IPO Advit Jewels: Penawaran Dibuka Besok dengan Premium GMP 47%

Produsen perhiasan buatan tangan asal Jaipur, Advit Jewels, bersiap meluncurkan IPO senilai ₹165,16 crore pada 23 Juni 2026, di tengah antusiasme pasar yang signifikan. Dengan Grey Market Premium (GMP) yang berkisar di angka 47%, para investor mengincar potensi keuntungan saat pencatatan saham (listing gain) seiring upaya perusahaan untuk mengembangkan merek warisannya, Rambhajo.

Detail IPO dan Lini Masa Penawaran

Penawaran umum Advit Jewels merupakan penerbitan saham baru sepenuhnya yang terdiri dari 1,20 crore saham ekuitas, tanpa ada bagian yang dialokasikan untuk Penawaran untuk Penjualan (Offer-for-Sale/OFS). Perusahaan telah menetapkan rentang harga pada ₹130 hingga ₹138 per saham.

Investor dapat berpartisipasi dalam proses penawaran mulai 23 Juni 2026 hingga penutupan penawaran pada 25 Juni 2026. Bagi investor ritel, ukuran lot minimum adalah 100 saham, yang membutuhkan investasi sebesar ₹13.800 pada batas harga atas. Penjatahan saham diharapkan selesai pada 29 Juni, dengan pencatatan resmi di NSE dan BSE dijadwalkan pada 1 Juli 2026.

Penggunaan Dana yang Strategis: Pengurangan Utang dan Pertumbuhan

Perusahaan bermaksud menggunakan dana sebesar ₹165,16 crore yang terkumpul untuk memperkuat neraca keuangan dan mendorong ekspansi. Alokasi dana dibagi secara strategis ke dalam tiga pilar utama:

  • Modal Kerja: ₹65 crore akan digunakan untuk memenuhi kebutuhan modal kerja tambahan guna mendukung operasional yang sedang berjalan.
  • Pembayaran Utang: ₹65 crore dialokasikan untuk pembayaran atau pelunasan dini utang yang ada, sebuah langkah yang dirancang untuk mengurangi biaya bunga dan meningkatkan fleksibilitas keuangan.
  • Tujuan Korporasi Umum: Sisa dana akan digunakan untuk tujuan operasional strategis.

Keahlian Warisan Bertemu Manufaktur Modern

Berkantor pusat di pusat perhiasan Jaipur, Advit Jewels beroperasi di bawah merek "Rambhajo", yang berspesialisasi dalam perhiasan Kundan, Polki, dan bertatahkan berlian. Perusahaan ini menerapkan model bisnis hibrida, terutama beroperasi di segmen B2B dengan memasok dealer dan showroom, sembari juga menawarkan layanan B2C yang dipesan khusus (bespoke).

Keunggulan kompetitif utamanya adalah fasilitas manufaktur terintegrasi seluas 6.450 kaki persegi di Jaipur. Dengan memanfaatkan teknologi canggih seperti printer 3D dan unit pengecoran bersamaan dengan keahlian manual yang terampil, perusahaan mempertahankan kendali penuh atas siklus produksi—mulai dari pemrosesan emas hingga inspeksi kualitas akhir.

Kinerja Keuangan dan Pandangan Broker

Advit Jewels telah menunjukkan momentum keuangan yang kuat. Untuk periode sembilan bulan yang berakhir pada 31 Desember 2025, perusahaan melaporkan pendapatan dari operasional sebesar ₹123,79 crore dan laba bersih sebesar ₹25,44 crore.

SBI Securities telah mengeluarkan peringkat ‘Subscribe’ (Beli) untuk IPO ini. Meskipun mencatat bahwa valuasi perusahaan berada pada kelipatan P/E tahunan sebesar 18,6x (berdasarkan pendapatan 9MFY26), pihak broker berpendapat bahwa premium tersebut dibenarkan oleh margin operasional yang lebih unggul dibandingkan rekan-rekan di segmen B2B. Selain itu, SBI Securities menyoroti bahwa rencana pembayaran utang melalui hasil IPO diharapkan dapat secara signifikan meningkatkan profitabilitas dan pendapatan di masa depan.

Poin-Poin Penting

  • Sentimen Pasar yang Kuat: IPO ini diperdagangkan dengan Grey Market Premium (GMP) sekitar 47%, yang menunjukkan estimasi harga pencatatan sebesar ₹202 per saham.
  • Alokasi Dana yang Seimbang: Setengah dari hasil penawaran (₹65 crore) akan digunakan untuk pembayaran utang, sementara setengah lainnya (₹65 crore) akan mendukung kebutuhan modal kerja.
  • Fundamental yang Solid: Perusahaan melaporkan laba bersih sebesar ₹25,44 crore untuk sembilan bulan yang berakhir pada Desember 2025, didukung oleh pengaturan manufaktur terintegrasi yang terspesialisasi.