IPO Advit Jewels: Silne GMP na poziomie 47%, subskrypcja rusza jutro
Specjalizująca się w ręcznie robionej biżuterii firma Advit Jewels z Jaipur planuje uruchomienie swojego IPO o wartości 165,16 crore rupii w dniu 23 czerwca 2026 r., co przyciąga znaczne zainteresowanie inwestorów. Przy premii na szarym rynku (GMP) oscylującej wokół 47%, nastroje rynkowe sugerują silny debiut marki „Rambhajo”.
Szczegóły IPO i harmonogram subskrypcji
Publiczna emisja Advit Jewels to nowa emisja obejmująca 1,20 crore akcji zwykłych, bez części przeznaczonej na ofertę sprzedaży (OFS). Spółka ustaliła przedział cenowy od 130 do 138 rupii za akcję.
Inwestorzy mogą uczestniczyć w procesie licytacji od 23 do 25 czerwca 2026 r. W przypadku inwestorów detalicznych minimalny wymóg inwestycyjny wynosi 13 800 rupii, co odpowiada partii 100 akcji przy górnej granicy przedziału cenowego. Przypuszcza się, że przydział zostanie sfinalizowany do 29 czerwca, a akcje spółki mają zadebiutować na giełdach NSE i BSE 1 lipca 2026 r.
Strategiczne wykorzystanie środków: redukcja zadłużenia i wzrost
Spółka nakreśliła jasną mapę drogową dla 165,16 crore rupii pozyskanych w ramach emisji. Znaczna część kapitału została przeznaczona na wzmocnienie bilansu i wsparcie ekspansji:
- Kapitał obrotowy: 65 crore rupii zostanie przeznaczone na pokrycie zwiększonych potrzeb w zakresie kapitału obrotowego, wspierając bieżącą działalność operacyjną.
- Spłata zadłużenia: 65 crore rupii zostanie przeznaczone na spłatę lub wcześniejszą spłatę istniejących zobowiązań. Działanie to ma na celu obniżenie kosztów odsetkowych i poprawę długoterminowej rentowności.
- Cele korporacyjne: Pozostałe środki zostaną wykorzystane na ogólne cele korporacyjne, zapewniając firmie niezbędną elastyczność finansową.
Model biznesowy i wyniki finansowe
Działając z Jaipur, centrum obróbki kamieni szlachetnych, Advit Jewels produkuje luksusową, ręcznie robioną biżuterię, w tym wyroby Kundan, Polki oraz elementy wysadzane diamentami pod marką „Rambhajo”. Spółka stosuje model hybrydowy, koncentrując się głównie na dostawach B2B dla dealerów i salonów sprzedaży, przy jednoczesnej obsłudze klientów B2C poprzez kolekcje szyte na miarę.
Kondycja finansowa spółki wydaje się solidna w oparciu o najnowsze dane. Za dziewięciomiesięczny okres kończący się 31 grudnia 2025 r., Advit Jewels odnotowało przychody operacyjne w wysokości 123,79 crore rupii oraz zysk netto w wysokości 25,44 crore rupii, co świadczy o silnym zarządzaniu marżą i potencjale zarobkowym.
Opinia analityka: SBI Securities rekomenduje „Subskrybuj”
Dom maklerski SBI Securities wydał rekomendację „Subskrybuj” dla tego IPO. Zauważając, że wycena — roczny wskaźnik P/E wynoszący 18,6x na podstawie zysków za pierwsze 9 miesięcy roku finansowego 2026 (9MFY26) — jest wyższa niż u niektórych konkurentów w branży, firma uważa, że premia jest uzasadniona doskonałym profilem wzrostu spółki.
Analitycy podkreślili, że Advit Jewels utrzymuje wyższe marże operacyjne niż wielu jej konkurentów w sektorze B2B. Ponadto przewiduje się, że planowana redukcja zadłużenia dzięki środkom z IPO zwiększy przyszłe zyski i ogólną stabilność finansową.
Kluczowe wnioski
- Silne nastroje rynkowe: IPO jest wyceniane z premią na szarym rynku (GMP) na poziomie około 47%, co wskazuje na szacowaną cenę debiutu wynoszącą 202 rupie za akcję.
- Redukcja zadłużenia: Połowa środków z IPO (65 crore rupii) zostanie wykorzystana do spłaty istniejących długów, co ma na celu poprawę wyniku finansowego spółki.
- Solidne fundamenty: Spółka wykazała imponujące ostatnie wyniki, osiągając zysk netto w wysokości 25,44 crore rupii w ciągu dziewięciu miesięcy poprzedzających grudzień 2025 r.