for Sale (OFS), co oznacza, że wszystkie środki trafią bezpośrednio do spółki. IPO ma rozpocząć się 23 czerwca 2026 r. i zakończyć 25 czerwca 2026 r. Inwestorzy detaliczni mogą wziąć udział w ofercie przy minimalnej inwestycji wynoszącej 13 800 ₹ (100 akcji w górnej granicy przedziału cenowego).
Strategiczne wykorzystanie środków: redukcja zadłużenia i wzrost
Spółka nakreśliła jasną mapę drogową dla kapitału pozyskanego w ramach oferty publicznej. Środki te zostały przeznaczone na trzy główne cele:
- Kapitał obrotowy: 65 crore ₹ zostanie przeznaczone na pokrycie zwiększonych potrzeb w zakresie kapitału obrotowego w celu wsparcia ekspansji biznesu i bieżącej działalności.
- Spłata zadłużenia: 65 crore ₹ zostanie wykorzystane do spłaty lub wcześniejszej spłaty istniejących zobowiązań, co ma na celu wzmocnienie bilansu i poprawę długoterminowej rentowności.
- Ogólne cele korporacyjne: Pozostałe środki zapewnią elastyczność finansową dla celów strategicznych i operacyjnych.
Dziedzictwo rzemiosła i wyniki finansowe
Działając pod marką „Rambhajo”, Advit Jewels wykorzystuje swoją lokalizację w Jaipurze, specjalizując się w biżuterii Kundan, Polki, diamentowej oraz z kamieniami szlachetnymi. Spółka korzysta z w pełni zintegrowanego zakładu produkcyjnego o powierzchni 6 450 stóp kwadratowych, wyposażonego w druk 3D i zaawansowaną technologię odlewania, co pozwala na tworzenie wysokiej jakości personalizowanej biżuterii ze złota 14- i 18-karatowego.
Pod względem finansowym spółka wykazała silny wzrost. W dziewięciomiesięcznym okresie kończącym się 31 grudnia 2025 r., Advit Jewels zaraportowała przychody operacyjne w wysokości 123,79 crore ₹ oraz zysk netto w wysokości 25,44 crore ₹, co pokazuje jej zdolność do utrzymania zdrowych marż przy jednoczesnym skalowaniu działalności.
Opinia biura maklerskiego: Dlaczego SBI Securities rekomenduje „Zapisz się”
SBI Securities przyznało IPO rating „Zapisz się”. Choć spółka jest wyceniana przy zannualizowanym wskaźniku C/Z (P/E) na poziomie 18,6x (w oparciu o zyski za pierwsze 9 miesięcy roku fiskalnego 2026), biuro maklerskie utrzymuje, że premia ta jest uzasadniona doskonałym profilem wzrostu spółki.
Kluczowe powody optymistycznych prognoz obejmują:
- Wyższe marże: Spółka cieszy się wyższymi marżami operacyjnymi w porównaniu z wieloma podmiotami z sektora B2B.
- Dyscyplina finansowa: Mimo dłuższego cyklu kapitału obrotowego wynikającego z wysokich stanów magazynowych, spółka wykazała poprawę dyscypliny dzięki dodatnim przepływom pieniężnym z działalności operacyjnej.
- Redukcja zadłużenia: Planowana spłata długu z wpływów z IPO ma na celu dalszą poprawę przyszłych zysków na akcję (EPS).
Kluczowe wnioski
- Wysokie zainteresowanie rynku: IPO jest notowane z GMP na poziomie ok. 47%, co sugeruje potencjalny debiut na poziomie 202 ₹ przy górnej granicy przedziału cenowego wynoszącej 138 ₹.
- Wzmocnienie finansowe: Połowa wpływów z kwoty 165,16 crore ₹ zostanie wykorzystana konkretnie na redukcję zadłużenia, co ma zwiększyć przyszłą rentowność.
- Silne fundamenty: Przy zysku netto w wysokości 25,44 crore ₹ w ciągu ostatnich dziewięciu miesięcy, spółka wykazuje dużą zdolność do przekuwania przychodów w zyski.