IPO Advit Jewels: GMP Kuat di Angka 47% Saat Penawaran Dibuka Besok

Spesialis perhiasan buatan tangan asal Jaipur, Advit Jewels, bersiap meluncurkan IPO senilai ₹165,16 crore pada 23 Juni 2026, yang menarik minat signifikan dari para investor. Dengan Grey Market Premium (GMP) yang berkisar di angka 47%, sentimen pasar menunjukkan potensi listing yang kuat untuk merek "Rambhajo".

Detail IPO dan Lini Masa Penawaran

Penawaran umum Advit Jewels merupakan penerbitan saham baru (fresh issue) yang terdiri dari 1,20 crore saham ekuitas, tanpa ada bagian yang dialokasikan untuk Penawaran Penjualan (Offer for Sale/OFS). Perusahaan telah menetapkan rentang harga antara ₹130 hingga ₹138 per saham.

Investor dapat berpartisipasi dalam proses penawaran mulai 23 Juni hingga 25 Juni 2026. Bagi investor ritel, persyaratan investasi minimum adalah ₹13.800, yang setara dengan ukuran lot sebanyak 100 saham pada batas harga atas. Penjatahan diharapkan selesai pada 29 Juni, dengan saham perusahaan dijadwalkan melantai di NSE dan BSE pada 1 Juli 2026.

Penggunaan Dana Strategis: Pengurangan Utang dan Pertumbuhan

Perusahaan telah menyusun peta jalan yang jelas untuk dana sebesar ₹165,16 crore yang dihimpun melalui penawaran ini. Sebagian besar modal dialokasikan untuk memperkuat neraca keuangan dan mendorong ekspansi:

  • Modal Kerja: ₹65 crore akan digunakan untuk memenuhi kebutuhan modal kerja tambahan guna mendukung operasional bisnis yang sedang berjalan.
  • Pembayaran Utang: ₹65 crore didedikasikan untuk pembayaran atau pelunasan dini pinjaman yang ada. Langkah ini bertujuan untuk menurunkan biaya bunga dan meningkatkan profitabilitas jangka panjang.
  • Tujuan Korporasi: Sisa dana akan digunakan untuk tujuan korporasi umum, guna memberikan fleksibilitas keuangan yang sangat dibutuhkan bagi perusahaan.

Model Bisnis dan Kinerja Keuangan

Beroperasi dari pusat batu permata di Jaipur, Advit Jewels memproduksi perhiasan buatan tangan kelas atas, termasuk koleksi Kundan, Polki, dan bertatahkan berlian di bawah merek "Rambhajo". Perusahaan menggunakan model hibrida, dengan fokus utama pada pasokan B2B ke dealer dan showroom, sembari juga melayani pelanggan B2C melalui koleksi pesanan khusus (bespoke).

Kesehatan keuangan perusahaan tampak kuat berdasarkan data terbaru. Untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada 31 Desember 2025, Advit Jewels melaporkan pendapatan operasional sebesar ₹123,79 crore dan laba bersih sebesar ₹25,44 crore, yang menunjukkan manajemen margin dan potensi pendapatan yang kuat.

Pandangan Analis: SBI Securities Merekomendasikan ‘Subscribe’

Perusahaan pialang SBI Securities telah mengeluarkan peringkat 'Subscribe' untuk IPO ini. Meskipun mencatat bahwa valuasinya—rasio P/E tahunan sebesar 18,6x berdasarkan pendapatan 9MFY26—lebih tinggi dibandingkan beberapa kompetitor di industri, perusahaan percaya bahwa premi tersebut wajar mengingat profil pertumbuhan perusahaan yang unggul.

Analis menyoroti bahwa Advit Jewels mempertahankan margin operasional yang lebih kuat dibandingkan banyak kompetitor B2B lainnya. Selain itu, rencana pengurangan utang melalui dana IPO diharapkan dapat meningkatkan pendapatan di masa depan dan stabilitas keuangan secara keseluruhan.

Poin-Poin Penting

  • Sentimen Pasar yang Kuat: IPO ini diperdagangkan dengan Grey Market Premium (GMP) sekitar 47%, yang mengindikasikan estimasi harga listing sebesar ₹202 per saham.
  • Deleveraging Keuangan: Setengah dari hasil IPO (₹65 crore) akan digunakan untuk membayar utang yang ada, yang bertujuan untuk meningkatkan laba bersih perusahaan.
  • Fundamental yang Solid: Perusahaan telah menunjukkan kinerja terkini yang mengesankan dengan laba bersih sebesar ₹25,44 crore dalam sembilan bulan menjelang Desember 2025.